美年健康002044核心经营数据 |
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当前股价：6.17，市值：242
亿，动态市盈率PE：79.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-2.63%。 其中，历史营业增长率：16.09%，净利增长率：13.29%； 未来三年预估净利增长率：29.31% （26E:67.19%, 27E:25.65%, 28E:2.94%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 391425.39 | 391425.39 | 391425.39 | 391425.39 | 391425.39 | 391992.1 | 312156.7 | 260130.58 | 242148.27 |
| 净资产(万) | - | 870292.61 | 840998.96 | 819677.34 | 875946.37 | 869241.97 | 815402.17 | 729566.72 | 690287.21 | 358392.41 |
| 总资产(万) | - | 2012671.48 | 1945666.02 | 1827989.3 | 1885855.55 | 1833624.37 | 1891862.05 | 1635456.92 | 1247947.35 | 598961.71 |
| 营业收入(万) | - | 1070199.09 | 1089353.5 | 853284.82 | 915556.7 | 781489.65 | 852502.61 | 845845.02 | 623305.08 | 308186.07 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -1.76 | 27.67 | -6.8 | 17.16 | -8.33 | 0.79 | 35.7 | 102.25 | 46.65 |
| 营业成本(万) | - | 612333.95 | 623231.42 | 560241.78 | 554439.24 | 491921.57 | 479023.11 | 443554.31 | 330584.22 | 159309.99 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -1.75 | 11.24 | 1.05 | 12.71 | 2.69 | 8 | 34.17 | 107.51 | 45.65 |
| 毛利率(%) | - | 42.78 | 42.79 | 34.34 | 39.44 | 37.05 | 43.81 | 47.56 | 46.96 | 48.31 |
| 三项费用(万) | - | 374519.67 | 369392.71 | 309326.45 | 314596.31 | 276938.81 | 307222.02 | 285047.35 | 206286.07 | 102207.82 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.39 | 19.42 | -1.68 | 13.6 | -9.86 | 7.78 | 38.18 | 101.83 | 46.18 |
| 费用率(%) | - | 81.8 | 79.25 | 105.56 | 87.12 | 95.64 | 82.26 | 70.86 | 70.47 | 68.65 |
| 净利润(万) | - | 40898.98 | 66882.35 | -47271.85 | 16051.19 | 64473.13 | -71373.69 | 97278.66 | 69432.62 | 37851.55 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -38.85 | -241.48 | -394.51 | -75.1 | -190.33 | -173.37 | 40.11 | 83.43 | 32.27 |
| 经营现金流(万) | - | 166173.48 | 202355.96 | 154113.41 | 205982.93 | 97326.22 | 125951.01 | 153860.76 | 144453.21 | 70708.16 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -17.88 | 31.3 | -25.18 | 111.64 | -22.73 | -18.14 | 6.51 | 104.29 | 114.37 |
| 净利润现金比(-) | - | 4.06 | 3.03 | -3.26 | 12.83 | 1.51 | -1.76 | 1.58 | 2.08 | 1.87 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.78 | 8.05 | -5.58 | 1.84 | 7.65 | -9.24 | 13.7 | 13.24 | 11.09 |
| 生产资本回报率(%) | - | 25.01 | 34.62 | -16.75 | 14.63 | 29.99 | -17.15 | 45.9 | 44.34 | 49.24 |
| 资本支出(万) | - | 44599.93 | 40795.53 | 41819.12 | 45345.35 | 32629.29 | 42913.74 | 83115.36 | 81178.95 | 45409.97 |
| 折旧和摊销(万) | - | 61174 | 62378 | 66127 | 67001 | 69733 | 70921 | 56460 | 40708 | 21803 |
| 归属股东权益(万) | - | 791196.42 | 769778.83 | 745534.94 | 803876.24 | 797274.89 | 731563.36 | 656616.03 | 649652.74 | 331262.91 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 2.78 | 3.25 | -7.26 | 0.83 | 8.98 | 11.41 | 1.07 | 96.11 | 8.38 |
| 自由现金流(万) | - | 44798 | 72145 | -29006 | 28069 | 92499 | -58640 | 55409 | 20909 | 10284 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 62.75 |
| 每股股东权益(元) | - | 2.02 | 1.97 | 1.9 | 2.05 | 2.04 | 1.87 | 2.1 | 2.5 | 1.37 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.07 | 0.13 | -0.14 | 0.02 | 0.14 | -0.22 | 0.26 | 0.24 | 0.14 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ACABA | BCCCB | BCACA | BCABA | ACCCB | ACABA | ACABA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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