老百姓603883核心经营数据

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当前股价:35.96,市值:161 亿,动态市盈率PE:23.6, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:-7.4%。
其中,历史营业增长率:20.33%,净利增长率:21.06%; 未来三年预估净利增长率:20.73% (22E:18.20%, 23E:22.22%, 24E:21.80%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 40867.37 40873.21 - 28494.53 28494.53 26700 26700 20000 20000 20000
净资产(万) 477889.4 480537.79 - 336933.17 310111.11 194533.43 229199.57 108564.08 91645.87 73259.39
总资产(万) 1695808.57 1128410.9 - 848477.51 669889.06 490968.95 380057.73 252967.69 217968.85 161531.15
营业收入(万) 1569566.41 1396669.92 - 947108.93 750143.23 609443.13 456848.29 394287.73 332129.46 284163.49
营业收入增长率(%) - - -100 26.26 23.09 33.4 15.87 18.72 16.88 15.18
营业成本(万) 1065263.67 948881.06 - 613657.86 485287.37 389652.99 286790.1 248398.01 212837.59 184269.63
营业成本增长率(%) - - -100 26.45 24.54 35.87 15.46 16.71 15.5 12.99
毛利率(%) 32.13 32.06 - 35.21 35.31 36.06 37.22 37 35.92 35.15
三项费用(万) 417515.71 355740.09 - 265129.43 212024.01 173488.33 131354.52 112410.11 90968.5 76371.31
费用增长率(%) - - -100 25.05 22.21 32.08 16.85 23.57 19.11 17.7
费用率(%) 82.79 79.44 - 79.51 80.05 78.93 77.24 77.05 76.26 76.45
净利润(万) 78673.02 76448.43 - 50400.43 39685.52 34204.4 27773.31 23799.82 19363.45 15537.69
净利润增长率(%) - - -100 27 16.02 23.16 16.7 22.91 24.62 22.41
经营现金流(万) 229829.65 144747.79 - 91302.56 49213.15 31325.78 25714.93 24714.47 13651.76 14885.47
现金流增长率(%) - - -100 85.52 57.1 21.82 4.05 81.04 -8.29 12.24
净利润现金比(-) 2.92 1.89 - 1.81 1.24 0.92 0.93 1.04 0.71 0.96
净资产收益率ROE(%) 16.42 31.82 - 15.58 15.73 16.14 16.45 23.77 23.48 23.19
生产资本回报率(%) 58.58 63.28 - 55.47 68.25 94.07 107.67 105.56 93.81 118.04
资本支出(万) 47861.49 39427.47 - 87340.5 30511.68 20566.3 14817.12 11762.93 7206.09 6510.36
折旧和摊销(万) - 24485 - 22557 16623 11997 7593 6205 5092 4530
归属股东权益(万) 435758.25 428990.8 - 304617.5 293082.73 185039.05 221844.51 96791.56 80980.75 64908.68
股东权益增长率(%) - - -100 3.94 58.39 -16.59 129.2 19.52 24.76 20.64
自由现金流(万) 43764 47167 - -21280 23191 21120 16826 14680 13958 10523
自由现金流增长率(%) - - - - - 25.52 14.62 5.17 32.64 65.33
每股股东权益(元) 10.66 10.5 - 10.69 10.29 6.93 8.31 4.84 4.05 3.25
每股股东收益(元) 1.64 1.52 - 1.53 1.3 1.11 0.9 1.01 0.8 0.63
同业推荐: 振东制药300158, *ST康600518, 科华生物002022, 康恩贝600572, 国药一致000028, 浙江医药600216,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 BCAAA BCAAA CABCB BCAAA BCAAA BCBAA BCBAA BCAAA BCBAA BCBAA
经营分析 2020:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用超出毛利润的70%,费用控制不好,通常管理不善;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用超出毛利润的70%,费用控制不好,通常管理不善;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-- --- +-+ +-+ +-+ +-+ +-- +-+ +--
现金流分析 2020:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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