华帝股份002035核心经营数据 |
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当前股价：5.89，市值：50
亿，动态市盈率PE：16.88，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.29%。 其中，历史营业增长率：11.4%，净利增长率：14.13%； 未来三年预估净利增长率：13.89% （26E:21.63%, 27E:10.61%, 28E:9.81%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 84765.36 | 84765.36 | 84765.36 | 84765.36 | 86923.03 | 86923.03 | 88162.31 | 58176.21 | 36360.13 |
| 净资产(万) | - | 382397.07 | 368997.76 | 340461.8 | 333706.45 | 323386.9 | 311661.97 | 267489.01 | 226190.15 | 179470.42 |
| 总资产(万) | - | 729808.22 | 719873.08 | 669940.1 | 653258 | 584345.88 | 597603.37 | 529404.57 | 421048.53 | 359329.86 |
| 营业收入(万) | - | 637178.2 | 623258.04 | 581851.06 | 558786.76 | 436046.71 | 574805.76 | 609505 | 573069.67 | 439503.63 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 2.23 | 7.12 | 4.13 | 28.15 | -24.14 | -5.69 | 6.36 | 30.39 | 18.15 |
| 营业成本(万) | - | 377785.17 | 360372.04 | 351929.45 | 330953.38 | 248030.86 | 297393.48 | 320980.19 | 312471.79 | 252544.83 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.83 | 2.4 | 6.34 | 33.43 | -16.6 | -7.35 | 2.72 | 23.73 | 10.51 |
| 毛利率(%) | - | 40.71 | 42.18 | 39.52 | 40.77 | 43.12 | 48.26 | 47.34 | 45.47 | 42.54 |
| 三项费用(万) | - | 187796.41 | 182495.47 | 167044.35 | 158863.78 | 121780.66 | 169734.63 | 182127.93 | 197732.67 | 146732.33 |
| 费用增长率(%) | -100 | 2.9 | 9.25 | 5.15 | 30.45 | -28.25 | -6.8 | -7.89 | 34.76 | 22.65 |
| 费用率(%) | - | 72.4 | 69.42 | 72.65 | 69.73 | 64.77 | 61.18 | 63.12 | 75.88 | 78.48 |
| 净利润(万) | - | 48331.13 | 44865.88 | 15234.38 | 21504.35 | 41554.54 | 76056.41 | 69367.76 | 52653.57 | 34147.52 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 7.72 | 194.5 | -29.16 | -48.25 | -45.36 | 9.64 | 31.74 | 54.19 | 57.04 |
| 经营现金流(万) | - | 63236.63 | 114901.13 | 39507.51 | 46573.6 | -10253.45 | 77883.5 | 62924.24 | 36853.45 | 81841.36 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -44.96 | 190.83 | -15.17 | -554.22 | -113.17 | 23.77 | 70.74 | -54.97 | 202.8 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.31 | 2.56 | 2.59 | 2.17 | -0.25 | 1.02 | 0.91 | 0.7 | 2.4 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.86 | 12.65 | 4.52 | 6.55 | 13.09 | 26.26 | 28.1 | 25.96 | 20.29 |
| 生产资本回报率(%) | - | 29.79 | 28.3 | 9.5 | 16.46 | 41.55 | 86.3 | 103.37 | 90.41 | 56.34 |
| 资本支出(万) | - | 23796.37 | 26751.08 | 22088.91 | 26693.07 | 20005.83 | 25383.63 | 17641.32 | 7247.41 | 3477.11 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13316 | 12752 | 14238 | 15916 | 14853 | 13522 | 11219 | 7925 | 9430 |
| 归属股东权益(万) | - | 377946.54 | 364409.21 | 330103.41 | 324272.2 | 316124.59 | 300764.96 | 259041.87 | 218664.11 | 173635.11 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.71 | 10.39 | 1.8 | 2.58 | 5.11 | 16.11 | 18.47 | 25.93 | 13.75 |
| 自由现金流(万) | - | 37989 | 30716 | 6458 | 9955 | 35636 | 62915 | 61272 | 51640 | 38705 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 53.03 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.46 | 4.3 | 3.89 | 3.83 | 3.64 | 3.46 | 2.94 | 3.76 | 4.78 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.57 | 0.53 | 0.17 | 0.24 | 0.47 | 0.86 | 0.77 | 0.88 | 0.9 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACABA | ABABA | BCACA | ABABA | ABCBA | ABAAA | ABBAA | ACBAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | ++- | +-- | -+- | +-- | ++- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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