广州发展600098核心经营数据 |
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当前股价：6.53，市值：229
亿，动态市盈率PE：13.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：51.56%。 其中，历史营业增长率：12.59%，净利增长率：5.94%； 未来三年预估净利增长率：13.15% （24E:11.33%, 25E:15.38%, 26E:12.76%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 350687.07 | 354405.55 | 354405.55 | 272619.66 | 272619.66 | 272619.66 | 272619.66 | 272619.66 | 272619.66 | 272619.66 |
| 净资产(万) | 2815342.57 | 2655597.13 | 2613434.68 | 2105244.28 | 2052963.4 | 1953808.28 | 1925095.92 | 1845260.97 | 1838464.4 | 1737360.31 |
| 总资产(万) | 7401405.06 | 6196352.22 | 5812962.51 | 4340066.91 | 4238542.01 | 3846236.63 | 3854938.27 | 3531725.97 | 3486127.28 | 3377915.6 |
| 营业收入(万) | 4675469.93 | 4784958.63 | 3791013.27 | 3164512.31 | 2953421.5 | 2598168.71 | 2465188.78 | 2200814.75 | 2111665.07 | 1944579.52 |
| 营业收入增长率(%) | -2.29 | 26.22 | 19.8 | 7.15 | 13.67 | 5.39 | 12.01 | 4.22 | 8.59 | 16.94 |
| 营业成本(万) | 4171394.17 | 4425500.47 | 3634678.52 | 2863856.8 | 2666587.42 | 2337361.35 | 2196486.28 | 1892453.08 | 1777228.72 | 1618299.2 |
| 营业成本增长率(%) | -5.74 | 21.76 | 26.92 | 7.4 | 14.09 | 6.41 | 16.07 | 6.48 | 9.82 | 18.26 |
| 毛利率(%) | 10.78 | 7.51 | 4.12 | 9.5 | 9.71 | 10.04 | 10.9 | 14.01 | 15.84 | 16.78 |
| 三项费用(万) | 188370.56 | 171238.28 | 170413.31 | 142080.96 | 152881.84 | 146884.72 | 144397.52 | 139419.47 | 137690.73 | 150701.02 |
| 费用增长率(%) | 10 | 0.48 | 19.94 | -7.06 | 4.08 | 1.72 | 3.57 | 1.26 | -8.63 | 3.27 |
| 费用率(%) | 37.37 | 47.64 | 109.01 | 47.26 | 53.3 | 56.32 | 53.74 | 45.21 | 41.17 | 46.19 |
| 净利润(万) | 186515.47 | 117097.36 | -7169.2 | 109227.91 | 96145.58 | 79396.84 | 89415.17 | 101179.35 | 183819.04 | 170666.1 |
| 净利润增长率(%) | 59.28 | -1733.34 | -106.56 | 13.61 | 21.09 | -11.2 | -11.63 | -44.96 | 7.71 | 16.16 |
| 经营现金流(万) | 286303.65 | 374005.97 | 201928.72 | 228416.7 | 363623.31 | 168426.39 | 235822.11 | 247517.53 | 318917.51 | 323594.24 |
| 现金流增长率(%) | -23.45 | 85.22 | -11.6 | -37.18 | 115.89 | -28.58 | -4.73 | -22.39 | -1.45 | 18.09 |
| 净利润现金比(-) | 1.54 | 3.19 | -28.17 | 2.09 | 3.78 | 2.12 | 2.64 | 2.45 | 1.73 | 1.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.82 | 4.44 | -0.3 | 5.25 | 4.8 | 4.09 | 4.74 | 5.49 | 10.28 | 10 |
| 生产资本回报率(%) | 5.41 | 4.81 | -1.28 | 6.26 | 5.69 | 6.36 | 7.62 | 8.51 | 13.24 | 11.98 |
| 资本支出(万) | 431690.37 | 468598.7 | 315339.55 | 196446.6 | 246351.94 | 99346.43 | 98339.56 | 73621.48 | 100067.9 | 102407.71 |
| 折旧和摊销(万) | 177091 | 150955 | 141455 | 129836 | 118086 | 107842 | 104669 | 115562 | 108028 | 103896 |
| 归属股东权益(万) | 2533348.22 | 2423844.28 | 2319449.91 | 1795902.12 | 1714264.56 | 1630777.42 | 1602262.64 | 1491089.06 | 1474742.39 | 1390013.42 |
| 股东权益增长率(%) | 4.52 | 4.5 | 29.15 | 4.76 | 5.12 | 1.78 | 7.46 | 1.11 | 6.1 | 3.8 |
| 自由现金流(万) | -90808 | -182258 | -153619 | 23736 | -47712 | 78597 | 74184 | 108837 | 138222 | 123901 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -21.26 | 11.56 | 227.52 |
| 每股股东权益(元) | 7.22 | 6.84 | 6.54 | 6.59 | 6.29 | 5.98 | 5.88 | 5.47 | 5.41 | 5.1 |
| 每股股东收益(元) | 0.47 | 0.38 | 0.06 | 0.33 | 0.3 | 0.26 | 0.25 | 0.25 | 0.48 | 0.45 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABB | CBACB | CCCCB | CBACA | CBACB | CBACA | CBACA | CBACA | CBABA | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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