三环集团300408核心经营数据 |
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当前股价：25.45，市值：488
亿，动态市盈率PE：34.74，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-18.12%。 其中，历史营业增长率：10.62%，净利增长率：12.46%； 未来三年预估净利增长率：20.7% （23E:3.96%, 24E:31.41%, 25E:28.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 191649.74 | 191649.74 | 181690.6 | 174316.3 | 174341.8 | 174113.38 | 172795.04 | 86381.8 | 42880 |
| 净资产(万) | - | 1710341.19 | 1619157.35 | 1081358.48 | 750992.01 | 702285.01 | 593548.39 | 514383.47 | 430814.73 | 363733.83 |
| 总资产(万) | - | 1959337.66 | 1862004.92 | 1234708.45 | 857167.97 | 848697.94 | 743436.65 | 588341.16 | 499453.38 | 421424.3 |
| 营业收入(万) | - | 514938.69 | 621804.2 | 399397.46 | 272645.17 | 375007.29 | 312980.16 | 288750.79 | 248922.49 | 220039.85 |
| 营业收入增长率(%) | - | -17.19 | 55.69 | 46.49 | -27.3 | 19.82 | 8.39 | 16 | 13.13 | 8.72 |
| 营业成本(万) | - | 287832.09 | 318650.95 | 195277.52 | 138891.59 | 171761.47 | 160872.12 | 150404.95 | 125093.4 | 115542.5 |
| 营业成本增长率(%) | - | -9.67 | 63.18 | 40.6 | -19.14 | 6.77 | 6.96 | 20.23 | 8.27 | 5.46 |
| 毛利率(%) | - | 44.1 | 48.75 | 51.11 | 49.06 | 54.2 | 48.6 | 47.91 | 49.75 | 47.49 |
| 三项费用(万) | - | 53665.71 | 50455.45 | 33512.46 | 30335.14 | 36772.59 | 36086.61 | 29538.72 | 27212.18 | 24979.92 |
| 费用增长率(%) | - | 6.36 | 50.56 | 10.47 | -17.51 | 1.9 | 22.17 | 8.55 | 8.94 | 13.61 |
| 费用率(%) | - | 23.63 | 16.64 | 16.42 | 22.68 | 18.09 | 23.72 | 21.35 | 21.98 | 23.9 |
| 净利润(万) | - | 150610.32 | 201331.2 | 144162.65 | 87407.48 | 132362.41 | 108583.33 | 105983.41 | 87576.25 | 65002.93 |
| 净利润增长率(%) | - | -25.19 | 39.66 | 64.93 | -33.96 | 21.9 | 2.45 | 21.02 | 34.73 | 14.48 |
| 经营现金流(万) | - | 207387.36 | 115432.22 | 117490.09 | 171466.03 | 153947.03 | 97718.29 | 94800.92 | 52867.02 | 70556.79 |
| 现金流增长率(%) | - | 79.66 | -1.75 | -31.48 | 11.38 | 57.54 | 3.08 | 79.32 | -25.07 | 9.4 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.38 | 0.57 | 0.81 | 1.96 | 1.16 | 0.9 | 0.89 | 0.6 | 1.09 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 9.05 | 14.91 | 15.74 | 12.03 | 20.43 | 19.6 | 22.43 | 22.04 | 23.93 |
| 生产资本回报率(%) | - | 26.68 | 43.17 | 49.89 | 36.34 | 61.13 | 63.08 | 97.91 | 100.8 | 77.73 |
| 资本支出(万) | - | 112480.91 | 191036.52 | 116422.38 | 57857.31 | 71313.42 | 82003.97 | 43630.79 | 13949.45 | 9111.94 |
| 折旧和摊销(万) | - | 53338 | 37996 | 27909 | 26610 | 23094 | 16948 | 12931 | 11093 | 10603 |
| 归属股东权益(万) | - | 1709967.36 | 1619029.66 | 1081340.48 | 750992.01 | 699194.32 | 589759.83 | 511403.22 | 427899.24 | 361030.54 |
| 股东权益增长率(%) | - | 5.62 | 49.72 | 43.99 | 7.41 | 18.56 | 15.32 | 19.51 | 18.52 | 104.34 |
| 自由现金流(万) | - | 91328 | 48041 | 55443 | 55879 | 83654 | 43288 | 75219 | 84508 | 66318 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -10.99 | 27.43 | 64.2 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.92 | 8.45 | 5.95 | 4.31 | 4.01 | 3.39 | 2.96 | 4.95 | 8.42 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.79 | 1.05 | 0.79 | 0.5 | 0.76 | 0.62 | 0.61 | 1.01 | 1.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAABA | AABBA | AABAA | AAABA | AAAAA | AABAA | AABAA | AABAA | AAAAA | |
| 经营分析 | 2023： 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | |
| 现金流分析 | 2023： 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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