华凯易佰300592核心经营数据 |
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当前股价：15.96，市值：65
亿，动态市盈率PE：29.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：71.41%。 其中，历史营业增长率：30.81%，净利增长率：31.33%； 未来三年预估净利增长率：22.03% （24E:17.02%, 25E:28.57%, 26E:20.78%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 28917.56 | 28917.56 | 28917.56 | 12238.11 | 12238.11 | 12238.11 | 12238.11 | 9178.11 | 9178.11 | 9178.11 |
| 净资产(万) | 213396.25 | 233804.84 | 218845.76 | 43867.21 | 51308.77 | 50510.68 | 49553.4 | 33227.19 | 29224.43 | 25537.57 |
| 总资产(万) | 325611.66 | 312837.83 | 296904.23 | 91222.97 | 112339.98 | 107992.85 | 104753.87 | 73679.11 | 62979.71 | 54334.65 |
| 营业收入(万) | 651786.06 | 441702.4 | 207486.15 | 13516.29 | 41177.99 | 44849.31 | 56181.36 | 52958.42 | 48150.1 | 43574.56 |
| 营业收入增长率(%) | 47.56 | 112.88 | 1435.08 | -67.18 | -8.19 | -20.17 | 6.09 | 9.99 | 10.5 | 4.07 |
| 营业成本(万) | 410903.26 | 274186.93 | 130220.51 | 11106.69 | 28421.28 | 32546.47 | 38563.01 | 39379.09 | 33870.88 | 28874.82 |
| 营业成本增长率(%) | 49.86 | 110.56 | 1072.45 | -60.92 | -12.67 | -15.6 | -2.07 | 16.26 | 17.3 | -1.18 |
| 毛利率(%) | 36.96 | 37.92 | 37.24 | 17.83 | 30.98 | 27.43 | 31.36 | 25.64 | 29.66 | 33.73 |
| 三项费用(万) | 194264.76 | 133102.09 | 75889.13 | 6748.72 | 9144.88 | 7635.92 | 10126.27 | 9082.92 | 9002.24 | 9182.06 |
| 费用增长率(%) | 45.95 | 75.39 | 1024.5 | -26.2 | 19.76 | -24.59 | 11.49 | 0.9 | -1.96 | 15.07 |
| 费用率(%) | 80.65 | 79.46 | 98.22 | 280.08 | 71.69 | 62.07 | 57.48 | 66.89 | 63.04 | 62.46 |
| 净利润(万) | 34857.06 | 24382.68 | -8195.17 | -6248.34 | 798.09 | 1569.18 | 4873.5 | 4002.76 | 3686.87 | 3658.04 |
| 净利润增长率(%) | 42.96 | -397.53 | 31.16 | -882.91 | -49.14 | -67.8 | 21.75 | 8.57 | 0.79 | 21.49 |
| 经营现金流(万) | 36600.99 | 28531.19 | 32261.82 | 2820.26 | 7537.84 | 3500.15 | -442.63 | -1941.36 | 3757.46 | -4006.04 |
| 现金流增长率(%) | 28.28 | -11.56 | 1043.93 | -62.59 | 115.36 | -890.76 | -77.2 | -151.67 | -193.79 | -2930.72 |
| 净利润现金比(-) | 1.05 | 1.17 | -3.94 | -0.45 | 9.44 | 2.23 | -0.09 | -0.49 | 1.02 | -1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.59 | 10.77 | -6.24 | -13.13 | 1.57 | 3.14 | 11.77 | 12.82 | 13.47 | 17.25 |
| 生产资本回报率(%) | 122.78 | 77.57 | -14.87 | -26.05 | 4.18 | 21.29 | 36.94 | 53.91 | 46.15 | 58.46 |
| 资本支出(万) | 2433.91 | 907.65 | 5380.77 | 2759.32 | 3657.13 | 8391.85 | 3233.28 | 127.94 | 2481.21 | 214.39 |
| 折旧和摊销(万) | 2875 | 2952 | 1780 | 556 | 829 | 557 | 668 | 747 | 735 | 661 |
| 归属股东权益(万) | 213396.25 | 220325.76 | 208701.09 | 43867.21 | 51308.77 | 50510.68 | 49553.4 | 33227.19 | 29224.43 | 25537.57 |
| 股东权益增长率(%) | -3.15 | 5.57 | 375.76 | -14.5 | 1.58 | 1.93 | 49.14 | 13.7 | 14.44 | 51.29 |
| 自由现金流(万) | 33657 | 23667 | -12341 | -8452 | -2030 | -6266 | 2308 | 4622 | 1941 | 4105 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 138.12 | -52.72 | 24.73 |
| 每股股东权益(元) | 7.38 | 7.62 | 7.22 | 3.58 | 4.19 | 4.13 | 4.05 | 3.62 | 3.18 | 2.78 |
| 每股股东收益(元) | 1.15 | 0.75 | -0.3 | -0.51 | 0.07 | 0.13 | 0.4 | 0.44 | 0.4 | 0.4 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCAAA | BCABA | BCCCB | CCCCB | BCACB | BBACA | BBCBA | BBCBA | BBABA | BBCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | --- | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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