九典制药300705核心经营数据 |
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当前股价：36.69，市值：127
亿，动态市盈率PE：34.11，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.92%。 其中，历史营业增长率：28.62%，净利增长率：24.98%； 未来三年预估净利增长率：33.12% （23E:40.93%, 24E:30.21%, 25E:28.56%）。 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 34293.62 | 23468.73 | 23468 | 23468 | 23468 | 11734 | 8800 | 8058 | 4740 | 4740 |
| 净资产(万) | 155262.06 | 109933.76 | 83568.22 | 76187.09 | 71815.94 | 66025.52 | 32342.81 | 25450.88 | 20986.61 | 17584.94 |
| 总资产(万) | 229967.11 | 174523.68 | 113071.99 | 107209.9 | 94321.11 | 76920.26 | 39703.27 | 31831.96 | 26857.33 | 25215.15 |
| 营业收入(万) | 232621.59 | 162766.49 | 97815.91 | 92406.12 | 80137.53 | 53451.51 | 37640.02 | 29049.24 | 26648.94 | 24141.32 |
| 营业收入增长率(%) | 42.92 | 66.4 | 5.85 | 15.31 | 49.93 | 42.01 | 29.57 | 9.01 | 10.39 | - |
| 营业成本(万) | 51698.09 | 34990.1 | 24602.34 | 30054.7 | 32367.9 | 25691.48 | 18308.82 | 14031.58 | 12801.76 | 10869.95 |
| 营业成本增长率(%) | 47.75 | 42.22 | -18.14 | -7.15 | 25.99 | 40.32 | 30.48 | 9.61 | 17.77 | - |
| 毛利率(%) | 77.78 | 78.5 | 74.85 | 67.48 | 59.61 | 51.93 | 51.36 | 51.7 | 51.96 | 54.97 |
| 三项费用(万) | 129878.52 | 89160.84 | 55236.49 | 44848.39 | 33408.64 | 19711.23 | 12875.29 | 10151.77 | 9432.04 | 10604.58 |
| 费用增长率(%) | 45.67 | 61.42 | 23.16 | 34.24 | 69.49 | 53.09 | 26.83 | 7.63 | -11.06 | - |
| 费用率(%) | 71.79 | 69.78 | 75.45 | 71.93 | 69.94 | 71.01 | 66.6 | 67.6 | 68.12 | 79.91 |
| 净利润(万) | 26970.02 | 20424.58 | 8225.98 | 5506.59 | 7198.5 | 6857.34 | 5452.73 | 4464.28 | 3778.67 | 2526.69 |
| 净利润增长率(%) | 32.05 | 148.29 | 49.38 | -23.5 | 4.98 | 25.76 | 22.14 | 18.14 | 49.55 | - |
| 经营现金流(万) | 26898.86 | 19087.16 | 14999.46 | 9074.07 | 6823.35 | 8041.94 | 5518.26 | 3219.52 | 3010.76 | 1634.18 |
| 现金流增长率(%) | 40.93 | 27.25 | 65.3 | 32.99 | -15.15 | 45.73 | 71.4 | 6.93 | 84.24 | - |
| 净利润现金比(-) | 1 | 0.93 | 1.82 | 1.65 | 0.95 | 1.17 | 1.01 | 0.72 | 0.8 | 0.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | 20.34 | 21.11 | 10.3 | 7.44 | 10.44 | 13.94 | 18.87 | 19.23 | 19.59 | 28.74 |
| 生产资本回报率(%) | 29.5 | 33.06 | 15.55 | 10.02 | 19.67 | 34.11 | 40.36 | 37.49 | 36.69 | 27.76 |
| 资本支出(万) | 41338.15 | 12592.82 | 7835.31 | 18198.79 | 25726.11 | 9776.03 | 3141.19 | 2959.19 | 2649.5 | 4556.85 |
| 折旧和摊销(万) | 6068 | 5461 | 4912 | 3785 | 2264 | 1594 | 1324 | 1148 | 1014 | - |
| 归属股东权益(万) | 155262.06 | 109933.76 | 83568.22 | 76187.09 | 71815.94 | 66025.52 | 32342.81 | 25450.88 | 20986.61 | 17593.83 |
| 股东权益增长率(%) | 41.23 | 31.55 | 9.69 | 6.09 | 8.77 | 104.14 | 27.08 | 21.27 | 19.28 | - |
| 自由现金流(万) | -8300 | 13293 | 5303 | -8907 | -16264 | -1325 | 3636 | 2653 | 2144 | -2030 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -136.44 | 37.05 | 23.74 | -205.62 | - |
| 每股股东权益(元) | 4.53 | 4.68 | 3.56 | 3.25 | 3.06 | 5.63 | 3.68 | 3.16 | 4.43 | 3.71 |
| 每股股东收益(元) | 0.79 | 0.87 | 0.35 | 0.23 | 0.31 | 0.58 | 0.62 | 0.55 | 0.8 | 0.53 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACAAA | ABBAA | ACABA | ACABA | ABBBA | ACABA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ACBAA |
| 经营分析 | 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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