用友网络600588核心经营数据 |
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当前股价：12.65，市值：432
亿，动态市盈率PE：-31.05，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-137.83%。 其中，历史营业增长率：18.92%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:560.34%, 26E:77.10%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 341852.14 | 343363.44 | 327082.13 | 327044.92 | 250389.82 | 191783.28 | 146421.78 | 146429.34 | 146468.83 | 117141.9 |
| 净资产(万) | 1180336.32 | 1251801.96 | 792623.28 | 854727.57 | 829418.99 | 765196.31 | 674102.9 | 638840.84 | 606270.73 | 444251.46 |
| 总资产(万) | 2552104.08 | 2355509.8 | 1732934.38 | 1695026.32 | 1753838.27 | 1522089.66 | 1403397.96 | 1215513.16 | 1091858.53 | 881063.49 |
| 营业收入(万) | 979607.16 | 926174.41 | 893179.79 | 852458.86 | 850965.97 | 770349.5 | 634365.85 | 511334.89 | 445127.2 | 437424.2 |
| 营业收入增长率(%) | 5.77 | 3.69 | 4.78 | 0.18 | 10.46 | 21.44 | 24.06 | 14.87 | 1.76 | 0.26 |
| 营业成本(万) | 482642.84 | 404054.4 | 346119.86 | 332058.68 | 294223.21 | 231482.52 | 181245.45 | 160356.7 | 143094.93 | 142069.25 |
| 营业成本增长率(%) | 19.45 | 16.74 | 4.23 | 12.86 | 27.1 | 27.72 | 13.03 | 12.06 | 0.72 | -13.65 |
| 毛利率(%) | 50.73 | 56.37 | 61.25 | 61.05 | 65.42 | 69.95 | 71.43 | 68.64 | 67.85 | 67.52 |
| 三项费用(万) | 391915.75 | 335291.39 | 317766.24 | 260618.35 | 314058.27 | 322335.92 | 392040.88 | 342014.31 | 300126.14 | 253412.34 |
| 费用增长率(%) | 16.89 | 5.52 | 21.93 | -17.02 | -2.57 | -17.78 | 14.63 | 13.96 | 18.43 | 7.96 |
| 费用率(%) | 78.86 | 64.22 | 58.09 | 50.08 | 56.41 | 59.82 | 86.52 | 97.45 | 99.37 | 85.8 |
| 净利润(万) | -93323.87 | 22479.71 | 68237.07 | 105138.14 | 132130.9 | 81018.71 | 56002.26 | 24416.91 | 34299.25 | 56955.54 |
| 净利润增长率(%) | -515.15 | -67.06 | -35.1 | -20.43 | 63.09 | 44.67 | 129.36 | -28.81 | -39.78 | 0.16 |
| 经营现金流(万) | -9050.15 | 28596.11 | 130362.67 | 161301.96 | 153304.21 | 204265.31 | 143032.59 | 88708.12 | 54971.55 | 80430.22 |
| 现金流增长率(%) | -131.65 | -78.06 | -19.18 | 5.22 | -24.95 | 42.81 | 61.24 | 61.37 | -31.65 | 8.68 |
| 净利润现金比(-) | 0.1 | 1.27 | 1.91 | 1.53 | 1.16 | 2.52 | 2.55 | 3.63 | 1.6 | 1.41 |
| 净资产收益率ROE(%) | -7.67 | 2.2 | 8.28 | 12.49 | 16.57 | 11.26 | 8.53 | 3.92 | 6.53 | 14.59 |
| 生产资本回报率(%) | -14.02 | 4.6 | 17.63 | 34.21 | 41.54 | 27.99 | 22.11 | 10.53 | 13.71 | 26.57 |
| 资本支出(万) | 179690.22 | 155669.74 | 102967 | 59152.94 | 37571.56 | 48695.65 | 45444.21 | 34030.14 | 33860.33 | 38661.36 |
| 折旧和摊销(万) | 85458 | 57915 | 47334 | 35662 | 33432 | 24651 | 21314 | 18189 | 14850 | 11369 |
| 归属股东权益(万) | 1015240.08 | 1146106.89 | 698745.54 | 754294.05 | 717263.39 | 657069.75 | 584916.78 | 568812.09 | 551889.13 | 398615.94 |
| 股东权益增长率(%) | -11.42 | 64.02 | -7.36 | 5.16 | 9.16 | 12.34 | 2.83 | 3.07 | 38.45 | 23.52 |
| 自由现金流(万) | -190949 | -75838 | 15143 | 75369 | 114159 | 37168 | 14778 | 3898 | 13364 | 27733 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -70.83 | -51.81 | -1.53 |
| 每股股东权益(元) | 2.97 | 3.34 | 2.14 | 2.31 | 2.86 | 3.43 | 3.99 | 3.88 | 3.77 | 3.4 |
| 每股股东收益(元) | -0.28 | 0.06 | 0.22 | 0.3 | 0.47 | 0.32 | 0.27 | 0.13 | 0.22 | 0.47 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACBCB | ABACB | ABABA | ABABA | ABAAA | ABABA | ACABA | ACACA | ACABA | ACABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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