九州一轨688485核心经营数据 |
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当前股价：10.13，市值：15
亿，动态市盈率PE：128.9，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：8.12%，净利增长率：-20.92%； 未来三年预估净利增长率：0% （25E:--%, 26E:--%, 27E:--%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 15029.21 | 15029.21 | 11271.9 | 11271.9 | 11271.9 | 10000 | 8852.67 | - | - | - |
| 净资产(万) | 128501.47 | 133428.64 | 76959.17 | 70550.82 | 63842.62 | 44736.19 | 41967.97 | - | - | - |
| 总资产(万) | 146864.85 | 153605.27 | 107671.6 | 97125.18 | 84772.32 | 64201.04 | 58476.25 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 35907.32 | 27473.9 | 39427.03 | 39234.35 | 34332.99 | 23891.83 | 22481.38 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 30.7 | -30.32 | 0.49 | 14.28 | 43.7 | 6.27 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 26735.66 | 18574.71 | 23235.41 | 23677.45 | 19516.58 | 12102.7 | 10929.81 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 43.94 | -20.06 | -1.87 | 21.32 | 61.26 | 10.73 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 25.54 | 32.39 | 41.07 | 39.65 | 43.16 | 49.34 | 51.38 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 5405.39 | 6529.63 | 5553.54 | 5666.91 | 5610.16 | 5054.8 | 4251.22 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | -17.22 | 17.58 | -2 | 1.01 | 10.99 | 18.9 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 58.94 | 73.37 | 34.3 | 36.43 | 37.86 | 42.88 | 36.8 | - | - | - |
| 净利润(万) | 1121.04 | 123.17 | 6408.35 | 6778.22 | 6148.53 | 3574.97 | 4559.43 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 810.16 | -98.08 | -5.46 | 10.24 | 71.99 | -21.59 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 1465.94 | 2145.46 | -241.76 | 4327.54 | 6146.4 | 606.49 | -3847.18 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -31.67 | -987.43 | -105.59 | -29.59 | 913.44 | -115.76 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.31 | 17.42 | -0.04 | 0.64 | 1 | 0.17 | -0.84 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.86 | 0.12 | 8.69 | 10.09 | 11.33 | 8.25 | 21.73 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 7.14 | -0.7 | 49.64 | 55.56 | 56.27 | 31.96 | 39.82 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 3336.83 | 1628.12 | 2139.89 | 2792.53 | 1264.99 | 670.04 | 1754.44 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 2284 | 1693 | 1512 | 1203 | 1007 | 936 | 903 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 127287.22 | 132710.22 | 76381.36 | 69982.22 | 63842.62 | 44736.19 | 41967.97 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -4.09 | 73.75 | 9.14 | 9.62 | 42.71 | 6.6 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 62 | 193 | 5771 | 5180 | 5891 | 3841 | 3708 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | 11.41 | -12.07 | 53.37 | 3.59 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.47 | 8.83 | 6.78 | 6.21 | 5.66 | 4.47 | 4.74 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.07 | 0.01 | 0.57 | 0.6 | 0.55 | 0.36 | 0.52 | - | - | - |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BCACB | ABCBA | BBBBA | ABABA | ABBBA | ABCAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-+ | +-+ | --+ | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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