佛燃能源002911核心经营数据 |
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当前股价：12.02，市值：155
亿，动态市盈率PE：17.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：19.68%。 其中，历史营业增长率：29.59%，净利增长率：21.45%； 未来三年预估净利增长率：12.78% （24E:13.42%, 25E:13.32%, 26E:11.61%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 98680.19 | 95249.48 | 94520 | 55600 | 55600 | 55600 | 55600 | 50000 | 50000 | 50000 |
| 净资产(万) | 739995.07 | 642922.14 | 559501.34 | 400399.81 | 373142.62 | 308768.51 | 285761.8 | 220869.96 | 203285.57 | 181553.93 |
| 总资产(万) | 1755721.45 | 1479173.67 | 1393699.16 | 864868.72 | 704332.47 | 547963.27 | 520045.92 | 434063.08 | 430328.51 | 432175.17 |
| 营业收入(万) | 2553797.15 | 1892310.01 | 1353117.75 | 751457.31 | 642688.32 | 509429.75 | 429222.95 | 376885.77 | 409380.44 | 386938.9 |
| 营业收入增长率(%) | 34.96 | 39.85 | 80.07 | 16.92 | 26.16 | 18.69 | 13.89 | -7.94 | 5.8 | 9.53 |
| 营业成本(万) | 2358048.86 | 1704731.25 | 1191017.22 | 635134.83 | 543002.11 | 415242.24 | 342508.98 | 295357.35 | 327387.25 | 306509.68 |
| 营业成本增长率(%) | 38.32 | 43.13 | 87.52 | 16.97 | 30.77 | 21.24 | 15.96 | -9.78 | 6.81 | 9.9 |
| 毛利率(%) | 7.66 | 9.91 | 11.98 | 15.48 | 15.51 | 18.49 | 20.2 | 21.63 | 20.03 | 20.79 |
| 三项费用(万) | 61409.7 | 54793.87 | 55132.6 | 33145.13 | 31269.51 | 30133.14 | 27354.7 | 24828.13 | 26284.58 | 27888.59 |
| 费用增长率(%) | 12.07 | -0.61 | 66.34 | 6 | 3.77 | 10.16 | 10.18 | -5.54 | -5.75 | 7.22 |
| 费用率(%) | 31.37 | 29.21 | 34.01 | 28.49 | 31.37 | 31.99 | 31.55 | 30.45 | 32.06 | 34.67 |
| 净利润(万) | 92784.22 | 64457.83 | 64442.38 | 57247.08 | 50980.65 | 46051.32 | 45515.77 | 43750.92 | 46146.71 | 40382.93 |
| 净利润增长率(%) | 43.95 | 0.02 | 12.57 | 12.29 | 10.7 | 1.18 | 4.03 | -5.19 | 14.27 | 11.72 |
| 经营现金流(万) | 160624.99 | 128591.22 | 39035.79 | 84262.56 | 87041.76 | 63143.61 | 58879.23 | 52186.96 | 70421.12 | 59409.4 |
| 现金流增长率(%) | 24.91 | 229.42 | -53.67 | -3.19 | 37.85 | 7.24 | 12.82 | -25.89 | 18.54 | -6.29 |
| 净利润现金比(-) | 1.73 | 1.99 | 0.61 | 1.47 | 1.71 | 1.37 | 1.29 | 1.19 | 1.53 | 1.47 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.42 | 10.72 | 13.43 | 14.8 | 14.95 | 15.49 | 17.97 | 20.63 | 23.98 | 23.63 |
| 生产资本回报率(%) | 13.19 | 9.24 | 9.83 | 14.83 | 17.64 | 18.51 | 18.89 | 18.62 | 19.7 | 17.77 |
| 资本支出(万) | 82170.44 | 101967.56 | 127940.96 | 92688.6 | 60842.61 | 33636.87 | 21968.55 | 19246.56 | 26050.16 | 33561.34 |
| 折旧和摊销(万) | 45892 | 41020 | 28751 | 22051 | 20162 | 19627 | 17902 | 17507 | 16143 | 15000 |
| 归属股东权益(万) | 653770.35 | 543301.52 | 445960.8 | 334788.86 | 314968.21 | 258631.43 | 239134 | 167226.92 | 153848.6 | 135383.89 |
| 股东权益增长率(%) | 20.33 | 21.83 | 33.21 | 6.29 | 21.78 | 8.15 | 43 | 8.7 | 13.64 | 12.55 |
| 自由现金流(万) | 48167 | 4578 | -39716 | -23724 | 471 | 22196 | 30674 | 31975 | 27010 | 11978 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -4.07 | 18.38 | 125.5 | -413.89 |
| 每股股东权益(元) | 6.63 | 5.7 | 4.72 | 6.02 | 5.66 | 4.65 | 4.3 | 3.34 | 3.08 | 2.71 |
| 每股股东收益(元) | 0.86 | 0.69 | 0.63 | 0.84 | 0.74 | 0.65 | 0.62 | 0.67 | 0.74 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CAABA | CBBBA | CAABA | CBABA | CBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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