山东赫达002810核心经营数据 |
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当前股价：11.42，市值：40
亿，动态市盈率PE：18.65，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.8%。 其中，历史营业增长率：14%，净利增长率：12.8%； 未来三年预估净利增长率：16.67% （25E:31.97%, 26E:28.38%, 27E:-6.26%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 34813.69 | 34228.7 | 34244.6 | 34257.6 | 20082.77 | 19029.7 | 11906.4 | 9556 | 9556 | 7158 |
| 净资产(万) | 220983.3 | 209489.91 | 188173.31 | 154823.75 | 120339.51 | 93393.67 | 77208.49 | 67925.2 | 63505.46 | 39479.25 |
| 总资产(万) | 414588.16 | 379252.76 | 333134.27 | 263552.71 | 168964.03 | 148192.43 | 132180.67 | 110866.11 | 90712.81 | 78103.36 |
| 营业收入(万) | 195650.35 | 155622.55 | 172348.33 | 156049.41 | 130888.8 | 111284.48 | 91311.45 | 65140.16 | 57017.04 | 49565.77 |
| 营业收入增长率(%) | 25.72 | -9.7 | 10.44 | 19.22 | 17.62 | 21.87 | 40.18 | 14.25 | 15.03 | -4.45 |
| 营业成本(万) | 142856.82 | 110034.12 | 113412.55 | 99008.17 | 82770.85 | 74010.56 | 68166.87 | 50988.57 | 42955.67 | 36581.08 |
| 营业成本增长率(%) | 29.83 | -2.98 | 14.55 | 19.62 | 11.84 | 8.57 | 33.69 | 18.7 | 17.43 | -2.36 |
| 毛利率(%) | 26.98 | 29.29 | 34.2 | 36.55 | 36.76 | 33.49 | 25.35 | 21.72 | 24.66 | 26.2 |
| 三项费用(万) | 17314.05 | 14707.54 | 14412.14 | 11606.93 | 12342.42 | 13168.72 | 9138.36 | 8321.9 | 7484.67 | 7545.17 |
| 费用增长率(%) | 17.72 | 2.05 | 24.17 | -5.96 | -6.27 | 44.1 | 9.81 | 11.19 | -0.8 | -1.01 |
| 费用率(%) | 32.8 | 32.26 | 24.45 | 20.35 | 25.65 | 35.33 | 39.48 | 58.81 | 53.23 | 58.11 |
| 净利润(万) | 22163.49 | 22020.94 | 35379.89 | 32953.53 | 25472.49 | 16203.19 | 7670.73 | 4662.67 | 4677.38 | 4854.77 |
| 净利润增长率(%) | 0.65 | -37.76 | 7.36 | 29.37 | 57.21 | 111.23 | 64.51 | -0.31 | -3.65 | -11.48 |
| 经营现金流(万) | 28608.22 | 17973.78 | 29985.52 | 45555.29 | 38717.73 | 21025.63 | 9751.45 | 6608.91 | 4499.52 | 6582.3 |
| 现金流增长率(%) | 59.17 | -40.06 | -34.18 | 17.66 | 84.15 | 115.62 | 47.55 | 46.88 | -31.64 | -18.27 |
| 净利润现金比(-) | 1.29 | 0.82 | 0.85 | 1.38 | 1.52 | 1.3 | 1.27 | 1.42 | 0.96 | 1.36 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.3 | 11.08 | 20.63 | 23.95 | 23.84 | 19 | 10.57 | 7.1 | 9.08 | 12.92 |
| 生产资本回报率(%) | 11.22 | 10.12 | 17.09 | 22.94 | 32.97 | 21.88 | 11.03 | 8.36 | 11.72 | 12.53 |
| 资本支出(万) | 9547.57 | 10280.25 | 46983.15 | 70346.38 | 23867.32 | 7550.2 | 14531.61 | 16395.98 | 6903.99 | 7600.7 |
| 折旧和摊销(万) | 24792 | 15572 | 10377 | 9211 | 8638 | 7973 | 5360 | 4596 | 4397 | 4129 |
| 归属股东权益(万) | 220983.3 | 209489.91 | 188173.31 | 154823.75 | 120339.51 | 91448.69 | 75704.5 | 67524.02 | 63134.71 | 38967.44 |
| 股东权益增长率(%) | 5.49 | 11.33 | 21.54 | 28.66 | 31.59 | 20.8 | 12.11 | 6.95 | 62.02 | 10.98 |
| 自由现金流(万) | 37408 | 27313 | -1226 | -28182 | 9994 | 16185 | -1831 | -7168 | 2311 | 1457 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 58.61 | -521.1 |
| 每股股东权益(元) | 6.35 | 6.12 | 5.49 | 4.52 | 5.99 | 4.81 | 6.36 | 7.07 | 6.61 | 5.44 |
| 每股股东收益(元) | 0.64 | 0.64 | 1.03 | 0.96 | 1.26 | 0.83 | 0.62 | 0.48 | 0.5 | 0.69 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBBBA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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