姚记科技002605核心经营数据 |
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当前股价：21.02，市值：88
亿，动态市盈率PE：18.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：18.98%。 其中，历史营业增长率：12.42%，净利增长率：15.67%； 未来三年预估净利增长率：13.31% （26E:22.88%, 27E:14.75%, 28E:3.16%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 41477.32 | 41210.08 | 40646.15 | 40443.97 | 40202.48 | 39988.5 | 39776.92 | 39716.92 | 39716.92 |
| 净资产(万) | - | 354743.38 | 325386.68 | 272892.12 | 245387.06 | 211406.52 | 157118.51 | 188351.91 | 164582.25 | 154557.26 |
| 总资产(万) | - | 506857.88 | 472339.29 | 440536.95 | 397923.05 | 388635.86 | 302097.19 | 266262.59 | 194921.29 | 199956.78 |
| 营业收入(万) | - | 327140.55 | 430687.23 | 391484.67 | 380724.87 | 256189.58 | 173659.59 | 94371.53 | 66263.48 | 71298 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -24.04 | 10.01 | 2.83 | 48.61 | 47.52 | 84.02 | 42.42 | -7.06 | -12.23 |
| 营业成本(万) | - | 185018.17 | 268622.52 | 239991.16 | 225834.95 | 109616.48 | 60349.16 | 49728.41 | 48355.14 | 50985.02 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -31.12 | 11.93 | 6.27 | 106.02 | 81.64 | 21.36 | 2.84 | -5.16 | -11.83 |
| 毛利率(%) | - | 43.44 | 37.63 | 38.7 | 40.68 | 57.21 | 65.25 | 47.31 | 27.03 | 28.49 |
| 三项费用(万) | - | 56360.49 | 62017.57 | 71064.05 | 76198.18 | 66727.96 | 48074.99 | 16739.43 | 6566.85 | 5956.55 |
| 费用增长率(%) | -100 | -9.12 | -12.73 | -6.74 | 14.19 | 38.8 | 187.2 | 154.91 | 10.25 | -35.8 |
| 费用率(%) | - | 39.66 | 38.27 | 46.91 | 49.2 | 45.53 | 42.43 | 37.5 | 36.67 | 29.32 |
| 净利润(万) | - | 56372.89 | 59413.45 | 35813.69 | 56730.39 | 113408.12 | 44289.35 | 19304.31 | 8074 | 10039.72 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -5.12 | 65.9 | -36.87 | -49.98 | 156.06 | 129.43 | 139.09 | -19.58 | 11.64 |
| 经营现金流(万) | - | 59407.29 | 45026.69 | 58230.36 | 54071.28 | 52578.46 | 70798.48 | 24350.16 | 6461.76 | 15102.64 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 31.94 | -22.67 | 7.69 | 2.84 | -25.74 | 190.75 | 276.83 | -57.21 | -22.87 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.05 | 0.76 | 1.63 | 0.95 | 0.46 | 1.6 | 1.26 | 0.8 | 1.5 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 16.58 | 19.86 | 13.82 | 24.84 | 61.55 | 25.64 | 10.94 | 5.06 | 7.7 |
| 生产资本回报率(%) | - | 79.8 | 104.76 | 84.59 | 127.11 | 286.58 | 72.93 | 30.9 | 15.81 | 21.78 |
| 资本支出(万) | - | 18255.79 | 24630.68 | 6728.94 | 10544.13 | 8609.04 | 7162 | 7406.61 | 10232.96 | 8049.48 |
| 折旧和摊销(万) | - | 5948 | 6186 | 6173 | 5463 | 5699 | 5489 | 4610 | 4902 | 4210 |
| 归属股东权益(万) | - | 351118.26 | 322151.73 | 270437.9 | 244792.34 | 206000.27 | 149300.8 | 179849.82 | 159951.28 | 150254.72 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.99 | 19.12 | 10.48 | 18.83 | 37.98 | -16.99 | 12.44 | 6.45 | 43.81 |
| 自由现金流(万) | - | 41593 | 37801 | 34300 | 52287 | 106426 | 32811 | 10175 | 2352 | 5907 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 90.43 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.47 | 7.82 | 6.65 | 6.05 | 5.12 | 3.73 | 4.52 | 4.03 | 3.78 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.3 | 1.36 | 0.86 | 1.42 | 2.72 | 0.86 | 0.33 | 0.19 | 0.25 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABAAA | BBBAA | BBABA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABABA | BBBCA | BAABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | ++- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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