常宝股份002478核心经营数据 |
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当前股价：5.42，市值：49
亿，动态市盈率PE：8.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：164.12%。 其中，历史营业增长率：9.12%，净利增长率：11%； 未来三年预估净利增长率：2.93% （24E:-10.86%, 25E:10.60%, 26E:10.62%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 90140.62 | 89434.84 | 91983.07 | 95999.29 | 95999.29 | 95999.29 | 98739.36 | 40010 | 40010 | 40010 |
| 净资产(万) | 541038.27 | 473902.95 | 438639.75 | 468343.56 | 498031.23 | 444750.99 | 396092.02 | 315223.51 | 310007.38 | 306427.94 |
| 总资产(万) | 781943.18 | 733539.4 | 697068.27 | 688780.47 | 684404.11 | 642260.39 | 567935.71 | 393254.79 | 394836.83 | 398031.46 |
| 营业收入(万) | 666079.03 | 622336.5 | 422643.98 | 394185.63 | 528511.14 | 537612.69 | 349440.63 | 220531.76 | 292308.06 | 377657.19 |
| 营业收入增长率(%) | 7.03 | 47.25 | 7.22 | -25.42 | -1.69 | 53.85 | 58.45 | -24.56 | -22.6 | -5.3 |
| 营业成本(万) | 541110.1 | 529130.43 | 386383.11 | 324116.24 | 392195.39 | 419495.59 | 295751.59 | 189557.03 | 245331.04 | 311393.14 |
| 营业成本增长率(%) | 2.26 | 36.94 | 19.21 | -17.36 | -6.51 | 41.84 | 56.02 | -22.73 | -21.22 | -5.69 |
| 毛利率(%) | 18.76 | 14.98 | 8.58 | 17.78 | 25.79 | 21.97 | 15.36 | 14.05 | 16.07 | 17.55 |
| 三项费用(万) | 17791.03 | 14355.23 | 15001.25 | 22086.63 | 35725.54 | 35914.51 | 36312.93 | 26003.83 | 29974.42 | 36458.74 |
| 费用增长率(%) | 23.93 | -4.31 | -32.08 | -38.18 | -0.53 | -1.1 | 39.64 | -13.25 | -17.79 | -7.99 |
| 费用率(%) | 14.24 | 15.4 | 41.37 | 31.52 | 26.21 | 30.41 | 67.64 | 83.95 | 63.81 | 55.02 |
| 净利润(万) | 80529.98 | 48407.67 | 14633.2 | 13820.51 | 66554.84 | 53278.51 | 16039.09 | 12954.16 | 22576.03 | 28270.98 |
| 净利润增长率(%) | 66.36 | 230.81 | 5.88 | -79.23 | 24.92 | 232.18 | 23.81 | -42.62 | -20.14 | 9.09 |
| 经营现金流(万) | 48961.4 | 78319.92 | -48275.78 | 67146.87 | 66918.21 | 68633.3 | 57411.92 | 15067.94 | 37690.68 | 91834.68 |
| 现金流增长率(%) | -37.49 | -262.23 | -171.9 | 0.34 | -2.5 | 19.55 | 281.02 | -60.02 | -58.96 | 318.52 |
| 净利润现金比(-) | 0.61 | 1.62 | -3.3 | 4.86 | 1.01 | 1.29 | 3.58 | 1.16 | 1.67 | 3.25 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.87 | 10.61 | 3.23 | 2.86 | 14.12 | 12.67 | 4.51 | 4.14 | 7.32 | 9.52 |
| 生产资本回报率(%) | 39.45 | 24.56 | 6.37 | 5.84 | 31.24 | 27.43 | 8.46 | 11.85 | 19.27 | 21.96 |
| 资本支出(万) | 19615.22 | 8704.52 | 17762.11 | 38650.46 | 37956.31 | 18484.62 | 7070.03 | 2687.12 | 8482.56 | 12621.48 |
| 折旧和摊销(万) | 23133 | 22864 | 17152 | 20478 | 19909 | 21190 | 15736 | 15263 | 15566 | 14476 |
| 归属股东权益(万) | 522855.36 | 457947.13 | 423988.32 | 441349.53 | 446288.44 | 397377.46 | 372192.06 | 300269.24 | 296412.66 | 285608.57 |
| 股东权益增长率(%) | 14.17 | 8.01 | -3.93 | -1.11 | 12.31 | 6.77 | 23.95 | 1.3 | 3.78 | 6.2 |
| 自由现金流(万) | 81821 | 61263 | 12973 | -5808 | 42068 | 50732 | 23034 | 23546 | 27690 | 26445 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -14.97 | 4.71 | 584.57 |
| 每股股东权益(元) | 5.8 | 5.12 | 4.61 | 4.6 | 4.65 | 4.14 | 3.77 | 7.5 | 7.41 | 7.14 |
| 每股股东收益(元) | 0.87 | 0.53 | 0.15 | 0.13 | 0.63 | 0.5 | 0.15 | 0.27 | 0.52 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABAA | CAABA | CBCCA | CBACB | BAABA | BBABA | CBACA | CCACA | CBABA | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | --- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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