德赛西威002920核心经营数据 |
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当前股价：112.75，市值：626
亿，动态市盈率PE：31.39，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-21.78%。 其中，历史营业增长率：28.56%，净利增长率：31.41%； 未来三年预估净利增长率：30.51% （24E:35.98%, 25E:29.68%, 26E:26.05%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 55502.34 | 55527.4 | 55527.4 | 55000 | 55000 | 55000 | 55000 | 45000 | 45000 | 9379.87 |
| 净资产(万) | 806013.59 | 654276.68 | 541645.24 | 464298.13 | 421839.04 | 397288.07 | 371454.25 | 127620 | 86515.91 | 58777.28 |
| 总资产(万) | 1801408.65 | 1375610.06 | 1015155.56 | 754998.57 | 634799.61 | 567732.17 | 622116.23 | 448293.63 | 308727.78 | 210696.11 |
| 营业收入(万) | 2190800.26 | 1493290.58 | 956943.45 | 679906.13 | 533724.25 | 540874.01 | 601030.08 | 567803.35 | 366824.84 | 263668.85 |
| 营业收入增长率(%) | 46.71 | 56.05 | 40.75 | 27.39 | -1.32 | -10.01 | 5.85 | 54.79 | 39.12 | 48.45 |
| 营业成本(万) | 1742927.87 | 1149321.27 | 721500.3 | 520900.89 | 412319.82 | 411109.4 | 446101.89 | 414788.34 | 267921.95 | 199667.72 |
| 营业成本增长率(%) | 51.65 | 59.3 | 38.51 | 26.33 | 0.29 | -7.84 | 7.55 | 54.82 | 34.18 | 50.27 |
| 毛利率(%) | 20.44 | 23.03 | 24.6 | 23.39 | 22.75 | 23.99 | 25.78 | 26.95 | 26.96 | 24.27 |
| 三项费用(万) | 84572.19 | 66767.06 | 49908.14 | 39901.59 | 34688.04 | 29851.03 | 76592.4 | 77972.02 | 54058.75 | 41892.99 |
| 费用增长率(%) | 26.67 | 33.78 | 25.08 | 15.03 | 16.2 | -61.03 | -1.77 | 44.24 | 29.04 | 26.53 |
| 费用率(%) | 18.88 | 19.41 | 21.2 | 25.09 | 28.57 | 23 | 49.44 | 50.96 | 54.66 | 65.46 |
| 净利润(万) | 154157.4 | 117136.62 | 83184.19 | 51819.31 | 29221.66 | 41615.12 | 61589.02 | 59032.76 | 35756.69 | 16364.4 |
| 净利润增长率(%) | 31.6 | 40.82 | 60.53 | 77.33 | -29.78 | -32.43 | 4.33 | 65.1 | 118.5 | 66.47 |
| 经营现金流(万) | 114104.27 | 60959.99 | 84294.99 | 43934.68 | 39913.04 | 73583.36 | 64620.3 | 55758.45 | 24751.85 | 18945.46 |
| 现金流增长率(%) | 87.18 | -27.68 | 91.86 | 10.08 | -45.76 | 13.87 | 15.89 | 125.27 | 30.65 | 17.14 |
| 净利润现金比(-) | 0.74 | 0.52 | 1.01 | 0.85 | 1.37 | 1.77 | 1.05 | 0.94 | 0.69 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 21.11 | 19.59 | 16.54 | 11.7 | 7.13 | 10.83 | 24.68 | 55.14 | 49.22 | 30.51 |
| 生产资本回报率(%) | 57.74 | 55.28 | 56.22 | 40.24 | 27.43 | 58.67 | 95.29 | 101.56 | 95.29 | 57.59 |
| 资本支出(万) | 110959.88 | 129895.88 | 67552.64 | 43182.75 | 39493.26 | 24708.81 | 25516.15 | 34645.01 | 28498.81 | 13199.55 |
| 折旧和摊销(万) | 49866 | 39811 | 30304 | 23808 | 21010 | 18443 | 16275 | 11672 | 12035 | 9668 |
| 归属股东权益(万) | 795228.33 | 647677.85 | 533864.62 | 464021.04 | 421566.01 | 397235.09 | 372040.37 | 128150.65 | 87051.24 | 59181.85 |
| 股东权益增长率(%) | 22.78 | 21.32 | 15.05 | 10.07 | 6.13 | 6.77 | 190.31 | 47.21 | 47.09 | 21.53 |
| 自由现金流(万) | 93580 | 28300 | 46044 | 32440 | 10731 | 35346 | 52403 | 36055 | 19424 | 13021 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 45.34 | 85.62 | 49.17 | -277.35 |
| 每股股东权益(元) | 14.33 | 11.66 | 9.61 | 8.44 | 7.66 | 7.22 | 6.76 | 2.85 | 1.93 | 6.31 |
| 每股股东收益(元) | 2.79 | 2.13 | 1.5 | 0.94 | 0.53 | 0.76 | 1.12 | 1.31 | 0.8 | 1.76 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BABAA | BAAAA | BABBA | BAABA | BAABA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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