三环集团300408核心经营数据

3089 ℃
当前股价:28.61,市值:548 亿,动态市盈率PE:27.16, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:7.74%。
其中,历史营业增长率:13.87%,净利增长率:17.13%; 未来三年预估净利增长率:23.16% (22E:19.93%, 23E:28.93%, 24E:20.82%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 191649.74 181690.6 174316.3 174341.8 174113.38 172795.04 86381.8 42880 17400 17400
净资产(万) 1619157.35 1081358.48 750992.01 702285.01 593548.39 514383.47 430814.73 363733.83 179642.78 146882.03
总资产(万) 1862004.92 1234708.45 857167.97 848697.94 743436.65 588341.16 499453.38 421424.3 243903.35 203609.26
营业收入(万) 621804.2 399397.46 272645.17 375007.29 312980.16 288750.79 248922.49 220039.85 202386.49 210330.41
营业收入增长率(%) - 46.49 -27.3 19.82 8.39 16 13.13 8.72 -3.78 23.98
营业成本(万) 318650.95 195277.52 138891.59 171761.47 160872.12 150404.95 125093.4 115542.5 109555.8 117190.76
营业成本增长率(%) - 40.6 -19.14 6.77 6.96 20.23 8.27 5.46 -6.51 21.67
毛利率(%) 48.75 51.11 49.06 54.2 48.6 47.91 49.75 47.49 45.87 44.28
三项费用(万) 50455.45 33512.46 30335.14 36772.59 36086.61 29538.72 27212.18 24979.92 21988.16 25599.82
费用增长率(%) - 10.47 -17.51 1.9 22.17 8.55 8.94 13.61 -14.11 13.25
费用率(%) 16.64 16.42 22.68 18.09 23.72 21.35 21.98 23.9 23.69 27.49
净利润(万) 201331.2 144162.65 87407.48 132362.41 108583.33 105983.41 87576.25 65002.93 56782.46 55486.36
净利润增长率(%) - 64.93 -33.96 21.9 2.45 21.02 34.73 14.48 2.34 32.85
经营现金流(万) 115432.22 117490.09 171466.03 153947.03 97718.29 94800.92 52867.02 70556.79 64496.89 35637.66
现金流增长率(%) - -31.48 11.38 57.54 3.08 79.32 -25.07 9.4 80.98 -11.15
净利润现金比(-) 0.57 0.81 1.96 1.16 0.9 0.89 0.6 1.09 1.14 0.64
净资产收益率ROE(%) 14.91 15.74 12.03 20.43 19.6 22.43 22.04 23.93 34.78 44.21
生产资本回报率(%) 43.17 49.89 36.34 61.13 63.08 97.91 100.8 77.73 67.88 85.11
资本支出(万) 191036.52 116422.38 57857.31 71313.42 82003.97 43630.79 13949.45 9111.94 25443.25 23677.58
折旧和摊销(万) 37996 27909 26610 23094 16948 12931 11093 10603 9202 9113
归属股东权益(万) 1619029.66 1081340.48 750992.01 699194.32 589759.83 511403.22 427899.24 361030.54 176677.18 142779.24
股东权益增长率(%) - 43.99 7.41 18.56 15.32 19.51 18.52 104.34 23.74 47.61
自由现金流(万) 48041 55443 55879 83654 43288 75219 84508 66318 40388 40625
自由现金流增长率(%) - - - - - -10.99 27.43 64.2 -0.58 94.5
每股股东权益(元) 8.45 5.95 4.31 4.01 3.39 2.96 4.95 8.42 10.15 8.21
每股股东收益(元) 1.05 0.79 0.5 0.76 0.62 0.61 1.01 1.51 3.25 3.17
同业推荐: TCL科000100, 京东方A000725, 天华超净300390, 恒铭达002947, 华正新材603186, 彩虹股份600707,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 AABBA AABAA AAABA AAAAA AABAA AABAA AABAA AAAAA AAAAA AABAA
经营分析 2020:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-+ +-+ +-- +-- +-+ +-- +-- +-+ +-- +-+
现金流分析 2020:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
2019:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
相关文章:
三环集团集四龙头于一身电子陶瓷材料龙头+MLCC龙头+陶瓷插芯龙头+陶瓷基片
三环集团—21年初 回头看2019年Q4基本分析
三环集团与国瓷材料电子材料领域自主可控的领航员奋斗者
MLCC能让三环集团跑多远
电子陶瓷龙头之潮州三环三环集团
价值分析国内电子陶瓷龙头三环集团
三环集团(300408)全球领先电子陶瓷平台企业,受益5G与国产替代驱动持续成长-广发证券