采纳股份301122核心经营数据 |
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当前股价：25.15，市值：31
亿，动态市盈率PE：25.26，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：28.07%，净利增长率：44.07%； 未来三年预估净利增长率：6.77% （24E:36.53%, 25E:37.68%, 26E:-35.25%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 12224.57 | 9403.51 | 7052.63 | 7052.63 | 6315.79 | 6000 | 6000 | - | - | - |
| 净资产(万) | 180659.16 | 173634.32 | 51012.45 | 37944.28 | 17351.51 | 11118.2 | 9068.37 | - | - | - |
| 总资产(万) | 192909.6 | 184337.58 | 61262.24 | 47574.52 | 28595.24 | 26723.32 | 20271.31 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 41047.06 | 46548.55 | 44205.19 | 50500.6 | 18131.26 | 14337.74 | 9301.56 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -11.82 | 5.3 | -12.47 | 178.53 | 26.46 | 54.14 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 25089.31 | 27563.51 | 24816.17 | 26287.13 | 10826.6 | 9343.06 | 6041.17 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -8.98 | 11.07 | -5.6 | 142.8 | 15.88 | 54.66 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 38.88 | 40.79 | 43.86 | 47.95 | 40.29 | 34.84 | 35.05 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 3461 | 3204.29 | 2578.05 | 5004.5 | 2106.59 | 1787.27 | 1683.84 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 8.01 | 24.29 | -48.49 | 137.56 | 17.87 | 6.14 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 21.69 | 16.88 | 13.3 | 20.67 | 28.84 | 35.78 | 51.65 | - | - | - |
| 净利润(万) | 11256.41 | 16186.86 | 13068.17 | 13703.13 | 3233.31 | 2049.83 | 1258.83 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -30.46 | 23.86 | -4.63 | 323.81 | 57.74 | 62.84 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 8704.76 | 13888.2 | 16005.38 | 17002.38 | 5771.01 | 2133.43 | 40.79 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -37.32 | -13.23 | -5.86 | 194.62 | 170.5 | 5130.28 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.77 | 0.86 | 1.22 | 1.24 | 1.78 | 1.04 | 0.03 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.35 | 14.41 | 29.38 | 49.56 | 22.71 | 20.31 | 27.76 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 22.94 | 43.53 | 56.18 | 89.21 | 23.46 | 15.62 | 9.2 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 19782.3 | 16483.4 | 9715.33 | 7223.17 | 4882.14 | 1983.07 | 3384.59 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 3185 | 2774 | 2139 | 1616 | 1313 | 1070 | 915 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 180659.16 | 173634.32 | 51012.45 | 37944.28 | 17351.51 | 11118.2 | 9068.37 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 4.05 | 240.38 | 34.44 | 118.68 | 56.06 | 22.6 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -5341 | 2477 | 5492 | 8096 | -336 | 1137 | -1211 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -32.16 | -2509.52 | -129.55 | -193.89 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 14.78 | 18.46 | 7.23 | 5.38 | 2.75 | 1.85 | 1.51 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.92 | 1.72 | 1.85 | 1.94 | 0.51 | 0.34 | 0.21 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | AABBA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | BBAAA | BBBAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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