王力安防605268核心经营数据 |
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当前股价：9.35，市值：41
亿，动态市盈率PE：40.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：66.42%。 其中，历史营业增长率：12.77%，净利增长率：-0.46%； 未来三年预估净利增长率：48% （22E:81.10%, 23E:38.27%, 24E:29.46%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 36900 | 36900 | 36900 | 36900 | 36900 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | - | 109950.1 | 85972.15 | 83655.56 | 79967.36 | 59551.85 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | - | 258542.33 | 194984.84 | 196417.97 | 186755.38 | 155575.58 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | - | 211391.24 | 195091.11 | 172729.2 | 171489.1 | 145035.38 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | - | 8.36 | 12.95 | 0.72 | 18.24 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | - | 144086.81 | 138114.79 | 123580.09 | 115041.02 | 90494.23 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | - | 4.32 | 11.76 | 7.42 | 27.13 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | - | 31.84 | 29.2 | 28.45 | 32.92 | 37.61 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | - | 30715.41 | 29018.76 | 26549.84 | 23844.61 | 30813.36 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | - | 5.85 | 9.3 | 11.35 | -22.62 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | - | 45.64 | 50.93 | 54.02 | 42.24 | 56.5 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | - | 23976.75 | 21097.5 | 14844.72 | 20517.71 | 14126.76 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | - | 13.65 | 42.12 | -27.65 | 45.24 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | - | 35556.25 | 29122.54 | 15081.7 | 26395.89 | 20480.71 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | - | 22.09 | 93.1 | -42.86 | 28.88 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | 1.48 | 1.38 | 1.02 | 1.29 | 1.45 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 24.48 | 24.88 | 18.15 | 29.41 | 47.44 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | - | 25.81 | 41.43 | 135.78 | 189.96 | 163.47 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | - | 25886.45 | 25806.04 | 8876.01 | 24097.54 | 4881.53 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | - | 4977 | 4665 | - | - | - | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | - | 110035.84 | 86061.1 | 83258.8 | 79182.59 | 58381.89 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | - | 27.86 | 3.37 | 5.15 | 35.63 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | - | 3064 | 43 | 6270 | -3297 | 9194 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | 7025.58 | -99.31 | -290.17 | -135.86 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | - | 2.98 | 2.33 | 2.26 | 2.15 | 1.58 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | - | 0.65 | 0.57 | 0.41 | 0.56 | 0.38 | - | - | - | - |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
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| 经营画像 | BBCBA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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