牧原股份002714核心经营数据 |
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当前股价：39.42，市值：2153
亿，动态市盈率PE：8.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-141.88%。 其中，历史营业增长率：46.95%，净利增长率：41.85%； 未来三年预估净利增长率：17.85% （25E:8.18%, 26E:14.48%, 27E:32.14%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 546276.78 | 546535.06 | 547228.39 | 526235.86 | 375933.03 | 220460.83 | 208523.42 | 115846.35 | 103374.62 | 51687.31 |
| 净资产(万) | 7753622.91 | 7403665.56 | 8807037.69 | 6860411.7 | 6610524.02 | 3171156.98 | 1370763.52 | 1273660.95 | 566144.83 | 352200.58 |
| 总资产(万) | 18764872.38 | 19540455.39 | 19294761.18 | 17726575.92 | 12262725.7 | 5288658.61 | 2984186.29 | 2404463.49 | 1293132.31 | 706753.32 |
| 营业收入(万) | 13794689.21 | 11086072.77 | 12482621.22 | 7888987.06 | 5627706.56 | 2022133.25 | 1338815.77 | 1004241.59 | 560590.7 | 300347.47 |
| 营业收入增长率(%) | 24.43 | -11.19 | 58.23 | 40.18 | 178.31 | 51.04 | 33.32 | 79.14 | 86.65 | 15.31 |
| 营业成本(万) | 11166652.65 | 10741478.6 | 10298705.95 | 6567989.52 | 2212843.78 | 1295114.05 | 1207404.5 | 704899.39 | 304444.32 | 226391.36 |
| 营业成本增长率(%) | 3.96 | 4.3 | 56.8 | 196.81 | 70.86 | 7.26 | 71.29 | 131.54 | 34.48 | -5.8 |
| 毛利率(%) | 19.05 | 3.11 | 17.5 | 16.74 | 60.68 | 35.95 | 9.82 | 29.81 | 45.69 | 24.62 |
| 三项费用(万) | 740284.78 | 791304.42 | 773484.35 | 631967.16 | 413541.35 | 132962.21 | 109274.48 | 80513.27 | 33533.84 | 23544.95 |
| 费用增长率(%) | -6.45 | 2.3 | 22.39 | 52.82 | 211.02 | 21.68 | 35.72 | 140.1 | 42.42 | 29.02 |
| 费用率(%) | 28.17 | 229.63 | 35.42 | 47.84 | 12.11 | 18.29 | 83.15 | 26.9 | 13.09 | 31.84 |
| 净利润(万) | 1892504.49 | -416786.9 | 1493340.06 | 763858.31 | 3037476.99 | 633645.81 | 52807.9 | 236552.94 | 232189.87 | 59585.08 |
| 净利润增长率(%) | -554.07 | -127.91 | 95.5 | -74.85 | 379.37 | 1099.91 | -77.68 | 1.88 | 289.68 | 642.97 |
| 经营现金流(万) | 3754306.62 | 989281.69 | 2301055.08 | 1629502.68 | 2318575.12 | 998889.54 | 135765.93 | 178713.6 | 128246.98 | 91540.41 |
| 现金流增长率(%) | 279.5 | -57.01 | 41.21 | -29.72 | 132.12 | 635.74 | -24.03 | 39.35 | 40.1 | 101.02 |
| 净利润现金比(-) | 1.98 | -2.37 | 1.54 | 2.13 | 0.76 | 1.58 | 2.57 | 0.76 | 0.55 | 1.54 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.97 | -5.14 | 19.06 | 11.34 | 62.11 | 27.9 | 3.99 | 25.71 | 50.57 | 21.79 |
| 生产资本回报率(%) | 17.19 | -3.61 | 13.01 | 6.82 | 40.97 | 22.65 | 2.99 | 19 | 30.62 | 15.26 |
| 资本支出(万) | 1238072.58 | 1701572.54 | 1573891.89 | 3585233.44 | 4607078.75 | 1312060.03 | 504729.91 | 627636.12 | 436188.9 | 179905.19 |
| 折旧和摊销(万) | 1430252 | 1268223 | 1121571 | 811337 | 361529 | 168435 | 128534 | 88947 | 46711 | 22674 |
| 归属股东权益(万) | 7203177.79 | 6282805.14 | 7178335.03 | 5435176.85 | 5040687.92 | 2310773.52 | 1228926.5 | 1273660.95 | 566144.83 | 352200.58 |
| 股东权益增长率(%) | 14.65 | -12.48 | 32.07 | 7.83 | 118.14 | 88.03 | -3.51 | 124.97 | 60.75 | 80.78 |
| 自由现金流(万) | 1980305 | -859678 | 874295 | -2083519 | -1500408 | -532189 | -324175 | -302136 | -157288 | -97646 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 92.09 | 61.08 | 94.8 |
| 每股股东权益(元) | 13.19 | 11.5 | 13.12 | 10.33 | 13.41 | 10.48 | 5.89 | 10.99 | 5.48 | 6.81 |
| 每股股东收益(元) | 3.27 | -0.78 | 2.42 | 1.31 | 7.3 | 2.77 | 0.25 | 2.04 | 2.25 | 1.15 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAAAA | CCCCB | CBAAA | CBABA | AABAA | BAAAA | CCACB | BABAA | AABAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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