华荣股份603855核心经营数据

2820 ℃
当前股价:22.27,市值:75 亿,动态市盈率PE:19.76, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:53.2%。
其中,历史营业增长率:8.43%,净利增长率:9.28%; 未来三年预估净利增长率:26.26% (22E:19.41%, 23E:27.40%, 24E:32.31%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) - 33766 - 33107 33107 24830 24830 24830 24830 24200
净资产(万) - 165122.53 - 146982.16 142110.49 79815.13 75366.76 68719.27 59831.1 59330.96
总资产(万) - 338551.67 - 253313.86 240001.13 186593.34 183503.69 172313.93 159922.34 146036.19
营业收入(万) - 228271.22 - 163127.89 147945.21 120044.87 131707.33 136919.83 127040.08 146088.27
营业收入增长率(%) - - -100 10.26 23.24 -8.85 -3.81 7.78 -13.04 -
营业成本(万) - 106786.73 - 76874.26 72848.53 54428.16 63344.86 59768.76 56085.55 66887.58
营业成本增长率(%) - - -100 5.53 33.84 -14.08 5.98 6.57 -16.15 -
毛利率(%) - 53.22 - 52.87 50.76 54.66 51.9 56.35 55.85 54.21
三项费用(万) - 81462.93 - 66692.32 56544.46 46484.4 48254.56 56527.44 54610.48 55423.36
费用增长率(%) - - -100 17.95 21.64 -3.67 -14.64 3.51 -1.47 -
费用率(%) - 67.06 - 77.32 75.3 70.84 70.59 73.27 76.97 69.98
净利润(万) - 27192.36 - 15241.31 12610.46 11321.33 13032.58 15273.25 14189.07 17151.05
净利润增长率(%) - - -100 20.86 11.39 -13.13 -14.67 7.64 -17.27 -
经营现金流(万) - 34401.05 - 20123.01 13298.61 18182.57 17759.68 18652.31 25807.68 -5475.81
现金流增长率(%) - - -100 51.32 -26.86 2.38 -4.79 -27.73 -571.3 -
净利润现金比(-) - 1.27 - 1.32 1.05 1.61 1.36 1.22 1.82 -0.32
净资产收益率ROE(%) - 32.94 - 10.54 11.36 14.59 18.09 23.76 23.81 57.81
生产资本回报率(%) - 60.83 - 34.7 29.33 26.46 31.65 40.78 45.41 60.52
资本支出(万) - 11330.4 - 3801.32 4195.58 6667.27 7836.4 10883.65 7036 27949.32
折旧和摊销(万) - 4781 - 3851 3685 3776 3729 3579 - -
归属股东权益(万) - 162082.89 - 144284.74 142110.49 79815.13 75366.76 68719.27 59831.1 59330.96
股东权益增长率(%) - - -100 1.53 78.05 5.9 9.67 14.86 0.84 -
自由现金流(万) - 19519 - 15286 12100 8430 8925 7969 7153 -10798
自由现金流增长率(%) - - - - - -5.55 12 11.41 -166.24 -
每股股东权益(元) - 4.8 - 4.36 4.29 3.21 3.04 2.77 2.41 2.45
每股股东收益(元) - 0.77 - 0.46 0.38 0.46 0.52 0.62 0.57 0.71
同业推荐: 天广中茂002509, 科达制造600499, 运达股份300772, 润邦股份002483, 天地科技600582, 信捷电气603416,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 ABAAA ABAAA CABCB ACABA ACABA ACABA ACAAA ACAAA ACAAA ABCAA
经营分析 2020:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用超出毛利润的70%,费用控制不好,通常管理不善;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-- --- +-- +-+ +-- +-- +-- +-- --+
现金流分析 2020:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
相关文章: