海达股份300320核心经营数据 |
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当前股价：10.17，市值：61
亿，动态市盈率PE：39.32，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-35.61%。 其中，历史营业增长率：14.24%，净利增长率：13.05%； 未来三年预估净利增长率：21.75% （24E:22.48%, 25E:22.68%, 26E:20.11%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 60123.42 | 60123.42 | 60123.42 | 60123.42 | 60123.42 | 60123.42 | 52802.64 | 29334.8 | 29334.8 | 13334 |
| 净资产(万) | 222376.25 | 210114.91 | 201593.02 | 188564.99 | 172756.24 | 153244.35 | 93609.87 | 85057.46 | 78264.68 | 73293.48 |
| 总资产(万) | 359913.56 | 333258.39 | 313885.59 | 299610.95 | 284344.51 | 265081.79 | 163950.68 | 121070.18 | 108920.52 | 103642.11 |
| 营业收入(万) | 273513.3 | 262996.62 | 252293.51 | 226327.54 | 224119.94 | 213006.9 | 129165.29 | 85574.79 | 82878.69 | 83697.37 |
| 营业收入增长率(%) | 4 | 4.24 | 11.47 | 0.99 | 5.22 | 64.91 | 50.94 | 3.25 | -0.98 | 30.17 |
| 营业成本(万) | 224004.14 | 219196.49 | 199446.85 | 170052.69 | 163532.54 | 161498.68 | 91833.61 | 60656.32 | 61223.64 | 60739.83 |
| 营业成本增长率(%) | 2.19 | 9.9 | 17.29 | 3.99 | 1.26 | 75.86 | 51.4 | -0.93 | 0.8 | 29.68 |
| 毛利率(%) | 18.1 | 16.65 | 20.95 | 24.86 | 27.03 | 24.18 | 28.9 | 29.12 | 26.13 | 27.43 |
| 三项费用(万) | 17989.81 | 15505.68 | 21121.65 | 19236.5 | 23852.75 | 20042.76 | 18184.39 | 13228.65 | 11826.58 | 11203.31 |
| 费用增长率(%) | 16.02 | -26.59 | 9.8 | -19.35 | 19.01 | 10.22 | 37.46 | 11.86 | 5.56 | 35.65 |
| 费用率(%) | 36.34 | 35.4 | 39.97 | 34.18 | 39.37 | 38.91 | 48.71 | 53.09 | 54.61 | 48.8 |
| 净利润(万) | 13900.19 | 10728.97 | 15423.79 | 19707.27 | 22944.58 | 17596.73 | 14223.03 | 8374.39 | 6975.99 | 8553.73 |
| 净利润增长率(%) | 29.56 | -30.44 | -21.74 | -14.11 | 30.39 | 23.72 | 69.84 | 20.05 | -18.45 | 25.15 |
| 经营现金流(万) | 16218.25 | 11548.36 | 13778.29 | 16794.89 | 20468.96 | 2339.89 | -395.94 | 2536.52 | 9614.07 | 2652.28 |
| 现金流增长率(%) | 40.44 | -16.18 | -17.96 | -17.95 | 774.78 | -690.97 | -115.61 | -73.62 | 262.48 | 35.47 |
| 净利润现金比(-) | 1.17 | 1.08 | 0.89 | 0.85 | 0.89 | 0.13 | -0.03 | 0.3 | 1.38 | 0.31 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.43 | 5.21 | 7.91 | 10.91 | 14.08 | 14.26 | 15.92 | 10.26 | 9.21 | 12.29 |
| 生产资本回报率(%) | 18.62 | 15.14 | 24.86 | 31.06 | 37.33 | 35.35 | 44.26 | 29.97 | 25.18 | 29.55 |
| 资本支出(万) | 16281.91 | 13966.69 | 9301.25 | 9425.71 | 11249.16 | 11902.56 | 4858.69 | 1208.46 | 3076.42 | 10251.36 |
| 折旧和摊销(万) | 9013 | 8012 | 7727 | 7455 | 5640 | 5238 | 3918 | 3449 | 3266 | 2176 |
| 归属股东权益(万) | 218802.54 | 206502.06 | 197697 | 185151.81 | 168967.96 | 149894.15 | 91025.5 | 83515.37 | 76470.96 | 71574.17 |
| 股东权益增长率(%) | 5.96 | 4.45 | 6.78 | 9.58 | 12.72 | 64.67 | 8.99 | 9.21 | 6.84 | 10.14 |
| 自由现金流(万) | 6262 | 4353 | 13257 | 17585 | 16832 | 10034 | 13087 | 10539 | 6766 | 122 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 24.18 | 55.76 | 5445.9 | -103.09 |
| 每股股东权益(元) | 3.64 | 3.43 | 3.29 | 3.08 | 2.81 | 2.49 | 1.72 | 2.85 | 2.61 | 5.37 |
| 每股股东收益(元) | 0.23 | 0.17 | 0.25 | 0.33 | 0.37 | 0.28 | 0.27 | 0.28 | 0.22 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBACA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBCAA | BBBBA | BBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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