联发股份002394核心经营数据 |
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当前股价：8.12，市值：26
亿，动态市盈率PE：10.34，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-9.92%。 其中，历史营业增长率：10.67%，净利增长率：5.29%； 未来三年预估净利增长率：0% （25E:--%, 26E:--%, 27E:--%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 32370 | 32370 | 32370 | 32887.92 | 33276.36 | 33664.8 | 32370 | 32370 | 32370 | 32370 |
| 净资产(万) | 416217.91 | 393923.75 | 400908.23 | 377707.31 | 372403.04 | 343126.68 | 322158.92 | 307299.09 | 288216.11 | 269495.33 |
| 总资产(万) | 597673.72 | 622417.74 | 588470.06 | 529383.02 | 480918.01 | 451217.36 | 424899.36 | 418723.07 | 472518.82 | 447201.87 |
| 营业收入(万) | 417879.54 | 426118.48 | 420742.5 | 389698.13 | 387325.94 | 391052.73 | 416869.36 | 400362.1 | 373861.1 | 347697.08 |
| 营业收入增长率(%) | -1.93 | 1.28 | 7.97 | 0.61 | -0.95 | -6.19 | 4.12 | 7.09 | 7.52 | 2.52 |
| 营业成本(万) | 346308.7 | 354001.57 | 361280.33 | 328028.58 | 314717.24 | 306476.99 | 332074.36 | 323200.96 | 291971.82 | 276011.41 |
| 营业成本增长率(%) | -2.17 | -2.01 | 10.14 | 4.23 | 2.69 | -7.71 | 2.75 | 10.7 | 5.78 | 2.5 |
| 毛利率(%) | 17.13 | 16.92 | 14.13 | 15.82 | 18.75 | 21.63 | 20.34 | 19.27 | 21.9 | 20.62 |
| 三项费用(万) | 39456.73 | 38608.99 | 29607.61 | 29566.73 | 28568.96 | 33564.82 | 31009.22 | 39948.42 | 36973.22 | 35106.49 |
| 费用增长率(%) | 2.2 | 30.4 | 0.14 | 3.49 | -14.88 | 8.24 | -22.38 | 8.05 | 5.32 | 6.75 |
| 费用率(%) | 55.13 | 53.54 | 49.79 | 47.94 | 39.35 | 39.69 | 36.57 | 51.77 | 45.15 | 48.97 |
| 净利润(万) | 20527.05 | 14755.48 | 14971.82 | 17572.06 | 46592.64 | 39080.05 | 39056.44 | 35598.81 | 38357.34 | 29395.33 |
| 净利润增长率(%) | 39.11 | -1.44 | -14.8 | -62.29 | 19.22 | 0.06 | 9.71 | -7.19 | 30.49 | -6.71 |
| 经营现金流(万) | 58810.77 | -20092.08 | 45153.71 | -3697.96 | 44180.44 | 44469.54 | 56833.79 | 29575.67 | 28542.48 | 49540.37 |
| 现金流增长率(%) | -392.71 | -144.5 | -1321.04 | -108.37 | -0.65 | -21.76 | 92.16 | 3.62 | -42.39 | -20.38 |
| 净利润现金比(-) | 2.87 | -1.36 | 3.02 | -0.21 | 0.95 | 1.14 | 1.46 | 0.83 | 0.74 | 1.69 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.07 | 3.71 | 3.85 | 4.69 | 13.02 | 11.75 | 12.41 | 11.96 | 13.76 | 10.86 |
| 生产资本回报率(%) | 9.97 | 8.66 | 8.19 | 11.71 | 37.37 | 31.92 | 35.19 | 31.45 | 33 | 27.31 |
| 资本支出(万) | 13750.17 | 19517.92 | 54802.48 | 26310.13 | 21766.88 | 24142.27 | 10976.43 | 11530.45 | 25289.84 | 23578.99 |
| 折旧和摊销(万) | 24330 | 22900 | 19808 | 19830 | 20655 | 19243 | 19370 | 19201 | 18682 | 18481 |
| 归属股东权益(万) | 410581.55 | 388659.06 | 398402.57 | 376857.29 | 370892.56 | 341062.79 | 319865.27 | 305024.34 | 285499.76 | 265326.22 |
| 股东权益增长率(%) | 5.64 | -2.45 | 5.72 | 1.61 | 8.75 | 6.63 | 4.87 | 6.84 | 7.6 | 1.67 |
| 自由现金流(万) | 30735 | 18318 | -19036 | 11717 | 45952 | 34408 | 47428 | 43699 | 32794 | 24351 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 34.67 | -11.46 |
| 每股股东权益(元) | 12.68 | 12.01 | 12.31 | 11.46 | 11.15 | 10.13 | 9.88 | 9.42 | 8.82 | 8.2 |
| 每股股东收益(元) | 0.62 | 0.46 | 0.49 | 0.55 | 1.41 | 1.17 | 1.21 | 1.11 | 1.22 | 0.91 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBCCA | CBACA | CBCCA | CBBBA | BBABA | BBABA | CBBBA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -++ | +-+ | -++ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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