万科A000002核心经营数据 |
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当前股价：7.82，市值：933
亿，动态市盈率PE：-4.81，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-61.14%。 其中，历史营业增长率：23.45%，净利增长率：17.42%； 未来三年预估净利增长率：-37.47% （24E:-179.50%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1193070.95 | 1163070.95 | 1162538.34 | 1161773.22 | 1130214.3 | 1103915.2 | 1103915.2 | 1103915.2 | 1105161.23 | 1103750.72 |
| 净资产(万) | 40293353.09 | 40499150.64 | 39277277.65 | 34984447.33 | 27057911.54 | 23562073 | 18667393.92 | 16167657.13 | 13630961.73 | 11589361.69 |
| 总资产(万) | 150485017.21 | 175712444.42 | 193863812.87 | 186917709.4 | 172992945.04 | 152857935.65 | 116534691.78 | 83067421.39 | 61129556.77 | 50840875.54 |
| 营业收入(万) | 46573907.67 | 50383836.74 | 45279777.4 | 41911167.77 | 36789387.75 | 29767933.11 | 24289711.03 | 24047723.69 | 19554913 | 14638800.45 |
| 营业收入增长率(%) | -7.56 | 11.27 | 8.04 | 13.92 | 23.59 | 22.55 | 1.01 | 22.98 | 33.58 | 8.1 |
| 营业成本(万) | 39478385.95 | 40531928.7 | 35397713.8 | 29654068.8 | 23455033.28 | 18610422.42 | 16007991.59 | 16974240.34 | 13815062.87 | 10255706.37 |
| 营业成本增长率(%) | -2.6 | 14.5 | 19.37 | 26.43 | 26.03 | 16.26 | -5.69 | 22.87 | 34.71 | 10.52 |
| 毛利率(%) | 15.23 | 19.55 | 21.82 | 29.25 | 36.25 | 37.48 | 34.1 | 29.41 | 29.35 | 29.94 |
| 三项费用(万) | 2175388.88 | 2461168.04 | 2743474.49 | 2607005.52 | 2579884.38 | 2420745.55 | 1720295.22 | 1355334.58 | 936125.92 | 906534.67 |
| 费用增长率(%) | -11.61 | -10.29 | 5.23 | 1.05 | 6.57 | 40.72 | 26.93 | 44.78 | 3.26 | 16.83 |
| 费用率(%) | 30.66 | 24.98 | 27.76 | 21.27 | 19.35 | 21.7 | 20.77 | 19.16 | 16.31 | 20.68 |
| 净利润(万) | 2045555.84 | 3755090.93 | 3806952.7 | 5929811.64 | 5513161.46 | 4927229.45 | 3720838.73 | 2835025.55 | 2594943.8 | 1928752.4 |
| 净利润增长率(%) | -45.53 | -1.36 | -35.8 | 7.56 | 11.89 | 32.42 | 31.25 | 9.25 | 34.54 | 5.41 |
| 经营现金流(万) | 391232.39 | 275044.95 | 411316.09 | 5318802.22 | 4568680.95 | 3361818.34 | 8232283.42 | 3956612.9 | 1604602.07 | 4172481.91 |
| 现金流增长率(%) | 42.24 | -33.13 | -92.27 | 16.42 | 35.9 | -59.16 | 108.06 | 146.58 | -61.54 | 2068.8 |
| 净利润现金比(-) | 0.19 | 0.07 | 0.11 | 0.9 | 0.83 | 0.68 | 2.21 | 1.4 | 0.62 | 2.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.06 | 9.41 | 10.25 | 19.12 | 21.78 | 23.34 | 21.36 | 19.03 | 20.58 | 17.43 |
| 生产资本回报率(%) | 98.73 | 187.31 | 224.46 | 426.87 | 433.17 | 366.64 | 535.03 | 444.22 | 515.22 | 503.1 |
| 资本支出(万) | 833415.3 | 1282670.6 | 957790.83 | 720829.79 | 624419.2 | 589674.95 | 236048.12 | 214678.56 | 206300.13 | 183074.56 |
| 折旧和摊销(万) | 676354 | 694441 | 548200 | 486077 | 630560 | 292194 | 192904 | 114863 | 71581 | 54890 |
| 归属股东权益(万) | 25078461.34 | 24269134.22 | 23595313.42 | 22451095.27 | 18805849.19 | 15576413.15 | 13267531.53 | 11344476.67 | 10018351.78 | 8816456.99 |
| 股东权益增长率(%) | 3.33 | 2.86 | 5.1 | 19.38 | 20.73 | 17.4 | 16.95 | 13.24 | 13.63 | 14.65 |
| 自由现金流(万) | 1059207 | 1673548 | 1842813 | 3916802 | 3893349 | 3079784 | 2762037 | 2002445 | 1677221 | 1446361 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 19.39 | 15.96 | 12.48 |
| 每股股东权益(元) | 21.02 | 20.87 | 20.3 | 19.32 | 16.64 | 14.11 | 12.02 | 10.28 | 9.07 | 7.99 |
| 每股股东收益(元) | 1.02 | 1.94 | 1.94 | 3.57 | 3.44 | 3.06 | 2.54 | 1.9 | 1.64 | 1.43 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBCA | CABBA | BABBA | BABAA | BABAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BABAA | BAAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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