双箭股份002381核心经营数据 |
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当前股价：7.02，市值：29
亿，动态市盈率PE：13.16，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：106.05%。 其中，历史营业增长率：10.68%，净利增长率：12.31%； 未来三年预估净利增长率：19.34% （24E:20.75%, 25E:19.86%, 26E:17.43%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 41157.6 | 41157.4 | 41157.23 | 41157.23 | 41157.23 | 42850 | 42850 | 42850 | 35100 | 23400 |
| 净资产(万) | 213552.3 | 197357.06 | 191927.79 | 197777.06 | 177038.62 | 170735.25 | 169602.11 | 178226.15 | 122603.18 | 119277.66 |
| 总资产(万) | 374529.78 | 351258.12 | 280275.9 | 265123.94 | 232804.49 | 212902.38 | 207431.15 | 242629.46 | 152475.21 | 151072.38 |
| 营业收入(万) | 259257.83 | 233512.93 | 191621.8 | 181114.94 | 152527.71 | 135814.16 | 113787.53 | 107194.39 | 95430.58 | 110209.68 |
| 营业收入增长率(%) | 11.03 | 21.86 | 5.8 | 18.74 | 12.31 | 19.36 | 6.15 | 12.33 | -13.41 | -2.69 |
| 营业成本(万) | 205457.82 | 193877.12 | 155482.94 | 126347.46 | 104265.57 | 101058.14 | 90410.78 | 78855.34 | 68446.95 | 78928.65 |
| 营业成本增长率(%) | 5.97 | 24.69 | 23.06 | 21.18 | 3.17 | 11.78 | 14.65 | 15.21 | -13.28 | -2.72 |
| 毛利率(%) | 20.75 | 16.97 | 18.86 | 30.24 | 31.64 | 25.59 | 20.54 | 26.44 | 28.28 | 28.38 |
| 三项费用(万) | 19588.06 | 16363.68 | 15998.02 | 13795.69 | 16330.35 | 14213.78 | 19203.33 | 22785.95 | 14956.73 | 15722.18 |
| 费用增长率(%) | 19.7 | 2.29 | 15.96 | -15.52 | 14.89 | -25.98 | -15.72 | 52.35 | -4.87 | 6.6 |
| 费用率(%) | 36.41 | 41.29 | 44.27 | 25.19 | 33.84 | 40.9 | 82.15 | 80.4 | 55.43 | 50.26 |
| 净利润(万) | 24359.89 | 11322.7 | 14902.83 | 31410.87 | 24613.16 | 15300.02 | 10361.22 | 3279.02 | 10642.54 | 13396.83 |
| 净利润增长率(%) | 115.14 | -24.02 | -52.56 | 27.62 | 60.87 | 47.67 | 215.99 | -69.19 | -20.56 | -8.14 |
| 经营现金流(万) | 12031.07 | 16603.7 | 14878.1 | 36657.78 | 27325.81 | 14712.69 | 10058.16 | 2288.07 | 15324.83 | 15845.84 |
| 现金流增长率(%) | -27.54 | 11.6 | -59.41 | 34.15 | 85.73 | 46.28 | 339.59 | -85.07 | -3.29 | 52.92 |
| 净利润现金比(-) | 0.49 | 1.47 | 1 | 1.17 | 1.11 | 0.96 | 0.97 | 0.7 | 1.44 | 1.18 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.86 | 5.82 | 7.65 | 16.76 | 14.15 | 8.99 | 5.96 | 2.18 | 8.8 | 11.64 |
| 生产资本回报率(%) | 21.27 | 14.26 | 20.73 | 63.11 | 66.65 | 52.98 | 32.64 | 8.28 | 28.25 | 33.06 |
| 资本支出(万) | 27459.69 | 16478.55 | 29883.96 | 13333.49 | 7262.97 | 2569.72 | 4720.78 | 5429.26 | 5311.09 | 11307.28 |
| 折旧和摊销(万) | 9681 | 8457 | 7128 | 6356 | 5032 | 5111 | 5699 | 6517 | 5179 | 4249 |
| 归属股东权益(万) | 212432.75 | 196417.55 | 190946.58 | 196748.91 | 177643.59 | 171090.37 | 169090.39 | 162095.64 | 119649.62 | 116015.4 |
| 股东权益增长率(%) | 8.15 | 2.87 | -2.95 | 10.75 | 3.83 | 1.18 | 4.32 | 35.48 | 3.13 | 8.01 |
| 自由现金流(万) | 6404 | 3343 | -7873 | 24564 | 22632 | 18178 | 12230 | 6478 | 10549 | 6284 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -38.59 | 67.87 | -51.39 |
| 每股股东权益(元) | 5.16 | 4.77 | 4.64 | 4.78 | 4.32 | 3.99 | 3.95 | 3.78 | 3.41 | 4.96 |
| 每股股东收益(元) | 0.59 | 0.28 | 0.36 | 0.77 | 0.6 | 0.36 | 0.26 | 0.13 | 0.3 | 0.57 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | CBACA | CBABA | BAAAA | BBABA | BBBBA | BCBCA | BCBCA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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