兰生股份600826核心经营数据 |
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当前股价：7.89，市值：58
亿，动态市盈率PE：20.19，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.7%。 其中，历史营业增长率：0.24%，净利增长率：6.42%； 未来三年预估净利增长率：10.31% （25E:6.14%, 26E:11.16%, 27E:13.78%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 73553.35 | 52862.4 | 53276.11 | 53592.09 | 53592.09 | 42064.23 | 42064.23 | 42064.23 | 42064.23 | 42064.23 |
| 净资产(万) | 431385.98 | 397065.65 | 358662.06 | 379230.69 | 377240.59 | 356086.59 | 295732.31 | 351917.88 | 390741.95 | 326358.04 |
| 总资产(万) | 578732.79 | 552686.37 | 576063.72 | 522237.29 | 456108.53 | 450593.87 | 399118.21 | 480993.03 | 519190.81 | 452720.08 |
| 营业收入(万) | 164348.56 | 142195.78 | 77308.81 | 92493.32 | 298215.3 | 361088.97 | 330582.92 | 333513.49 | 259092.8 | 239348.02 |
| 营业收入增长率(%) | 15.58 | 83.93 | -16.42 | -68.98 | -17.41 | 9.23 | -0.88 | 28.72 | 8.25 | 72.6 |
| 营业成本(万) | 110795.64 | 96831.05 | 48143.36 | 65073.54 | 266852.66 | 342862.95 | 313753.46 | 314153.75 | 244415.64 | 227508.83 |
| 营业成本增长率(%) | 14.42 | 101.13 | -26.02 | -75.61 | -22.17 | 9.28 | -0.13 | 28.53 | 7.43 | 73.17 |
| 毛利率(%) | 32.58 | 31.9 | 37.73 | 29.65 | 10.52 | 5.05 | 5.09 | 5.8 | 5.66 | 4.95 |
| 三项费用(万) | 30064.23 | 26686.55 | 22079.58 | 22200.97 | 28404.74 | 18723.39 | 16242.99 | 17092.63 | 14436.08 | 12047.18 |
| 费用增长率(%) | 12.66 | 20.87 | -0.55 | -21.84 | 51.71 | 15.27 | -4.97 | 18.4 | 19.83 | 35.43 |
| 费用率(%) | 56.14 | 58.83 | 75.7 | 80.97 | 90.57 | 102.73 | 96.52 | 88.29 | 98.36 | 101.76 |
| 净利润(万) | 33484.6 | 31524.25 | 10957.53 | 12861.3 | 14461.58 | 18035.76 | 24174.34 | 33069.77 | 85020.54 | 51793.54 |
| 净利润增长率(%) | 6.22 | 187.69 | -14.8 | -11.07 | -19.82 | -25.39 | -26.9 | -61.1 | 64.15 | -0.74 |
| 经营现金流(万) | 30526.6 | -13553.17 | 45050.06 | 13430.37 | -7380.16 | -9973.2 | -4110.91 | 116.75 | -27417.56 | -7638.27 |
| 现金流增长率(%) | -325.24 | -130.08 | 235.43 | -281.98 | -26 | 142.6 | -3621.12 | -100.43 | 258.95 | 343.9 |
| 净利润现金比(-) | 0.91 | -0.43 | 4.11 | 1.04 | -0.51 | -0.55 | -0.17 | - | -0.32 | -0.15 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.08 | 8.34 | 2.97 | 3.4 | 3.94 | 5.53 | 7.47 | 8.91 | 23.71 | 14.15 |
| 生产资本回报率(%) | 78.7 | 70.16 | 626.93 | 468.75 | 713.12 | 1057.24 | 1256.54 | 1465.71 | 3492.21 | 2104.45 |
| 资本支出(万) | 2885.87 | 59576.58 | 861.09 | 1175.42 | 538.24 | 18.28 | 70.1 | 96.26 | 174.65 | 25.92 |
| 折旧和摊销(万) | 2255 | 1503 | 588 | 451 | 439 | 266 | 297 | 335 | 307 | 339 |
| 归属股东权益(万) | 418784.44 | 387273.08 | 351986.42 | 371595.4 | 370786.19 | 351185.16 | 290555.32 | 344289.51 | 385736.66 | 322479.79 |
| 股东权益增长率(%) | 8.14 | 10.03 | -5.28 | 0.22 | 5.58 | 20.87 | -15.61 | -10.74 | 19.62 | -19.9 |
| 自由现金流(万) | 30053 | -30539 | 11178 | 11275 | 13736 | 17684 | 23121 | 29058 | 84176 | 51406 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 63.75 | -3.43 |
| 每股股东权益(元) | 5.69 | 7.33 | 6.61 | 6.93 | 6.92 | 8.35 | 6.91 | 8.18 | 9.17 | 7.67 |
| 每股股东收益(元) | 0.42 | 0.52 | 0.21 | 0.22 | 0.26 | 0.41 | 0.54 | 0.69 | 2 | 1.21 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBCBA | BCACA | BCACA | CCCCA | CCCCA | CCCBA | CCBBA | CCCAA | CCCBA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | --- | +-+ | ++- | -+- | -+- | -+- | +-- | -+- | -+- |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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