华荣股份603855核心经营数据 |
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当前股价：23.6，市值：80
亿，动态市盈率PE：17.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：45.75%。 其中，历史营业增长率：7.38%，净利增长率：9.41%； 未来三年预估净利增长率：18.16% （24E:17.30%, 25E:21.03%, 26E:16.21%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 33755.9 | 33755.9 | 33759.8 | 33766 | - | 33107 | 33107 | 24830 | 24830 | 24830 |
| 净资产(万) | 198134.13 | 183390.25 | 179241.28 | 165122.53 | - | 146982.16 | 142110.49 | 79815.13 | 75366.76 | 68719.27 |
| 总资产(万) | 458993.13 | 425077.12 | 413276.5 | 338551.67 | - | 253313.86 | 240001.13 | 186593.34 | 183503.69 | 172313.93 |
| 营业收入(万) | 319694.43 | 304292.62 | 302730.32 | 228271.22 | - | 163127.89 | 147945.21 | 120044.87 | 131707.33 | 136919.83 |
| 营业收入增长率(%) | 5.06 | 0.52 | 32.62 | - | -100 | 10.26 | 23.24 | -8.85 | -3.81 | 7.78 |
| 营业成本(万) | 146466.09 | 151008.65 | 163840.57 | 106786.73 | - | 76874.26 | 72848.53 | 54428.16 | 63344.86 | 59768.76 |
| 营业成本增长率(%) | -3.01 | -7.83 | 53.43 | - | -100 | 5.53 | 33.84 | -14.08 | 5.98 | 6.57 |
| 毛利率(%) | 54.19 | 50.37 | 45.88 | 53.22 | - | 52.87 | 50.76 | 54.66 | 51.9 | 56.35 |
| 三项费用(万) | 102743.13 | 94974.46 | 88776.77 | 81462.93 | - | 66692.32 | 56544.46 | 46484.4 | 48254.56 | 56527.44 |
| 费用增长率(%) | 8.18 | 6.98 | 8.98 | - | -100 | 17.95 | 21.64 | -3.67 | -14.64 | 3.51 |
| 费用率(%) | 59.31 | 61.96 | 63.92 | 67.06 | - | 77.32 | 75.3 | 70.84 | 70.59 | 73.27 |
| 净利润(万) | 46759.04 | 35934.82 | 39016.58 | 27192.36 | - | 15241.31 | 12610.46 | 11321.33 | 13032.58 | 15273.25 |
| 净利润增长率(%) | 30.12 | -7.9 | 43.48 | - | -100 | 20.86 | 11.39 | -13.13 | -14.67 | 7.64 |
| 经营现金流(万) | 62697.82 | 18136.23 | 50868.16 | 34401.05 | - | 20123.01 | 13298.61 | 18182.57 | 17759.68 | 18652.31 |
| 现金流增长率(%) | 245.7 | -64.35 | 47.87 | - | -100 | 51.32 | -26.86 | 2.38 | -4.79 | -27.73 |
| 净利润现金比(-) | 1.34 | 0.5 | 1.3 | 1.27 | - | 1.32 | 1.05 | 1.61 | 1.36 | 1.22 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.51 | 19.82 | 22.66 | 32.94 | - | 10.54 | 11.36 | 14.59 | 18.09 | 23.76 |
| 生产资本回报率(%) | 98.93 | 92.97 | 89.47 | 60.83 | - | 34.7 | 29.33 | 26.46 | 31.65 | 40.78 |
| 资本支出(万) | 7744.15 | 5716.1 | 10250.35 | 11330.4 | - | 3801.32 | 4195.58 | 6667.27 | 7836.4 | 10883.65 |
| 折旧和摊销(万) | 5794 | 5782 | 5119 | 4781 | - | 3851 | 3685 | 3776 | 3729 | 3579 |
| 归属股东权益(万) | 193964.44 | 179655.12 | 175667.56 | 162082.89 | - | 144284.74 | 142110.49 | 79815.13 | 75366.76 | 68719.27 |
| 股东权益增长率(%) | 7.96 | 2.27 | 8.38 | - | -100 | 1.53 | 78.05 | 5.9 | 9.67 | 14.86 |
| 自由现金流(万) | 44158 | 35884 | 32978 | 19519 | - | 15286 | 12100 | 8430 | 8925 | 7969 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -5.55 | 12 | 11.41 |
| 每股股东权益(元) | 5.75 | 5.32 | 5.2 | 4.8 | - | 4.36 | 4.29 | 3.21 | 3.04 | 2.77 |
| 每股股东收益(元) | 1.37 | 1.06 | 1.13 | 0.77 | - | 0.46 | 0.38 | 0.46 | 0.52 | 0.62 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | CABCB | ACABA | ACABA | ACABA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | --- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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