恒铭达002947核心经营数据 |
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当前股价：34.72，市值：89
亿，动态市盈率PE：22.4，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：82.14%。 其中，历史营业增长率：21.83%，净利增长率：14.83%； 未来三年预估净利增长率：50.12% （24E:67.03%, 25E:60.00%, 26E:26.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 23017.18 | 23017.18 | 17613.05 | 12664.95 | 12151.2 | 9113.4 | 9113.4 | 7150 | 7150 | 7150 |
| 净资产(万) | 210346.89 | 186516.37 | 172274.75 | 128139.76 | 121671.1 | 54892.05 | 42291.15 | 18075.94 | 20252.7 | 20888.37 |
| 总资产(万) | 280245.54 | 249019.07 | 219518.7 | 166054.39 | 135595.43 | 64847.94 | 52821.45 | 44175.49 | 39200.02 | 29358.6 |
| 营业收入(万) | 181826.22 | 154775.92 | 113016.95 | 64362.37 | 58492.1 | 50065.03 | 44939.15 | 31849.19 | 30581.4 | 30751.31 |
| 营业收入增长率(%) | 17.48 | 36.95 | 75.59 | 10.04 | 16.83 | 11.41 | 41.1 | 4.15 | -0.55 | - |
| 营业成本(万) | 126536.66 | 106776.73 | 82733.23 | 39629.67 | 29286.86 | 25533.09 | 23819.96 | 19147.85 | 20019.69 | 17618.22 |
| 营业成本增长率(%) | 18.51 | 29.06 | 108.77 | 35.32 | 14.7 | 7.19 | 24.4 | -4.35 | 13.63 | - |
| 毛利率(%) | 30.41 | 31.01 | 26.8 | 38.43 | 49.93 | 49 | 47 | 39.88 | 34.54 | 42.71 |
| 三项费用(万) | 14013.61 | 17228.9 | 18642.96 | 10866.99 | 7691.95 | 6777.99 | 9304.87 | 5284.44 | 3475.43 | 2865.68 |
| 费用增长率(%) | -18.66 | -7.58 | 71.56 | 41.28 | 13.48 | -27.16 | 76.08 | 52.05 | 21.28 | - |
| 费用率(%) | 25.35 | 35.89 | 61.56 | 43.94 | 26.34 | 27.63 | 44.06 | 41.61 | 32.91 | 21.82 |
| 净利润(万) | 28162.93 | 19262.22 | 2982.61 | 10512.9 | 16582.18 | 12600.9 | 9893.32 | 6642.2 | 6353.35 | 8107.47 |
| 净利润增长率(%) | 46.21 | 545.82 | -71.63 | -36.6 | 31.6 | 27.37 | 48.95 | 4.55 | -21.64 | - |
| 经营现金流(万) | 26718.23 | 10258.22 | -4480.05 | 14295.82 | 17018.51 | 13120.67 | 9226.82 | 631.26 | 9599.86 | 4623.52 |
| 现金流增长率(%) | 160.46 | -328.98 | -131.34 | -16 | 29.71 | 42.2 | 1361.65 | -93.42 | 107.63 | - |
| 净利润现金比(-) | 0.95 | 0.53 | -1.5 | 1.36 | 1.03 | 1.04 | 0.93 | 0.1 | 1.51 | 0.57 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.19 | 10.74 | 1.99 | 8.42 | 18.78 | 25.93 | 32.78 | 34.66 | 30.89 | 77.63 |
| 生产资本回报率(%) | 67.83 | 55.8 | 12.75 | 62.94 | 136.85 | 102.22 | 102.87 | 74.77 | 125.39 | 325.37 |
| 资本支出(万) | 21646.11 | 11227.62 | 18109.31 | 7152.15 | 2879.08 | 5841.2 | 3295.08 | 5404.19 | 1937.19 | 1382.8 |
| 折旧和摊销(万) | 4365 | 4919 | 2909 | 1930 | 1545 | 1322 | 1010 | 566 | 368 | 234 |
| 归属股东权益(万) | 209149.58 | 185343.58 | 171060.9 | 126782.11 | 121671.1 | 54892.05 | 42291.15 | 18075.94 | 20252.7 | 20767.04 |
| 股东权益增长率(%) | 12.84 | 8.35 | 34.93 | 4.2 | 121.66 | 29.8 | 133.96 | -10.75 | -2.48 | - |
| 自由现金流(万) | 10858 | 12995 | -12074 | 5281 | 15248 | 8082 | 7608 | 1804 | 4549 | 6960 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 6.23 | 321.73 | -60.34 | -34.64 | - |
| 每股股东权益(元) | 9.09 | 8.05 | 9.71 | 10.01 | 10.01 | 6.02 | 4.64 | 2.53 | 2.83 | 2.9 |
| 每股股东收益(元) | 1.22 | 0.84 | 0.18 | 0.83 | 1.36 | 1.38 | 1.09 | 0.93 | 0.86 | 1.13 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BBBBA | BBCCA | BBABA | AAAAA | AAAAA | ABBAA | BBBAA | BBAAA | AABAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | --+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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