浙能电力600023核心经营数据 |
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当前股价：5.86，市值：786
亿，动态市盈率PE：10.62，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：6%。 其中，历史营业增长率：5.36%，净利增长率：7.66%； 未来三年预估净利增长率：-0.99% （26E:-17.25%, 27E:9.37%, 28E:7.26%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 1340873.27 | 1340873.27 | 1340873.27 | 1360069 | 1360069 | 1360069 | 1360069 | 1360069 | 1360069 |
| 净资产(万) | - | 8682070.05 | 7996725.43 | 6755787.55 | 7178817.93 | 7631420.62 | 7249669.67 | 6915256.61 | 6879821.27 | 6630789.2 |
| 总资产(万) | - | 15408541.7 | 14724077.52 | 12099195.96 | 11569396.21 | 11451242.95 | 11096978.19 | 10969634.39 | 11288337.81 | 10583658.44 |
| 营业收入(万) | - | 8800304.37 | 9597519.62 | 8019458.3 | 7107323.74 | 5168443.34 | 5437054.91 | 5663363.65 | 5119075.49 | 3917661.23 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -8.31 | 19.68 | 12.83 | 37.51 | -4.94 | -4 | 10.63 | 30.67 | -1.29 |
| 营业成本(万) | - | 7730295.71 | 8694145.13 | 8336361.47 | 7257473.25 | 4414737.26 | 4757104.43 | 5126097.08 | 4518330.98 | 3042293.46 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -11.09 | 4.29 | 14.87 | 64.39 | -7.2 | -7.2 | 13.45 | 48.52 | 3.7 |
| 毛利率(%) | - | 12.16 | 9.41 | -3.95 | -2.11 | 14.58 | 12.51 | 9.49 | 11.74 | 22.34 |
| 三项费用(万) | - | 347280.79 | 348454.07 | 292072.52 | 254065.37 | 240788 | 263105.78 | 267209.34 | 254768.47 | 252559.14 |
| 费用增长率(%) | -100 | -0.34 | 19.3 | 14.96 | 5.51 | -8.48 | -1.54 | 4.88 | 0.87 | -16.73 |
| 费用率(%) | - | 32.46 | 38.57 | -92.16 | -169.21 | 31.95 | 38.69 | 49.73 | 42.41 | 28.85 |
| 净利润(万) | - | 889174.16 | 790292.73 | -359900.16 | -200050.97 | 667343.1 | 490717.59 | 432817.63 | 474463.58 | 719716.86 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 12.51 | -319.59 | 79.9 | -129.98 | 35.99 | 13.38 | -8.78 | -34.08 | -14.38 |
| 经营现金流(万) | - | 1370685.45 | 1147729.08 | 22407.1 | 84565.92 | 1012826.4 | 902791.1 | 677421.27 | 998639.7 | 1335074.64 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 19.43 | 5022.17 | -73.5 | -91.65 | 12.19 | 33.27 | -32.17 | -25.2 | 5.49 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.54 | 1.45 | -0.06 | -0.42 | 1.52 | 1.84 | 1.57 | 2.1 | 1.85 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.66 | 10.71 | -5.17 | -2.7 | 8.97 | 6.93 | 6.27 | 7.02 | 11.06 |
| 生产资本回报率(%) | - | 16.34 | 16.26 | -6.26 | -5.59 | 15.13 | 10.82 | 8.86 | 9.11 | 14.67 |
| 资本支出(万) | - | 967990.91 | 902993.95 | 563660.44 | 471158.21 | 320233.79 | 175257.63 | 209120.72 | 621108.66 | 664529.27 |
| 折旧和摊销(万) | - | 646381 | 620127 | 574807 | 577506 | 569688 | 576885 | 599743 | 574804 | 561152 |
| 归属股东权益(万) | - | 7331524.4 | 6740475.08 | 6128483.18 | 6393216.57 | 6784852.59 | 6416705.56 | 6119545.54 | 6077814.3 | 5827669.23 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.77 | 9.99 | -4.14 | -5.77 | 5.74 | 4.86 | 0.69 | 4.29 | 4.78 |
| 自由现金流(万) | - | 453728 | 369110 | -171099 | 20826 | 858084 | 830955 | 794193 | 387141 | 524329 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0.69 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.47 | 5.03 | 4.57 | 4.7 | 4.99 | 4.72 | 4.5 | 4.47 | 4.28 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.58 | 0.49 | -0.14 | -0.06 | 0.45 | 0.32 | 0.3 | 0.32 | 0.46 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBABA | CBABA | CACCB | CACCB | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | BAABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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