德生科技002908核心经营数据 |
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当前股价：10.71，市值：46
亿，动态市盈率PE：149.35，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-52.94%。 其中，历史营业增长率：9.92%，净利增长率：4.93%； 未来三年预估净利增长率：19.25% （24E:3.30%, 25E:31.13%, 26E:25.19%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43143.21 | 30864.73 | 20093.48 | 20079.47 | 20086.22 | 13334 | 13334 | 10000 | 10000 | 5217.86 |
| 净资产(万) | 120918.93 | 115025.34 | 86955.08 | 78121.33 | 73428.92 | 67061.4 | 62396.5 | 35259.29 | 31987.11 | 23744.5 |
| 总资产(万) | 159616.54 | 149392.31 | 134330.38 | 103193 | 91817.44 | 84658.66 | 77730.94 | 51085.98 | 53454.73 | 50311.07 |
| 营业收入(万) | 84254.14 | 90537.58 | 74263.83 | 56246.72 | 48807.26 | 45991.38 | 42682.18 | 34303.25 | 43520.68 | 48273.13 |
| 营业收入增长率(%) | -6.94 | 21.91 | 32.03 | 15.24 | 6.12 | 7.75 | 24.43 | -21.18 | -9.84 | 47.55 |
| 营业成本(万) | 48618.93 | 49504.53 | 42200.6 | 30169.75 | 25667.92 | 25121.88 | 23568.89 | 18457.72 | 22754.85 | 25517.68 |
| 营业成本增长率(%) | -1.79 | 17.31 | 39.88 | 17.54 | 2.17 | 6.59 | 27.69 | -18.88 | -10.83 | 31.1 |
| 毛利率(%) | 42.29 | 45.32 | 43.17 | 46.36 | 47.41 | 45.38 | 44.78 | 46.19 | 47.71 | 47.14 |
| 三项费用(万) | 17166.31 | 16485.74 | 14176.71 | 10120.43 | 8774.83 | 8039.23 | 12190.47 | 10376.03 | 11098.62 | 13126.9 |
| 费用增长率(%) | 4.13 | 16.29 | 40.08 | 15.33 | 9.15 | -34.05 | 17.49 | -6.51 | -15.45 | 77 |
| 费用率(%) | 48.17 | 40.18 | 44.21 | 38.81 | 37.92 | 38.52 | 63.78 | 65.48 | 53.45 | 57.69 |
| 净利润(万) | 8398.91 | 12265.75 | 9336.32 | 7208.98 | 8765.88 | 7216.61 | 5750.96 | 4872.18 | 9104.25 | 8052.91 |
| 净利润增长率(%) | -31.53 | 31.38 | 29.51 | -17.76 | 21.47 | 25.49 | 18.04 | -46.48 | 13.06 | 80.28 |
| 经营现金流(万) | 18524.12 | 7569.88 | -1294.55 | 3245.89 | 6175.84 | 4118.98 | 5292.82 | -2976.33 | 9276.18 | 9328.09 |
| 现金流增长率(%) | 144.71 | -684.75 | -139.88 | -47.44 | 49.94 | -22.18 | -277.83 | -132.09 | -0.56 | 258.14 |
| 净利润现金比(-) | 2.21 | 0.62 | -0.14 | 0.45 | 0.7 | 0.57 | 0.92 | -0.61 | 1.02 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.12 | 12.15 | 11.31 | 9.51 | 12.48 | 11.15 | 11.78 | 14.49 | 32.67 | 43.26 |
| 生产资本回报率(%) | 32.08 | 54.57 | 42.04 | 31.27 | 404.37 | 391.31 | 314.66 | 210.46 | 409.02 | 307.23 |
| 资本支出(万) | 3399.92 | 1298.73 | 813.78 | 22904.17 | 1009.07 | 521.42 | 150.89 | 655.95 | 557.31 | 942.22 |
| 折旧和摊销(万) | 1168 | 1436 | 1305 | 1182 | 675 | 670 | 754 | 1109 | 1159 | 1163 |
| 归属股东权益(万) | 117561.39 | 112785.83 | 85605.7 | 78081.13 | 73421.72 | 67052.92 | 62386.88 | 35248.57 | 31975.26 | 23226.48 |
| 股东权益增长率(%) | 4.23 | 31.75 | 9.64 | 6.35 | 9.5 | 7.48 | 76.99 | 10.24 | 37.67 | 76.34 |
| 自由现金流(万) | 5080 | 11513 | 9646 | -14506 | 8433 | 7366 | 6355 | 5326 | 9718 | 8082 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 19.32 | -45.19 | 20.24 | 131.51 |
| 每股股东权益(元) | 2.72 | 3.65 | 4.26 | 3.89 | 3.66 | 5.03 | 4.68 | 3.52 | 3.2 | 4.45 |
| 每股股东收益(元) | 0.17 | 0.37 | 0.46 | 0.36 | 0.44 | 0.54 | 0.43 | 0.49 | 0.91 | 1.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABBBA | ABCBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABCBA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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