沧州明珠002108核心经营数据 |
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当前股价：3.76，市值：63
亿，动态市盈率PE：37.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：16.25%。 其中，历史营业增长率：13.91%，净利增长率：11.86%； 未来三年预估净利增长率：19.4% （24E:-34.70%, 25E:102.25%, 26E:28.89%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 167269.78 | 167269.78 | 141792.42 | 141792.42 | 141792.42 | 141792.42 | 109071.09 | 64159.47 | 61845.81 | 36379.89 |
| 净资产(万) | 512261.94 | 522838.21 | 382043.6 | 357903.31 | 336186.67 | 329735.93 | 321471.91 | 277231.58 | 179184.33 | 162703.34 |
| 总资产(万) | 710915.13 | 701242.77 | 551309.65 | 494517.68 | 475545.92 | 484652.95 | 382875.85 | 363139.48 | 243548.66 | 251911.34 |
| 营业收入(万) | 261905.27 | 283461.64 | 288921.32 | 276247.92 | 299625.6 | 332509.94 | 352443.93 | 276481.75 | 217525.82 | 208995.87 |
| 营业收入增长率(%) | -7.6 | -1.89 | 4.59 | -7.8 | -9.89 | -5.66 | 27.47 | 27.1 | 4.08 | 5.39 |
| 营业成本(万) | 223863.85 | 236140.29 | 228656.19 | 222330.66 | 251456.84 | 277461.18 | 253897.99 | 185636.42 | 165439.43 | 166890.06 |
| 营业成本增长率(%) | -5.2 | 3.27 | 2.85 | -11.58 | -9.37 | 9.28 | 36.77 | 12.21 | -0.87 | 3.84 |
| 毛利率(%) | 14.52 | 16.69 | 20.86 | 19.52 | 16.08 | 16.56 | 27.96 | 32.86 | 23.94 | 20.15 |
| 三项费用(万) | 16448.87 | 17878.31 | 20228.84 | 18970.96 | 26591.15 | 28500.58 | 26226.39 | 26335.83 | 23357.99 | 19545.68 |
| 费用增长率(%) | -8 | -11.62 | 6.63 | -28.66 | -6.7 | 8.67 | -0.42 | 12.75 | 19.5 | 15.86 |
| 费用率(%) | 43.24 | 37.78 | 33.57 | 35.19 | 55.2 | 51.77 | 26.61 | 28.99 | 44.84 | 46.42 |
| 净利润(万) | 27729.8 | 29494.11 | 36081.33 | 29593.91 | 15847.12 | 29272.41 | 54505.85 | 48658.23 | 21539.63 | 16928.79 |
| 净利润增长率(%) | -5.98 | -18.26 | 21.92 | 86.75 | -45.86 | -46.29 | 12.02 | 125.9 | 27.24 | 11.43 |
| 经营现金流(万) | 34442.16 | 28722.66 | 49767.73 | 26840.85 | 18792.77 | 16659.81 | 50204.03 | 17278.67 | 13209.34 | 22173.54 |
| 现金流增长率(%) | 19.91 | -42.29 | 85.42 | 42.83 | 12.8 | -66.82 | 190.55 | 30.81 | -40.43 | 377.38 |
| 净利润现金比(-) | 1.24 | 0.97 | 1.38 | 0.91 | 1.19 | 0.57 | 0.92 | 0.36 | 0.61 | 1.31 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.36 | 6.52 | 9.75 | 8.53 | 4.76 | 8.99 | 18.21 | 21.32 | 12.6 | 11.98 |
| 生产资本回报率(%) | 10.15 | 15 | 25.51 | 23.67 | 13.38 | 20.05 | 43.22 | 48.05 | 26.87 | 25.3 |
| 资本支出(万) | 90943.22 | 77206.79 | 35195.07 | 5446.58 | 3407.46 | 15498.44 | 33847.81 | 41416.54 | 22714.78 | 22686.32 |
| 折旧和摊销(万) | 18648 | 18861 | 18155 | 17913 | 17445 | 17149 | 14432 | 10565 | 7492 | 6276 |
| 归属股东权益(万) | 512261.94 | 512268.19 | 369660.43 | 348915.08 | 326697.82 | 324427.41 | 315647.78 | 271385.29 | 179184.33 | 159619.49 |
| 股东权益增长率(%) | - | 38.58 | 5.95 | 6.8 | 0.7 | 2.78 | 16.31 | 51.46 | 12.26 | 36.28 |
| 自由现金流(万) | -45036 | -30246 | 19557 | 42561 | 30647 | 31439 | 35112 | 17880 | 6241 | 300 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 186.49 | 1980.33 | -89.54 |
| 每股股东权益(元) | 3.06 | 3.06 | 2.61 | 2.46 | 2.3 | 2.29 | 2.89 | 4.23 | 2.9 | 4.39 |
| 每股股东收益(元) | 0.16 | 0.17 | 0.26 | 0.21 | 0.12 | 0.21 | 0.5 | 0.76 | 0.35 | 0.46 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBBBA | BBABA | CBBBA | CBACA | CBBBA | BABAA | BABAA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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