天秦装备300922核心经营数据 |
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当前股价：22.1，市值：35
亿，动态市盈率PE：84.69，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：20.81%。 其中，历史营业增长率：9.8%，净利增长率：13.09%； 未来三年预估净利增长率：77.25% （25E:110.77%, 26E:74.59%, 27E:51.33%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 15681.12 | 15681.12 | 15681.12 | 11200.8 | 11200.8 | 8400.6 | 8400.6 | 8400.6 | 6470 | 3600 |
| 净资产(万) | 90344.7 | 88209.83 | 86597.73 | 87767.89 | 83578.12 | 36437.86 | 32461.77 | 31380.08 | 19971.02 | 9548.76 |
| 总资产(万) | 104476.78 | 96529.64 | 92711.85 | 92898.32 | 89187.94 | 41295.54 | 38839.51 | 37300.06 | 23079.1 | 12144.11 |
| 营业收入(万) | 23053.95 | 15457.94 | 14790.66 | 24102.42 | 23018.81 | 21275.02 | 22233.71 | 16957.99 | 13812.04 | 12332.67 |
| 营业收入增长率(%) | 49.14 | 4.51 | -38.63 | 4.71 | 8.2 | -4.31 | 31.11 | 22.78 | 12 | 16.61 |
| 营业成本(万) | 14895.76 | 9583.3 | 10326.11 | 14321.75 | 13474.12 | 13112.91 | 13213.21 | 10747.78 | 8598.46 | 8330.63 |
| 营业成本增长率(%) | 55.43 | -7.19 | -27.9 | 6.29 | 2.75 | -0.76 | 22.94 | 25 | 3.22 | 14.56 |
| 毛利率(%) | 35.39 | 38 | 30.18 | 40.58 | 41.46 | 38.36 | 40.57 | 36.62 | 37.75 | 32.45 |
| 三项费用(万) | 2951.79 | 1477.15 | 1183.2 | 1267.84 | 1262.05 | 1252.2 | 1202.77 | 808.17 | 738.51 | 1668.69 |
| 费用增长率(%) | 99.83 | 24.84 | -6.68 | 0.46 | 0.79 | 4.11 | 48.83 | 9.43 | -55.74 | -9.3 |
| 费用率(%) | 36.18 | 25.14 | 26.5 | 12.96 | 13.22 | 15.34 | 13.33 | 13.01 | 14.17 | 41.7 |
| 净利润(万) | 4168.08 | 3218.89 | 2689.18 | 8066.96 | 6439.7 | 5255.24 | 6122.05 | 3905.58 | 3182.07 | 2401.08 |
| 净利润增长率(%) | 29.49 | 19.7 | -66.66 | 25.27 | 22.54 | -14.16 | 56.75 | 22.74 | 32.53 | 28.07 |
| 经营现金流(万) | 7573.2 | 10134.78 | 4706.21 | 9351.09 | 2921.06 | 4697.44 | 6089.83 | 4568.52 | -58.8 | 684.35 |
| 现金流增长率(%) | -25.28 | 115.35 | -49.67 | 220.13 | -37.82 | -22.86 | 33.3 | -7869.59 | -108.59 | -75.62 |
| 净利润现金比(-) | 1.82 | 3.15 | 1.75 | 1.16 | 0.45 | 0.89 | 0.99 | 1.17 | -0.02 | 0.29 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.67 | 3.68 | 3.08 | 9.42 | 10.73 | 15.25 | 19.18 | 15.21 | 21.56 | 28.76 |
| 生产资本回报率(%) | 13.03 | 16.32 | 23.42 | 74.42 | 83.59 | 66.16 | 69.7 | 46.13 | 96.46 | 72.26 |
| 资本支出(万) | 8276.93 | 12445.64 | 4030.45 | 4863.35 | 945.24 | 657.59 | 1212.75 | 340.4 | 556.15 | 1139.3 |
| 折旧和摊销(万) | 1112 | 1114 | 1110 | 1070 | 1086 | 1050 | 1108 | 587 | - | 337 |
| 归属股东权益(万) | 90294.7 | 88209.83 | 86597.73 | 87767.89 | 83578.12 | 36437.86 | 32461.77 | 31380.08 | 19971.02 | 9548.76 |
| 股东权益增长率(%) | 2.36 | 1.86 | -1.33 | 5.01 | 129.37 | 12.25 | 3.45 | 57.13 | 109.15 | 33.59 |
| 自由现金流(万) | -2997 | -8113 | -231 | 4274 | 6580 | 5648 | 6017 | 4152 | 2626 | 1599 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | 16.5 | -6.13 | 44.92 | 58.11 | 64.23 | -5.16 |
| 每股股东权益(元) | 5.76 | 5.63 | 5.52 | 7.84 | 7.46 | 4.34 | 3.86 | 3.74 | 3.09 | 2.65 |
| 每股股东收益(元) | 0.27 | 0.21 | 0.17 | 0.72 | 0.57 | 0.63 | 0.73 | 0.46 | 0.49 | 0.67 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BAACA | BAACA | AAABA | AABBA | BABAA | AABAA | BAAAA | BACAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | ++- |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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