招商轮船601872核心经营数据 |
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当前股价：6.2，市值：505
亿，动态市盈率PE：11.35，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：83.69%。 其中，历史营业增长率：14.3%，净利增长率：12.88%； 未来三年预估净利增长率：17.95% （24E:21.40%, 25E:21.63%, 26E:11.13%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 814380.64 | 812625 | 810784.18 | 674012.01 | 674012.01 | 606661.27 | 529945.81 | 529945.81 | 529945.81 | 472092.18 |
| 净资产(万) | 3733908.12 | 3350002.01 | 2688335.27 | 2600413.65 | 2574879.08 | 2032681.66 | 1926635.69 | 2097172.22 | 1825922.06 | 1351956.77 |
| 总资产(万) | 6239466.15 | 6546995.44 | 6013553.56 | 5863466.91 | 5481764.37 | 4995555.34 | 3779089.08 | 3861662.22 | 3124011.98 | 2813804.31 |
| 营业收入(万) | 2588101.31 | 2970840.53 | 2441223.03 | 1807293.26 | 1455641.3 | 1093109.74 | 609534.96 | 602506.73 | 615702.55 | 260215.03 |
| 营业收入增长率(%) | -12.88 | 21.69 | 35.08 | 24.16 | 33.17 | 79.34 | 1.17 | -2.14 | 136.61 | 1.37 |
| 营业成本(万) | 1917668.39 | 2319521.71 | 1983583.58 | 1347293.53 | 1126959.96 | 899402.01 | 464368.83 | 367019.62 | 379905.44 | 209544.8 |
| 营业成本增长率(%) | -17.32 | 16.94 | 47.23 | 19.55 | 25.3 | 93.68 | 26.52 | -3.39 | 81.3 | -20.65 |
| 毛利率(%) | 25.9 | 21.92 | 18.75 | 25.45 | 22.58 | 17.72 | 23.82 | 39.08 | 38.3 | 19.47 |
| 三项费用(万) | 210691.75 | 139472.94 | 140076 | 133201.73 | 147261.87 | 106770.98 | 51056.21 | 38797.25 | 33320.13 | 25361.75 |
| 费用增长率(%) | 51.06 | -0.43 | 5.16 | -9.55 | 37.92 | 109.12 | 31.6 | 16.44 | 31.38 | 28 |
| 费用率(%) | 31.43 | 21.41 | 30.61 | 28.96 | 44.8 | 55.12 | 35.17 | 16.48 | 14.13 | 50.05 |
| 净利润(万) | 492163.93 | 506696.85 | 365857 | 281191.4 | 162648.69 | 108981.51 | 92292.39 | 225186.4 | 206263.71 | 22495.59 |
| 净利润增长率(%) | -2.87 | 38.5 | 30.11 | 72.88 | 49.24 | 18.08 | -59.02 | 9.17 | 816.91 | -110.29 |
| 经营现金流(万) | 891730.49 | 699517.36 | 650850.54 | 756470.77 | 462400.5 | 412225.48 | 295314.7 | 351392.98 | 229215.59 | 106640.6 |
| 现金流增长率(%) | 27.48 | 7.48 | -13.96 | 63.6 | 12.17 | 39.59 | -15.96 | 53.3 | 114.94 | 117.24 |
| 净利润现金比(-) | 1.81 | 1.38 | 1.78 | 2.69 | 2.84 | 3.78 | 3.2 | 1.56 | 1.11 | 4.74 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.9 | 16.78 | 13.84 | 10.87 | 7.06 | 5.51 | 4.59 | 11.48 | 12.98 | 1.91 |
| 生产资本回报率(%) | 12.03 | 14.16 | 11.2 | 7.4 | 4.19 | 3.15 | 3.3 | 7.89 | 8.44 | 1.46 |
| 资本支出(万) | 448872.82 | 269598.73 | 242960.03 | 136327.66 | 392824.55 | 635593.84 | 336596.89 | 419741.32 | 675592.1 | 1075752.71 |
| 折旧和摊销(万) | 265990 | 250985 | 246246 | 248123 | 213604 | 167657 | 135634 | 119568 | 87938 | 48379 |
| 归属股东权益(万) | 3689111.37 | 3304713.76 | 2640306.59 | 2556262.34 | 2531978.23 | 2026211.84 | 1521644.78 | 1596915.96 | 1369760.96 | 1009028.28 |
| 股东权益增长率(%) | 11.63 | 25.16 | 3.29 | 0.96 | 24.96 | 33.16 | -4.71 | 16.58 | 35.75 | 1.94 |
| 自由现金流(万) | 300814 | 489975 | 364193 | 389544 | -17923 | -351237 | -139520 | -127176 | -472286 | -1007347 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -73.07 | -53.12 | 345.11 |
| 每股股东权益(元) | 4.53 | 4.07 | 3.26 | 3.79 | 3.76 | 3.34 | 2.87 | 3.01 | 2.58 | 2.14 |
| 每股股东收益(元) | 0.59 | 0.63 | 0.45 | 0.41 | 0.24 | 0.19 | 0.12 | 0.33 | 0.22 | 0.04 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BAAAA | CBABA | BAABA | BBABB | CBACB | BBACB | BAABA | BAABA | CBACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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