华帝股份002035核心经营数据 |
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当前股价：7.27，市值：62
亿，动态市盈率PE：12.86，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：97.78%。 其中，历史营业增长率：13%，净利增长率：17.6%； 未来三年预估净利增长率：22.03% （24E:37.87%, 25E:14.99%, 26E:14.63%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 84765.36 | 84765.36 | 84765.36 | 86923.03 | 86923.03 | 88162.31 | 58176.21 | 36360.13 | 35886.13 | 35886.13 |
| 净资产(万) | 368997.76 | 340461.8 | 333706.45 | 323386.9 | 311661.97 | 267489.01 | 226190.15 | 179470.42 | 157082.68 | 150192.01 |
| 总资产(万) | 719873.08 | 669940.1 | 653258 | 584345.88 | 597603.37 | 529404.57 | 421048.53 | 359329.86 | 277589.1 | 263821.28 |
| 营业收入(万) | 623258.04 | 581851.06 | 558786.76 | 436046.71 | 574805.76 | 609505 | 573069.67 | 439503.63 | 371978.23 | 422978.36 |
| 营业收入增长率(%) | 7.12 | 4.13 | 28.15 | -24.14 | -5.69 | 6.36 | 30.39 | 18.15 | -12.06 | 14.05 |
| 营业成本(万) | 360372.04 | 351929.45 | 330953.38 | 248030.86 | 297393.48 | 320980.19 | 312471.79 | 252544.83 | 228526.08 | 269209.26 |
| 营业成本增长率(%) | 2.4 | 6.34 | 33.43 | -16.6 | -7.35 | 2.72 | 23.73 | 10.51 | -15.11 | 13.35 |
| 毛利率(%) | 42.18 | 39.52 | 40.77 | 43.12 | 48.26 | 47.34 | 45.47 | 42.54 | 38.56 | 36.35 |
| 三项费用(万) | 182495.47 | 167044.35 | 158863.78 | 121780.66 | 169734.63 | 182127.93 | 197732.67 | 146732.33 | 119630.46 | 120677.79 |
| 费用增长率(%) | 9.25 | 5.15 | 30.45 | -28.25 | -6.8 | -7.89 | 34.76 | 22.65 | -0.87 | 14.04 |
| 费用率(%) | 69.42 | 72.65 | 69.73 | 64.77 | 61.18 | 63.12 | 75.88 | 78.48 | 83.39 | 78.48 |
| 净利润(万) | 44865.88 | 15234.38 | 21504.35 | 41554.54 | 76056.41 | 69367.76 | 52653.57 | 34147.52 | 21745.12 | 29018.24 |
| 净利润增长率(%) | 194.5 | -29.16 | -48.25 | -45.36 | 9.64 | 31.74 | 54.19 | 57.04 | -25.06 | 26.45 |
| 经营现金流(万) | 114901.13 | 39507.51 | 46573.6 | -10253.45 | 77883.5 | 62924.24 | 36853.45 | 81841.36 | 27028.17 | 30555.66 |
| 现金流增长率(%) | 190.83 | -15.17 | -554.22 | -113.17 | 23.77 | 70.74 | -54.97 | 202.8 | -11.54 | 13.67 |
| 净利润现金比(-) | 2.56 | 2.59 | 2.17 | -0.25 | 1.02 | 0.91 | 0.7 | 2.4 | 1.24 | 1.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.65 | 4.52 | 6.55 | 13.09 | 26.26 | 28.1 | 25.96 | 20.29 | 14.15 | 20.93 |
| 生产资本回报率(%) | 28.3 | 9.5 | 16.46 | 41.55 | 86.3 | 103.37 | 90.41 | 56.34 | 35.3 | 45.4 |
| 资本支出(万) | 26751.08 | 22088.91 | 26693.07 | 20005.83 | 25383.63 | 17641.32 | 7247.41 | 3477.11 | 3926.28 | 8437.41 |
| 折旧和摊销(万) | 12752 | 14238 | 15916 | 14853 | 13522 | 11219 | 7925 | 9430 | 8447 | 6669 |
| 归属股东权益(万) | 364409.21 | 330103.41 | 324272.2 | 316124.59 | 300764.96 | 259041.87 | 218664.11 | 173635.11 | 152647.73 | 146238.74 |
| 股东权益增长率(%) | 10.39 | 1.8 | 2.58 | 5.11 | 16.11 | 18.47 | 25.93 | 13.75 | 4.38 | 17.83 |
| 自由现金流(万) | 30716 | 6458 | 9955 | 35636 | 62915 | 61272 | 51640 | 38705 | 25293 | 26341 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 53.03 | -3.97 | 15.28 |
| 每股股东权益(元) | 4.3 | 3.89 | 3.83 | 3.64 | 3.46 | 2.94 | 3.76 | 4.78 | 4.25 | 4.08 |
| 每股股东收益(元) | 0.53 | 0.17 | 0.24 | 0.47 | 0.86 | 0.77 | 0.88 | 0.9 | 0.58 | 0.78 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | BCACA | ABABA | ABCBA | ABAAA | ABBAA | ACBAA | ACAAA | BCABA | BCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | -+- | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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