青山纸业600103核心经营数据 |
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当前股价：2.55，市值：57
亿，动态市盈率PE：48.77，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-61.01%。 其中，历史营业增长率：6.57%，净利增长率：0.66%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 230581.78 | 230581.78 | 230581.78 | 230581.78 | 230581.78 | 177370.6 | 177370.6 | 177370.6 | 106184.16 | 106184.16 |
| 净资产(万) | 421981.01 | 416403.17 | 394719.87 | 390960.54 | 384935.26 | 369417.1 | 348498.04 | 336916.59 | 123499.66 | 137924.24 |
| 总资产(万) | 616701.64 | 582382.71 | 539078.74 | 549287.2 | 552817.31 | 510738.18 | 479136.92 | 489164.32 | 327721.28 | 337839.21 |
| 营业收入(万) | 267285.16 | 292098.25 | 286729.4 | 249538.38 | 267026.46 | 286050.73 | 265553.65 | 227775.43 | 211161.04 | 189548.85 |
| 营业收入增长率(%) | -8.49 | 1.87 | 14.9 | -6.55 | -6.65 | 7.72 | 16.59 | 7.87 | 11.4 | 4.77 |
| 营业成本(万) | 221851.54 | 229494.31 | 229097.12 | 215885.98 | 219418.07 | 228730.76 | 214214.4 | 185934.52 | 181160.33 | 173509.63 |
| 营业成本增长率(%) | -3.33 | 0.17 | 6.12 | -1.61 | -4.07 | 6.78 | 15.21 | 2.64 | 4.41 | 8.59 |
| 毛利率(%) | 17 | 21.43 | 20.1 | 13.49 | 17.83 | 20.04 | 19.33 | 18.37 | 14.21 | 8.46 |
| 三项费用(万) | 28178.42 | 30651.62 | 31823.78 | 32504.74 | 30510.51 | 30844.23 | 35656.39 | 31335.69 | 36193.04 | 32906.03 |
| 费用增长率(%) | -8.07 | -3.68 | -2.09 | 6.54 | -1.08 | -13.5 | 13.79 | -13.42 | 9.99 | 5.83 |
| 费用率(%) | 62.02 | 48.96 | 55.22 | 96.59 | 64.09 | 53.81 | 69.45 | 74.89 | 120.64 | 205.16 |
| 净利润(万) | 13102.08 | 21923.36 | 20654.71 | 8835.69 | 14496.79 | 17655.01 | 12801.8 | 6118.09 | -13038.96 | 4115.35 |
| 净利润增长率(%) | -40.24 | 6.14 | 133.76 | -39.05 | -17.89 | 37.91 | 109.25 | -146.92 | -416.84 | 54.06 |
| 经营现金流(万) | 65556.41 | 38627.32 | 46140.67 | 7867.45 | 8408.67 | 60942.91 | 19375.64 | 30281.48 | 10494 | 12215.1 |
| 现金流增长率(%) | 69.72 | -16.28 | 486.48 | -6.44 | -86.2 | 214.53 | -36.01 | 188.56 | -14.09 | 55.9 |
| 净利润现金比(-) | 5 | 1.76 | 2.23 | 0.89 | 0.58 | 3.45 | 1.51 | 4.95 | -0.8 | 2.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.13 | 5.41 | 5.26 | 2.28 | 3.84 | 4.92 | 3.74 | 2.66 | -9.98 | 2.89 |
| 生产资本回报率(%) | 8.08 | 18.43 | 14.97 | 7.05 | 8.14 | 10.93 | 8.93 | 4.34 | -6.09 | 3.64 |
| 资本支出(万) | 77925.97 | 9748.07 | 7716.2 | 7463.15 | 20055.99 | 9229.92 | 19240.95 | 36468.22 | 6468.57 | 2348.07 |
| 折旧和摊销(万) | 14980 | 15505 | 15745 | 17537 | 16957 | 15594 | 15467 | 13546 | 13213 | 13168 |
| 归属股东权益(万) | 387553.17 | 386461.17 | 365633.6 | 363064.58 | 358135.95 | 345390.06 | 329910.75 | 319371.63 | 109728.37 | 124379.95 |
| 股东权益增长率(%) | 0.28 | 5.7 | 0.71 | 1.38 | 3.69 | 4.69 | 3.3 | 191.06 | -11.78 | -7.5 |
| 自由现金流(万) | -50756 | 26531 | 27058 | 17727 | 9654 | 21843 | 6765 | -18423 | -7907 | 13555 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 133 | -158.33 | 64.6 |
| 每股股东权益(元) | 1.68 | 1.68 | 1.59 | 1.57 | 1.55 | 1.95 | 1.86 | 1.8 | 1.03 | 1.17 |
| 每股股东收益(元) | 0.05 | 0.09 | 0.08 | 0.03 | 0.06 | 0.09 | 0.06 | 0.03 | -0.14 | 0.03 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | BBACA | BBACA | CCBCA | CBBCA | BBACA | CBACA | CCACB | CCCCB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-+ | ++- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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