联发股份002394核心经营数据 |
4538 ℃ |
当前股价:7.33,市值:24
亿,动态市盈率PE:9.66,
合理估值PE:15,未来三年预期收益率:33.21%。 其中,历史营业增长率:12.13%,净利增长率:4.43%; 未来三年预估净利增长率:9.93% (23E:1.51%, 24E:12.96%, 25E:15.85%)。 |
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
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股本(万) | 32370 | 32887.92 | 33276.36 | 33664.8 | 32370 | 32370 | 32370 | 32370 | 32370 | 21580 |
净资产(万) | 400908.23 | 377707.31 | 372403.04 | 343126.68 | 322158.92 | 307299.09 | 288216.11 | 269495.33 | 271819.67 | 255198.66 |
总资产(万) | 588470.06 | 529383.02 | 480918.01 | 451217.36 | 424899.36 | 418723.07 | 472518.82 | 447201.87 | 429045.5 | 401519.27 |
营业收入(万) | 420742.5 | 389698.13 | 387325.94 | 391052.73 | 416869.36 | 400362.1 | 373861.1 | 347697.08 | 339158.31 | 320514.69 |
营业收入增长率(%) | 7.97 | 0.61 | -0.95 | -6.19 | 4.12 | 7.09 | 7.52 | 2.52 | 5.82 | 17.37 |
营业成本(万) | 361280.33 | 328028.58 | 314717.24 | 306476.99 | 332074.36 | 323200.96 | 291971.82 | 276011.41 | 269283.97 | 254039.35 |
营业成本增长率(%) | 10.14 | 4.23 | 2.69 | -7.71 | 2.75 | 10.7 | 5.78 | 2.5 | 6 | 17.45 |
毛利率(%) | 14.13 | 15.82 | 18.75 | 21.63 | 20.34 | 19.27 | 21.9 | 20.62 | 20.6 | 20.74 |
三项费用(万) | 29607.61 | 29566.73 | 28568.96 | 33564.82 | 31009.22 | 39948.42 | 36973.22 | 35106.49 | 32887.23 | 31221.05 |
费用增长率(%) | 0.14 | 3.49 | -14.88 | 8.24 | -22.38 | 8.05 | 5.32 | 6.75 | 5.34 | 29.22 |
费用率(%) | 49.79 | 47.94 | 39.35 | 39.69 | 36.57 | 51.77 | 45.15 | 48.97 | 47.07 | 46.97 |
净利润(万) | 14971.82 | 17572.06 | 46592.64 | 39080.05 | 39056.44 | 35598.81 | 38357.34 | 29395.33 | 31508.9 | 29082.27 |
净利润增长率(%) | -14.8 | -62.29 | 19.22 | 0.06 | 9.71 | -7.19 | 30.49 | -6.71 | 8.34 | 21.36 |
经营现金流(万) | 45153.71 | -3697.96 | 44180.44 | 44469.54 | 56833.79 | 29575.67 | 28542.48 | 49540.37 | 62223.65 | 34075.32 |
现金流增长率(%) | -1321.04 | -108.37 | -0.65 | -21.76 | 92.16 | 3.62 | -42.39 | -20.38 | 82.61 | 7.78 |
净利润现金比(-) | 3.02 | -0.21 | 0.95 | 1.14 | 1.46 | 0.83 | 0.74 | 1.69 | 1.97 | 1.17 |
净资产收益率ROE(%) | 3.85 | 4.69 | 13.02 | 11.75 | 12.41 | 11.96 | 13.76 | 10.86 | 11.96 | 11.84 |
生产资本回报率(%) | 8.19 | 11.71 | 37.37 | 31.92 | 35.19 | 31.45 | 33 | 27.31 | 32.14 | 29.34 |
资本支出(万) | 54802.48 | 26310.13 | 21766.88 | 24142.27 | 10976.43 | 11530.45 | 25289.84 | 23578.99 | 20383.2 | 37601.89 |
折旧和摊销(万) | 19808 | 19830 | 20655 | 19243 | 19370 | 19201 | 18682 | 18481 | 17505 | 15710 |
归属股东权益(万) | 398402.57 | 376857.29 | 370892.56 | 341062.79 | 319865.27 | 305024.34 | 285499.76 | 265326.22 | 260974.07 | 244294.52 |
股东权益增长率(%) | 5.72 | 1.61 | 8.75 | 6.63 | 4.87 | 6.84 | 7.6 | 1.67 | 6.83 | 8.7 |
自由现金流(万) | -19036 | 11717 | 45952 | 34408 | 47428 | 43699 | 32794 | 24351 | 27504 | 6156 |
自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 34.67 | -11.46 | 346.78 | -33.89 |
每股股东权益(元) | 12.31 | 11.46 | 11.15 | 10.13 | 9.88 | 9.42 | 8.82 | 8.2 | 8.06 | 11.32 |
每股股东收益(元) | 0.49 | 0.55 | 1.41 | 1.17 | 1.21 | 1.11 | 1.22 | 0.91 | 0.94 | 1.3 |
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
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经营画像 | CBACA | CBCCA | CBBBA | BBABA | BBABA | CBBBA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA |
经营分析 | 2022:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。 2021:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。 2020:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。 |
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现金流画像 | +-+ | -++ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- |
现金流分析 | 2022:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。 2020:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。 |