安宁股份002978核心经营数据 |
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当前股价：31.66，市值：149
亿，动态市盈率PE：23.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：50.99%。 其中，历史营业增长率：8.29%，净利增长率：15.14%； 未来三年预估净利增长率：9.49% （26E:6.19%, 27E:10.85%, 28E:11.49%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 47199 | 40100 | 40100 | 40100 | 40100 | 36040 | 36040 | 10600 | 10600 |
| 净资产(万) | - | 819011.6 | 605578.59 | 545628.09 | 480783 | 403870.69 | 234753.09 | 183914.27 | 163872.73 | 115507.67 |
| 总资产(万) | - | 949419.85 | 713357.08 | 654590.64 | 561058.22 | 476622.24 | 304590.08 | 263768.62 | 260199.83 | 247556.05 |
| 营业收入(万) | - | 185702.77 | 185599.7 | 199593.87 | 230332.88 | 163642.37 | 137487.76 | 122837.58 | 128748.25 | 73779.66 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 0.06 | -7.01 | -13.35 | 40.75 | 19.02 | 11.93 | -4.59 | 74.5 | 0.78 |
| 营业成本(万) | - | 66427.53 | 62006.53 | 58372.5 | 58740.7 | 58042.72 | 54751.64 | 50226.9 | 43293.04 | 41587.98 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 7.13 | 6.23 | -0.63 | 1.2 | 6.01 | 9.01 | 16.02 | 4.1 | -1.18 |
| 毛利率(%) | - | 64.23 | 66.59 | 70.75 | 74.5 | 64.53 | 60.18 | 59.11 | 66.37 | 43.63 |
| 三项费用(万) | - | 11100.82 | 10255.96 | 10119.81 | 8311.21 | 17269.16 | 19836.32 | 19057.35 | 18248.03 | 17973.66 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.24 | 1.35 | 21.76 | -51.87 | -12.94 | 4.09 | 4.44 | 1.53 | -8.77 |
| 费用率(%) | - | 9.31 | 8.3 | 7.17 | 4.84 | 16.35 | 23.98 | 26.25 | 21.35 | 55.83 |
| 净利润(万) | - | 85129.48 | 93626.63 | 109474.08 | 143510.72 | 70056.57 | 51918.83 | 49021.33 | 55165.2 | 12395.82 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -9.08 | -14.48 | -23.72 | 104.85 | 34.93 | 5.91 | -11.14 | 345.03 | 83.05 |
| 经营现金流(万) | - | 118382.57 | 89242.75 | 92799.29 | 114334.41 | 97678.7 | 32805.56 | 65470.11 | 40565.7 | 6210.12 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 32.65 | -3.83 | -18.84 | 17.05 | 197.75 | -49.89 | 61.39 | 553.22 | 27.5 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.39 | 0.95 | 0.85 | 0.8 | 1.39 | 0.63 | 1.34 | 0.74 | 0.5 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.95 | 16.27 | 21.33 | 32.44 | 21.94 | 24.8 | 28.19 | 39.49 | 11.67 |
| 生产资本回报率(%) | - | 33.82 | 45.35 | 73.16 | 123.69 | 61.07 | 42.79 | 177.36 | 49.64 | 10.88 |
| 资本支出(万) | - | 105246.69 | 86443.98 | 40066.41 | 14623.84 | 9216.79 | 11466.7 | 10696.85 | 16815.44 | 4770.4 |
| 折旧和摊销(万) | - | 26141 | 21109 | 18720 | 16613 | 16410 | 15594 | 14337 | 12492 | - |
| 归属股东权益(万) | - | 814063.33 | 600602.48 | 545628.09 | 480783 | 403870.69 | 234753.09 | 183914.27 | 163872.73 | 115507.67 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 35.54 | 10.08 | 13.49 | 19.04 | 72.04 | 27.64 | 12.23 | 41.87 | 19.2 |
| 自由现金流(万) | - | 6057 | 28306 | 88128 | 145500 | 77250 | 56046 | 52661 | 50842 | 7625 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 6.43 | 3.58 | 566.78 | 894.13 |
| 每股股东权益(元) | - | 17.25 | 14.98 | 13.61 | 11.99 | 10.07 | 6.51 | 5.1 | 15.46 | 10.9 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.8 | 2.34 | 2.73 | 3.58 | 1.75 | 1.44 | 1.36 | 5.2 | 1.17 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | AAABA | AABAA | AABAA | AABAA | AAAAA | AABAA | AAAAA | AABAA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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