研奥股份300923核心经营数据 |
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当前股价：22.07，市值：17
亿，动态市盈率PE：38.67，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-60.44%。 其中，历史营业增长率：2.72%，净利增长率：-5%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 7860 | 7860 | 7860 | 7860 | 5895 | 5895 | 5895 | 5895 | - | - |
| 净资产(万) | 115625.07 | 114298.81 | 112852.93 | 106752.68 | 54995.92 | 49962.67 | 45020.66 | 40407.58 | - | - |
| 总资产(万) | 127328.04 | 136353.39 | 133712.3 | 120740.26 | 71832.36 | 63958.69 | 61234.17 | 57288.78 | - | - |
| 营业收入(万) | 42360.88 | 42263.43 | 40870.89 | 34914.44 | 37088.68 | 34977.22 | 36511.62 | 35115.51 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 0.23 | 3.41 | 17.06 | -5.86 | 6.04 | -4.2 | 3.98 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 29578.75 | 29775.58 | 27307.76 | 22018.75 | 22936.7 | 23253.24 | 24521.6 | 20903.04 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -0.66 | 9.04 | 24.02 | -4 | -1.36 | -5.17 | 17.31 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 30.17 | 29.55 | 33.19 | 36.94 | 38.16 | 33.52 | 32.84 | 40.47 | - | - |
| 三项费用(万) | 5783.77 | 4992.57 | 5329.43 | 4838.63 | 5400.56 | 4640.47 | 4960.32 | 5048 | - | - |
| 费用增长率(%) | 15.85 | -6.32 | 10.14 | -10.41 | 16.38 | -6.45 | -1.74 | - | - | - |
| 费用率(%) | 45.25 | 39.98 | 39.29 | 37.52 | 38.16 | 39.58 | 41.37 | 35.52 | - | - |
| 净利润(万) | 4701.47 | 4992 | 7533.44 | 5785.52 | 5970.25 | 4942.01 | 4778.1 | 6720.53 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -5.82 | -33.74 | 30.21 | -3.09 | 20.81 | 3.43 | -28.9 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | -11840.37 | 536.21 | 5613.91 | 4452.02 | 2523.88 | 1205.8 | 5458.44 | -3090.12 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -2308.16 | -90.45 | 26.1 | 76.4 | 109.31 | -77.91 | -276.64 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -2.52 | 0.11 | 0.75 | 0.77 | 0.42 | 0.24 | 1.14 | -0.46 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.09 | 4.4 | 6.86 | 7.15 | 11.38 | 10.41 | 11.19 | 33.26 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 28.02 | 32.77 | 54.97 | 65.27 | 62.32 | 50.53 | 47.99 | 311.25 | - | - |
| 资本支出(万) | 2502.83 | 2992.52 | 7196.04 | 263.6 | 920.53 | 1297.79 | 894.1 | 1306.52 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 1210 | 1161 | 1040 | 997 | 988 | 874 | 771 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 115625.07 | 114298.81 | 112852.93 | 106752.68 | 54995.92 | 49962.67 | 45020.66 | 40269.25 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 1.16 | 1.28 | 5.71 | 94.11 | 10.07 | 10.98 | 11.8 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 3409 | 3160 | 1377 | 6519 | 6038 | 4518 | 4669 | 5426 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 7.97 | 33.64 | -3.23 | -13.95 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 14.71 | 14.54 | 14.36 | 13.58 | 9.33 | 8.48 | 7.64 | 6.83 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.6 | 0.64 | 0.96 | 0.74 | 1.01 | 0.84 | 0.81 | 1.14 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBCCA | BBBCA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBABA | ABCAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | ++- | -++ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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