阳谷华泰300121核心经营数据 |
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当前股价：12.68，市值：56
亿，动态市盈率PE：28.98，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：134.4%。 其中，历史营业增长率：16.34%，净利增长率：15.39%； 未来三年预估净利增长率：24.58% （26E:38.54%, 27E:19.82%, 28E:16.48%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 44870.95 | 40898.89 | 40477.09 | 37513.17 | 37513.17 | 38861.17 | 37513.17 | 28922 | 28922 |
| 净资产(万) | - | 351492.45 | 320796.69 | 277929.2 | 192792.72 | 165604.42 | 167239.88 | 170613.57 | 85566.38 | 65280.87 |
| 总资产(万) | - | 448195.87 | 441732.98 | 354125.19 | 265697.61 | 230609.09 | 213325.19 | 210078.3 | 162362.35 | 141197.43 |
| 营业收入(万) | - | 343081.5 | 345461.23 | 351719.58 | 270530.08 | 194338.75 | 201429.47 | 208192.52 | 163780.28 | 123988.89 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -0.69 | -1.78 | 30.01 | 39.21 | -3.52 | -3.25 | 27.12 | 32.09 | 44.17 |
| 营业成本(万) | - | 280769.56 | 268374.82 | 254387.54 | 208749.56 | 156524.97 | 152832.7 | 140446.86 | 117353.8 | 88926.99 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.62 | 5.5 | 21.86 | 33.37 | 2.42 | 8.82 | 19.68 | 31.97 | 36.37 |
| 毛利率(%) | - | 18.16 | 22.31 | 27.67 | 22.84 | 19.46 | 24.13 | 32.54 | 28.35 | 28.28 |
| 三项费用(万) | - | 26136.62 | 25746.31 | 25855.02 | 19904.92 | 16732.45 | 20905.35 | 17951.53 | 18953.5 | 14752.12 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.52 | -0.42 | 29.89 | 18.96 | -19.96 | 16.45 | -5.29 | 28.48 | -2.24 |
| 费用率(%) | - | 41.94 | 33.4 | 26.56 | 32.22 | 44.25 | 43.02 | 26.5 | 40.82 | 42.07 |
| 净利润(万) | - | 19224.48 | 30430.26 | 51537.29 | 28392.49 | 12578.1 | 18434.99 | 36724.85 | 20354.13 | 15677.84 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -36.82 | -40.95 | 81.52 | 125.73 | -31.77 | -49.8 | 80.43 | 29.83 | 298.8 |
| 经营现金流(万) | - | 37993.71 | 32248.46 | 33502.4 | 14953.71 | 17771.98 | 23416.69 | 44109.26 | 4323.26 | 17251.84 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 17.82 | -3.74 | 124.04 | -15.86 | -24.11 | -46.91 | 920.28 | -74.94 | 114.2 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.98 | 1.06 | 0.65 | 0.53 | 1.41 | 1.27 | 1.2 | 0.21 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.72 | 10.17 | 21.9 | 15.84 | 7.56 | 10.91 | 28.67 | 26.99 | 27.22 |
| 生产资本回报率(%) | - | 13.7 | 25.58 | 52.31 | 30.28 | 15.62 | 26.55 | 68.71 | 44.28 | 36.66 |
| 资本支出(万) | - | 36953.47 | 31722.12 | 17178.45 | 13813.11 | 22917.32 | 17612.62 | 20708.97 | 7455.99 | 4258.97 |
| 折旧和摊销(万) | - | 19471 | 15241 | 13181 | 11722 | 8872 | 7437 | 6703 | 6032 | 5950 |
| 归属股东权益(万) | - | 351369.58 | 320796.65 | 277929.2 | 192792.72 | 165604.42 | 167239.88 | 170613.57 | 85566.38 | 65280.87 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 9.53 | 15.42 | 44.16 | 16.42 | -0.98 | -1.98 | 99.39 | 31.07 | 30.81 |
| 自由现金流(万) | - | 1730 | 13949 | 47540 | 26301 | -1467 | 8259 | 22719 | 18930 | 17369 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 281.4 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.83 | 7.84 | 6.87 | 5.14 | 4.41 | 4.3 | 4.55 | 2.96 | 2.26 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.43 | 0.74 | 1.27 | 0.76 | 0.34 | 0.47 | 0.98 | 0.7 | 0.54 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACA | BBABA | BABAA | BBBAA | CBABA | BBABA | BAAAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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