海融科技300915核心经营数据 |
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当前股价：34.51，市值：31
亿，动态市盈率PE：28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：11.98%。 其中，历史营业增长率：15.88%，净利增长率：18.07%； 未来三年预估净利增长率：35.63% （24E:50.45%, 25E:28.96%, 26E:28.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 9000 | 9000 | 9000 | 6000 | 4500 | 4500 | 4500 | 4500 | 4500 | 4000 |
| 净资产(万) | 150711.5 | 145318.93 | 139643.39 | 132122.26 | 26944.03 | 20848.91 | 18645.03 | 14468.35 | 8189.58 | 12805.93 |
| 总资产(万) | 177116.88 | 172219.73 | 159920.32 | 148923.36 | 42044.79 | 35592.39 | 37107 | 30702.5 | 23483.57 | 21998.76 |
| 营业收入(万) | 95456.79 | 86816.35 | 74693.44 | 57165.35 | 58357.18 | 54106.35 | 47124.49 | 41157.59 | 34303.73 | 25329.01 |
| 营业收入增长率(%) | 9.95 | 16.23 | 30.66 | -2.04 | 7.86 | 14.82 | 14.5 | 19.98 | 35.43 | - |
| 营业成本(万) | 61977.76 | 58181.65 | 42084.63 | 26906.4 | 27755.56 | 26464.81 | 23116.75 | 20570.74 | 18872.81 | 14980.38 |
| 营业成本增长率(%) | 6.52 | 38.25 | 56.41 | -3.06 | 4.88 | 14.48 | 12.38 | 9 | 25.98 | - |
| 毛利率(%) | 35.07 | 32.98 | 43.66 | 52.93 | 52.44 | 51.09 | 50.95 | 50.02 | 44.98 | 40.86 |
| 三项费用(万) | 21676.73 | 18217.65 | 19453.03 | 18497.06 | 19418.81 | 17384.5 | 13865.4 | 12224.97 | 11462.35 | 7763.89 |
| 费用增长率(%) | 18.99 | -6.35 | 5.17 | -4.75 | 11.7 | 25.38 | 13.42 | 6.65 | 47.64 | - |
| 费用率(%) | 64.75 | 63.62 | 59.66 | 61.13 | 63.46 | 62.89 | 57.75 | 59.38 | 74.28 | 75.02 |
| 净利润(万) | 8951.17 | 9331.15 | 11243.65 | 8682.84 | 7671.82 | 7293.28 | 6959.3 | 6145.73 | 3296.67 | 2002.69 |
| 净利润增长率(%) | -4.07 | -17.01 | 29.49 | 13.18 | 5.19 | 4.8 | 13.24 | 86.42 | 64.61 | - |
| 经营现金流(万) | 12087.11 | 5547.32 | 5706.03 | 7914.55 | 9606.01 | 4164.39 | 9264.29 | 9807.48 | 8907.37 | 3012.45 |
| 现金流增长率(%) | 117.89 | -2.78 | -27.9 | -17.61 | 130.67 | -55.05 | -5.54 | 10.11 | 195.69 | - |
| 净利润现金比(-) | 1.35 | 0.59 | 0.51 | 0.91 | 1.25 | 0.57 | 1.33 | 1.6 | 2.7 | 1.5 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.05 | 6.55 | 8.27 | 10.92 | 32.1 | 36.93 | 42.03 | 54.25 | 31.4 | 31.28 |
| 生产资本回报率(%) | 39.04 | 73.66 | 83.87 | 64.72 | 69.02 | 88.17 | 82.76 | 265.21 | 35.85 | 27.68 |
| 资本支出(万) | 21457.59 | 3783.2 | 2747.94 | 1988.45 | 4421.6 | 2189.18 | 2925.47 | 1274.58 | 2611.17 | 4414.69 |
| 折旧和摊销(万) | 1838 | 1686 | 1520 | 1487 | 1312 | 1112 | 1154 | 1102 | 988 | 627 |
| 归属股东权益(万) | 150711.02 | 145318.49 | 139642.93 | 132121.83 | 26943.58 | 20848.53 | 18644.63 | 14468.05 | 8189.29 | 11604.68 |
| 股东权益增长率(%) | 3.71 | 4.06 | 5.69 | 390.36 | 29.23 | 11.82 | 28.87 | 76.67 | -29.43 | - |
| 自由现金流(万) | -10668 | 7234 | 10016 | 8181 | 4562 | 6216 | 5188 | 5973 | 1706 | -1780 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 79.33 | -26.61 | 19.81 | -13.14 | 250.12 | -195.84 | - |
| 每股股东权益(元) | 16.75 | 16.15 | 15.52 | 22.02 | 5.99 | 4.63 | 4.14 | 3.22 | 1.82 | 2.9 |
| 每股股东收益(元) | 0.99 | 1.04 | 1.25 | 1.45 | 1.7 | 1.62 | 1.55 | 1.37 | 0.74 | 0.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBBBA | ABBBA | ABBBA | ABAAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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