兴森科技002436核心经营数据 |
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当前股价：8.97，市值：133
亿，动态市盈率PE：18.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：27.41%。 其中，历史营业增长率：20.63%，净利增长率：18.57%； 未来三年预估净利增长率：21.96% （22E:17.99%, 23E:23.14%, 24E:24.87%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 148793.08 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 | 49596.92 | 22340 | 22340 | 22340 |
| 净资产(万) | 428586.82 | 357872.62 | 296641.61 | 265169.09 | 247545.69 | 245205.69 | 226986.35 | 171360.51 | 162333.36 | 157870.92 |
| 总资产(万) | 830221.83 | 616381.59 | 520101.31 | 473008.86 | 443533.65 | 425072.73 | 379519.28 | 261552.77 | 230099.62 | 188894.49 |
| 营业收入(万) | 503998.71 | 403465.52 | 380372.22 | 347325.86 | 328296.48 | 293980.52 | 211947.89 | 167382.52 | 130079.74 | 100630.5 |
| 营业收入增长率(%) | 24.92 | 6.07 | 9.51 | 5.8 | 11.67 | 38.7 | 26.62 | 28.68 | 29.26 | 5.05 |
| 营业成本(万) | 341851.07 | 278681.54 | 263673.64 | 244652.14 | 232116.93 | 203857.95 | 146485.77 | 114221.73 | 87372.46 | 59052.91 |
| 营业成本增长率(%) | 22.67 | 5.69 | 7.77 | 5.4 | 13.86 | 39.17 | 28.25 | 30.73 | 47.96 | 0.78 |
| 毛利率(%) | 32.17 | 30.93 | 30.68 | 29.56 | 29.3 | 30.66 | 30.89 | 31.76 | 32.83 | 41.32 |
| 三项费用(万) | 65069.79 | 58902.32 | 61252.9 | 56926.17 | 73587.26 | 67996.28 | 54046.95 | 39935.32 | 30408.17 | 23977.18 |
| 费用增长率(%) | 10.47 | -3.84 | 7.6 | -22.64 | 8.22 | 25.81 | 35.34 | 31.33 | 26.82 | 11.27 |
| 费用率(%) | 40.13 | 47.2 | 52.49 | 55.44 | 76.51 | 75.45 | 82.56 | 75.12 | 71.2 | 57.67 |
| 净利润(万) | 61266.47 | 54673.49 | 32225.65 | 24104.44 | 19166.83 | 22357.84 | 15570.75 | 12572.21 | 11448.54 | 14883.51 |
| 净利润增长率(%) | 12.06 | 69.66 | 33.69 | 25.76 | -14.27 | 43.59 | 23.85 | 9.81 | -23.08 | 13.99 |
| 经营现金流(万) | 57971.78 | 40767.2 | 51345.77 | 33319.05 | 40293.6 | 22438.28 | 18496.82 | 15771.89 | 13474.04 | 6385.51 |
| 现金流增长率(%) | 42.2 | -20.6 | 54.1 | -17.31 | 79.58 | 21.31 | 17.28 | 17.05 | 111.01 | -59.83 |
| 净利润现金比(-) | 0.95 | 0.75 | 1.59 | 1.38 | 2.1 | 1 | 1.19 | 1.25 | 1.18 | 0.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.58 | 16.71 | 11.47 | 9.4 | 7.78 | 9.47 | 7.82 | 7.54 | 7.15 | 9.69 |
| 生产资本回报率(%) | 25.13 | 29.43 | 17.99 | 15.15 | 12.68 | 13.01 | 8.02 | 9.71 | 8.77 | 14.44 |
| 资本支出(万) | 107533.61 | 48160.08 | 35495.43 | 26889.69 | 14309.74 | 13895.69 | 53753.81 | 10521.93 | 21482.26 | 37787.47 |
| 折旧和摊销(万) | 23339 | 21794 | 20701 | 19224 | 19073 | 16649 | 14439 | 12991 | 9389 | 7388 |
| 归属股东权益(万) | 376238.41 | 328928.19 | 283137.13 | 254326.23 | 239567.84 | 234578.84 | 218953.5 | 171360.51 | 162333.36 | 157870.92 |
| 股东权益增长率(%) | 14.38 | 16.17 | 11.33 | 6.16 | 2.13 | 7.14 | 27.77 | 5.56 | 2.83 | 5.82 |
| 自由现金流(万) | -22046 | 25789 | 14397 | 13806 | 21238 | 22014 | -25294 | 15041 | -645 | -15516 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | - | -187.03 | -268.17 | -2431.94 | -95.84 | 148.06 |
| 每股股东权益(元) | 2.53 | 2.21 | 1.9 | 1.71 | 1.61 | 1.58 | 4.41 | 7.67 | 7.27 | 7.07 |
| 每股股东收益(元) | 0.42 | 0.35 | 0.2 | 0.14 | 0.11 | 0.13 | 0.28 | 0.56 | 0.51 | 0.67 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBAA | BBBAA | BBABA | BBABA | BCABA | BCABA | BCABA | BCABA | BCABA | ABBBA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2020：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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