洽洽食品002557核心经营数据 |
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当前股价：35.83，市值：182
亿，动态市盈率PE：21.24，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：9.43%。 其中，历史营业增长率：10.18%，净利增长率：16.72%； 未来三年预估净利增长率：10.6% （23E:-14.59%, 24E:33.50%, 25E:18.67%）。 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 50700.23 | 50700.2 | 50700 | 50700 | 50700 | 50700 | 50700 | 50700 | 33800 | 33800 |
| 净资产(万) | 527149.92 | 479613.8 | 420788.47 | 365499.49 | 335922.08 | 313168.63 | 303148.23 | 293125.08 | 281962.28 | 269887.86 |
| 总资产(万) | 854730.78 | 807222.19 | 697898.46 | 540870.45 | 512813.15 | 467387.66 | 422014.13 | 458081.14 | 428065.08 | 387142.36 |
| 营业收入(万) | 688336.52 | 598502.6 | 528930.4 | 483725.23 | 419704.56 | 360273.82 | 351301.18 | 331137.26 | 311323.14 | 298844.79 |
| 营业收入增长率(%) | 15.01 | 13.15 | 9.35 | 15.25 | 16.5 | 2.55 | 6.09 | 6.36 | 4.18 | 8.68 |
| 营业成本(万) | 468323.63 | 407251.2 | 360251.62 | 322846.74 | 288915.51 | 252590.86 | 242165.33 | 223392.04 | 214938.17 | 215943.03 |
| 营业成本增长率(%) | 15 | 13.05 | 11.59 | 11.74 | 14.38 | 4.31 | 8.4 | 3.93 | -0.47 | 13.56 |
| 毛利率(%) | 31.96 | 31.95 | 31.89 | 33.26 | 31.16 | 29.89 | 31.07 | 32.54 | 30.96 | 27.74 |
| 三项费用(万) | 104255.51 | 87006.63 | 75956.75 | 91435.36 | 78604.06 | 70865.95 | 65310.36 | 64745.62 | 61548.32 | 56183.82 |
| 费用增长率(%) | 19.82 | 14.55 | -16.93 | 16.32 | 10.92 | 8.51 | 0.87 | 5.19 | 9.55 | 7.95 |
| 费用率(%) | 47.39 | 45.49 | 45.03 | 56.84 | 60.1 | 65.81 | 59.84 | 60.09 | 63.86 | 67.77 |
| 净利润(万) | 97844.25 | 92972.48 | 80504.69 | 60347.71 | 44157.04 | 32168.7 | 35903.57 | 36515.36 | 29226.2 | 25648.38 |
| 净利润增长率(%) | 5.24 | 15.49 | 33.4 | 36.67 | 37.27 | -10.4 | -1.68 | 24.94 | 13.95 | -13.14 |
| 经营现金流(万) | 153224.27 | 134482.28 | 59685.44 | 64628.48 | 74682.09 | 29292.35 | 47235.36 | 26672.78 | 15732.55 | -133.88 |
| 现金流增长率(%) | 13.94 | 125.32 | -7.65 | -13.46 | 154.95 | -37.99 | 77.09 | 69.54 | -11851.23 | -100.45 |
| 净利润现金比(-) | 1.57 | 1.45 | 0.74 | 1.07 | 1.69 | 0.91 | 1.32 | 0.73 | 0.54 | -0.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | 19.44 | 20.65 | 20.48 | 17.21 | 13.61 | 10.44 | 12.04 | 12.7 | 10.59 | 9.59 |
| 生产资本回报率(%) | 73.9 | 70.18 | 66.51 | 52.04 | 44.95 | 29.56 | 34 | 39.62 | 29.31 | 29.26 |
| 资本支出(万) | 21140.34 | 17752.53 | 20995.03 | 17386.95 | 24121.72 | 12641.9 | 11015.56 | 12819.33 | 24160.1 | 43676.98 |
| 折旧和摊销(万) | 16384 | 14683 | 13595 | 12978 | 12569 | 11752 | 11387 | 9943 | 8578 | 6695 |
| 归属股东权益(万) | 526872.32 | 479443.52 | 420724.59 | 365429.18 | 332615.43 | 306298.37 | 294923.22 | 285401.9 | 272699.55 | 260330.04 |
| 股东权益增长率(%) | 9.89 | 13.96 | 15.13 | 9.87 | 8.59 | 3.86 | 3.34 | 4.66 | 4.75 | 0.69 |
| 自由现金流(万) | 92844 | 89797 | 73111 | 55944 | 31728 | 31032 | 35742 | 33518 | 13763 | -11464 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 6.64 | 143.54 | -220.05 | -314.96 |
| 每股股东权益(元) | 10.39 | 9.46 | 8.3 | 7.21 | 6.56 | 6.04 | 5.82 | 5.63 | 8.07 | 7.7 |
| 每股股东收益(元) | 1.93 | 1.83 | 1.59 | 1.19 | 0.85 | 0.63 | 0.7 | 0.72 | 0.87 | 0.75 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBCBA |
| 经营分析 | 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2020：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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