乐普医疗300003核心经营数据 |
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当前股价：18.5，市值：334
亿，动态市盈率PE：21.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：29.96%。 其中，历史营业增长率：31.5%，净利增长率：24.58%； 未来三年预估净利增长率：18.65% （22E:20.00%, 23E:16.74%, 24E:19.24%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 180458.73 | 180458.11 | 178165.29 | 178165.29 | 178165.29 | 178165.29 | 87178.51 | 81200 | 81200 | 81200 |
| 净资产(万) | 1227353.66 | 1053742.64 | 800494.88 | 658805.28 | 702724.96 | 601332.44 | 533861.05 | 329259.26 | 289443.04 | 261841.52 |
| 总资产(万) | 2069866.23 | 1815686.51 | 1592629.09 | 1511329.27 | 1279072.1 | 950044.75 | 772989.24 | 382993.28 | 312824.76 | 275019.32 |
| 营业收入(万) | 1065973.49 | 803866.75 | 779552.94 | 635630.48 | 453764.27 | 346774.82 | 276871.75 | 166863.7 | 130326.78 | 101592.01 |
| 营业收入增长率(%) | 32.61 | 3.12 | 22.64 | 40.08 | 30.85 | 25.25 | 65.93 | 28.03 | 28.28 | 10.44 |
| 营业成本(万) | 415663.7 | 265377.39 | 216519.54 | 173219.41 | 148691.36 | 135414.1 | 123693.66 | 60827.6 | 40377.43 | 21203.26 |
| 营业成本增长率(%) | 56.63 | 22.57 | 25 | 16.5 | 9.8 | 9.48 | 103.35 | 50.65 | 90.43 | 31.99 |
| 毛利率(%) | 61.01 | 66.99 | 72.23 | 72.75 | 67.23 | 60.95 | 55.32 | 63.55 | 69.02 | 79.13 |
| 三项费用(万) | 302929.46 | 271212.38 | 303754.65 | 262310.51 | 178206.93 | 117202.1 | 80900.53 | 52172.85 | 46897.98 | 35024.36 |
| 费用增长率(%) | 11.69 | -10.71 | 15.8 | 47.19 | 52.05 | 44.87 | 55.06 | 11.25 | 33.9 | 46.91 |
| 费用率(%) | 46.58 | 50.37 | 53.95 | 56.73 | 58.41 | 55.45 | 52.81 | 49.2 | 52.14 | 43.57 |
| 净利润(万) | 178041.86 | 187707.86 | 172379.17 | 125487.39 | 99367.99 | 74670.8 | 59599.1 | 45223.65 | 36665.01 | 40332.7 |
| 净利润增长率(%) | -5.15 | 8.89 | 37.37 | 26.29 | 33.07 | 25.29 | 31.79 | 23.34 | -9.09 | -14.76 |
| 经营现金流(万) | 306199.19 | 208969.93 | 199025.51 | 150050.89 | 91313.25 | 69189.01 | 43646.07 | 34831.69 | 32975.71 | 26496.3 |
| 现金流增长率(%) | 46.53 | 5 | 32.64 | 64.33 | 31.98 | 58.52 | 25.31 | 5.63 | 24.45 | -9.01 |
| 净利润现金比(-) | 1.72 | 1.11 | 1.15 | 1.2 | 0.92 | 0.93 | 0.73 | 0.77 | 0.9 | 0.66 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.61 | 20.25 | 23.62 | 18.43 | 15.24 | 13.16 | 13.81 | 14.62 | 13.3 | 16.26 |
| 生产资本回报率(%) | 45.28 | 53.84 | 56.99 | 47.08 | 43.84 | 52.52 | 47.97 | 63.2 | 56.28 | 91.68 |
| 资本支出(万) | 98439.53 | 60014.67 | 56311.3 | 107193.74 | 71608.36 | 12309.48 | 16470.43 | 12616.72 | 9895.5 | 10132.07 |
| 折旧和摊销(万) | 46520 | 44313 | 32506 | 26702 | 22843 | 17763 | 13613 | 7245 | 5595 | 3881 |
| 归属股东权益(万) | 1147386.11 | 987279.13 | 748277.66 | 636162.96 | 642966.69 | 553439.92 | 480689.87 | 314256.43 | 282757.39 | 261215.22 |
| 股东权益增长率(%) | 16.22 | 31.94 | 17.62 | -1.06 | 16.18 | 15.13 | 52.96 | 11.14 | 8.25 | 11.56 |
| 自由现金流(万) | 120013 | 164492 | 148725 | 41378 | 41143 | 73379 | 49232 | 36948 | 31864 | 34076 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | -43.93 | 49.05 | 33.25 | 15.96 | -6.49 | -6.68 |
| 每股股东权益(元) | 6.36 | 5.47 | 4.2 | 3.57 | 3.61 | 3.11 | 5.51 | 3.87 | 3.48 | 3.22 |
| 每股股东收益(元) | 0.95 | 1 | 0.97 | 0.68 | 0.5 | 0.38 | 0.6 | 0.52 | 0.45 | 0.5 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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