航发控制000738核心经营数据 |
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当前股价：21.8，市值：287
亿，动态市盈率PE：37.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-42.84%。 其中，历史营业增长率：5.24%，净利增长率：6.51%； 未来三年预估净利增长率：15% （24E:13.00%, 25E:16.41%, 26E:15.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 131518.4 | 131518.4 | 131518.4 | 114564.23 | 114564.23 | 114564.23 | 114564.23 | 114564.23 | 114564.23 | 114564.23 |
| 净资产(万) | 1220304.39 | 1148706.33 | 1068260.9 | 640929.07 | 594752.36 | 566704.94 | 544399.59 | 522037.94 | 502199.88 | 467757.62 |
| 总资产(万) | 1577676.36 | 1503174.85 | 1417556.55 | 882760.66 | 789539.25 | 725798.46 | 717618.27 | 684711.36 | 694847.17 | 651408.34 |
| 营业收入(万) | 532404.51 | 494164.19 | 415677.79 | 349871.7 | 309249.15 | 274640.77 | 255346.25 | 250391.18 | 259843.3 | 257588.23 |
| 营业收入增长率(%) | 7.74 | 18.88 | 18.81 | 13.14 | 12.6 | 7.56 | 1.98 | -3.64 | 0.88 | -1.39 |
| 营业成本(万) | 386181.92 | 356965.48 | 298282.47 | 248283.71 | 229410.62 | 199673.52 | 184542.21 | 187787.14 | 199801.15 | 202146.59 |
| 营业成本增长率(%) | 8.18 | 19.67 | 20.14 | 8.23 | 14.89 | 8.2 | -1.73 | -6.01 | -1.16 | -0.17 |
| 毛利率(%) | 27.46 | 27.76 | 28.24 | 29.04 | 25.82 | 27.3 | 27.73 | 25 | 23.11 | 21.52 |
| 三项费用(万) | 50161.18 | 46740.76 | 38467.8 | 41648.18 | 35504.84 | 31944.15 | 43925.02 | 45882.01 | 39260.78 | 35077.11 |
| 费用增长率(%) | 7.32 | 21.51 | -7.64 | 17.3 | 11.15 | -27.28 | -4.27 | 16.86 | 11.93 | -0.99 |
| 费用率(%) | 34.3 | 34.07 | 32.77 | 41 | 44.47 | 42.61 | 62.04 | 73.29 | 65.39 | 63.27 |
| 净利润(万) | 73009.8 | 69225.37 | 51499.56 | 37153.22 | 26260.59 | 25737.49 | 21707.12 | 21069.76 | 19937.5 | 18917.41 |
| 净利润增长率(%) | 5.47 | 34.42 | 38.61 | 41.48 | 2.03 | 18.57 | 3.02 | 5.68 | 5.39 | -9.2 |
| 经营现金流(万) | 98330.26 | 78924.05 | 89414.93 | 40531.08 | 116439.72 | -34600.95 | 99743.79 | 18678.45 | 63459.65 | 13814.44 |
| 现金流增长率(%) | 24.59 | -11.73 | 120.61 | -65.19 | -436.52 | -134.69 | 434 | -70.57 | 359.37 | 3.72 |
| 净利润现金比(-) | 1.35 | 1.14 | 1.74 | 1.09 | 4.43 | -1.34 | 4.59 | 0.89 | 3.18 | 0.73 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.16 | 6.25 | 6.03 | 6.01 | 4.52 | 4.63 | 4.07 | 4.11 | 4.11 | 4.12 |
| 生产资本回报率(%) | 20.26 | 22.12 | 16.61 | 14.77 | 10.48 | 10.94 | 10 | 10.03 | 9.69 | 9.67 |
| 资本支出(万) | 101405.35 | 68159.94 | 70400.56 | 41715.62 | 59264.84 | 36943.74 | 41170.92 | 28255.5 | 34665.98 | 35759.31 |
| 折旧和摊销(万) | 49212 | 50015 | 43807 | 43390 | 23608 | 21271 | 19877 | 19305 | 18138 | 15379 |
| 归属股东权益(万) | 1181980.39 | 1116757.11 | 1054029.9 | 600258.59 | 563197.25 | 535704.37 | 513135.33 | 493501.94 | 474488.29 | 456592.53 |
| 股东权益增长率(%) | 5.84 | 5.95 | 75.6 | 6.58 | 5.13 | 4.4 | 3.98 | 4.01 | 3.92 | 3.71 |
| 自由现金流(万) | 20465 | 50695 | 22168 | 38432 | -7529 | 10259 | 470 | 11934 | 3097 | -1883 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 285.34 | -264.47 | -146.67 |
| 每股股东权益(元) | 8.99 | 8.49 | 8.01 | 5.24 | 4.92 | 4.68 | 4.48 | 4.31 | 4.14 | 3.99 |
| 每股股东收益(元) | 0.55 | 0.52 | 0.37 | 0.32 | 0.25 | 0.23 | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.16 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBACA | BBCCA | BBACA | BCBCA | BBACA | BBBCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | --- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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