联合化学301209核心经营数据 |
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当前股价：27.41，市值：22
亿，动态市盈率PE：40.76，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：-1.34%，净利增长率：3.28%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 8000 | 8000 | - | - | 4994.65 | 4994.65 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 68792.48 | 66817.02 | - | - | 20889.84 | 17099.72 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 81053.92 | 78402.26 | - | - | 40455.59 | 36476.82 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 42838.84 | 54198.44 | - | - | 44422.68 | 45836.57 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -20.96 | - | - | -100 | -3.08 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 36161.29 | 44836.1 | - | - | 35678.27 | 38369.39 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -19.35 | - | - | -100 | -7.01 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 15.59 | 17.27 | - | - | 19.68 | 16.29 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 1716.86 | 2002.32 | - | - | 2273.48 | 2138.63 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | -14.26 | - | - | -100 | 6.31 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 25.71 | 21.39 | - | - | 26 | 28.64 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 3382.98 | 6415.49 | - | - | 3828.4 | 2878.86 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -47.27 | - | - | -100 | 32.98 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 6968.48 | 7105.66 | - | - | 4050.72 | 4154.63 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -1.93 | - | - | -100 | -2.5 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 2.06 | 1.11 | - | - | 1.06 | 1.44 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.99 | 19.2 | - | - | 20.16 | 33.67 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 31.43 | 60.39 | - | - | 38.92 | 26.18 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 1740.92 | 1591.72 | - | - | 290.93 | 250.8 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 1480 | 141 | - | - | 1260 | 1259 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 68792.48 | 66817.02 | - | - | 20889.84 | 17099.72 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 2.96 | - | - | -100 | 22.16 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 3122 | 4965 | - | - | 4797 | 3887 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -100 | 23.41 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.6 | 8.35 | - | - | 4.18 | 3.42 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.42 | 0.8 | - | - | 0.77 | 0.58 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAACA | CAAAA | CABCB | CABCB | CAAAA | CAAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --- | --- | +-- | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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