九强生物300406核心经营数据 |
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当前股价：14.46，市值：85
亿，动态市盈率PE：16.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：50.32%。 其中，历史营业增长率：16.59%，净利增长率：14.72%； 未来三年预估净利增长率：18.25% （24E:17.48%, 25E:19.72%, 26E:17.55%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 58844.56 | 58884.19 | 58898.43 | 58899.72 | 50178.79 | 50178.79 | 50183.74 | 49989.18 | 24983.73 | 12443 |
| 净资产(万) | 372155.02 | 326877.37 | 291336.22 | 342346.89 | 197094.66 | 170220.25 | 153002.79 | 138802.51 | 117520.5 | 98702.69 |
| 总资产(万) | 517574.88 | 461288.21 | 431970.95 | 396366.7 | 215403.26 | 186472.54 | 177867.69 | 147111.44 | 126176.52 | 104447.18 |
| 营业收入(万) | 174162.67 | 151087.19 | 159938.44 | 84811.85 | 84086.17 | 77417.82 | 69427.74 | 66740.27 | 56620.17 | 50827.43 |
| 营业收入增长率(%) | 15.27 | -5.53 | 88.58 | 0.86 | 8.61 | 11.51 | 4.03 | 17.87 | 11.4 | 14.32 |
| 营业成本(万) | 44126 | 38391.52 | 44678.33 | 32658.98 | 26256.03 | 24224.19 | 19411.85 | 21052.7 | 15776.66 | 14576.77 |
| 营业成本增长率(%) | 14.94 | -14.07 | 36.8 | 24.39 | 8.39 | 24.79 | -7.79 | 33.44 | 8.23 | 3.23 |
| 毛利率(%) | 74.66 | 74.59 | 72.07 | 61.49 | 68.77 | 68.71 | 72.04 | 68.46 | 72.14 | 71.32 |
| 三项费用(万) | 53324.03 | 50556.59 | 46254.42 | 24828.03 | 12876.5 | 12566.95 | 16980.47 | 14410.5 | 11781.52 | 11679.01 |
| 费用增长率(%) | 5.47 | 9.3 | 86.3 | 92.82 | 2.46 | -25.99 | 17.83 | 22.31 | 0.88 | 31.71 |
| 费用率(%) | 41.01 | 44.86 | 40.13 | 47.61 | 22.27 | 23.62 | 33.95 | 31.54 | 28.85 | 32.22 |
| 净利润(万) | 52206.97 | 39449.61 | 46965.84 | 12167.72 | 33164.87 | 30066.53 | 27315.14 | 27164.61 | 24504.34 | 21064.09 |
| 净利润增长率(%) | 32.34 | -16 | 285.99 | -63.31 | 10.3 | 10.07 | 0.55 | 10.86 | 16.33 | 16.61 |
| 经营现金流(万) | 58509.35 | 39616.59 | 34109.86 | 12305.86 | 18860.34 | 25614.78 | 20790.75 | 24320.65 | 14258.64 | 15693.9 |
| 现金流增长率(%) | 47.69 | 16.14 | 177.18 | -34.75 | -26.37 | 23.2 | -14.51 | 70.57 | -9.15 | 6.62 |
| 净利润现金比(-) | 1.12 | 1 | 0.73 | 1.01 | 0.57 | 0.85 | 0.76 | 0.9 | 0.58 | 0.75 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.94 | 12.76 | 14.82 | 4.51 | 18.06 | 18.6 | 18.72 | 21.2 | 22.67 | 28.79 |
| 生产资本回报率(%) | 97.47 | 89.69 | 122.67 | 34.63 | 136.67 | 145.89 | 172.92 | 191.26 | 288.22 | 334.39 |
| 资本支出(万) | 14803.21 | 9647.6 | 6520.35 | 1724.5 | 6141.26 | 7309.89 | 2524.61 | 7662.36 | 5307.96 | 686.31 |
| 折旧和摊销(万) | 5472 | 5393 | 4420 | 3173 | 2188 | 1778 | 1874 | 1259 | 1140 | 1210 |
| 归属股东权益(万) | 372459.19 | 327121.77 | 287436.57 | 319752.36 | 197094.66 | 170220.25 | 153002.79 | 138802.51 | 117520.5 | 98702.69 |
| 股东权益增长率(%) | 13.86 | 13.81 | -10.11 | 62.23 | 15.79 | 11.25 | 10.23 | 18.11 | 19.07 | 107.23 |
| 自由现金流(万) | 43043 | 34658 | 38465 | 12676 | 29212 | 24535 | 26665 | 20761 | 20336 | 21588 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 2.09 | -5.8 | 18.57 |
| 每股股东权益(元) | 6.33 | 5.56 | 4.88 | 5.43 | 3.93 | 3.39 | 3.05 | 2.78 | 4.7 | 7.93 |
| 每股股东收益(元) | 0.89 | 0.66 | 0.69 | 0.19 | 0.66 | 0.6 | 0.54 | 0.54 | 0.98 | 1.69 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABBBA | ABACA | AABAA | AABAA | ABBAA | ABBAA | AABAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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