五芳斋603237核心经营数据 |
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当前股价：28.02，市值：40
亿，动态市盈率PE：25.19，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：1.69%，净利增长率：11.31%； 未来三年预估净利增长率：19.36% （24E:26.78%, 25E:20.04%, 26E:11.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 14376 | 10074.3 | - | - | 7555.73 | 7555.73 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 176660.23 | 168045.32 | - | - | 74167.98 | 65095.29 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 233569.9 | 238201.51 | - | - | 120628.2 | 120441.27 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 263530.83 | 246209.83 | - | - | 250696.67 | 242296.11 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 7.04 | - | - | -100 | 3.47 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 167628.36 | 153905.14 | - | - | 136816.59 | 132669.75 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 8.92 | - | - | -100 | 3.13 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 36.39 | 37.49 | - | - | 45.43 | 45.24 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 75043.71 | 71997.69 | - | - | 92142.21 | 94457.7 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 4.23 | - | - | -100 | -2.45 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 78.25 | 78 | - | - | 80.91 | 86.16 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 16384.42 | 13748.17 | - | - | 16387.43 | 9544.86 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 19.18 | - | - | -100 | 71.69 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 27970.3 | 29938.38 | - | - | 24446.95 | 8626.34 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -6.57 | - | - | -100 | 183.4 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.71 | 2.18 | - | - | 1.49 | 0.9 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.51 | 16.36 | - | - | 23.53 | 29.33 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 18.37 | 26.52 | - | - | 325.29 | 225.36 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 48944.46 | 16674.33 | - | - | 4875.68 | 4463.27 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 7086 | 6466 | - | - | 6345 | 6028 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 176399.21 | 167781.06 | - | - | 73949.86 | 65196.13 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 5.14 | - | - | -100 | 13.43 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -25285 | 3540 | - | - | 17783 | 11263 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -100 | 57.89 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 12.27 | 16.65 | - | - | 9.79 | 8.63 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.15 | 1.36 | - | - | 2.16 | 1.28 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABA | BCAAA | CABCB | CABCB | ACAAA | ACBAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --- | --- | +-- | +-+ | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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