塔牌集团002233核心经营数据 |
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当前股价：7.4，市值：88
亿，动态市盈率PE：15.92，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：60.84%。 其中，历史营业增长率：7.14%，净利增长率：11.53%； 未来三年预估净利增长率：10.76% （25E:13.15%, 26E:11.86%, 27E:7.34%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 119227.5 | 89465.6 | 89465.6 |
| 净资产(万) | 1200956.13 | 1199261.39 | 1133004.26 | 1175032.63 | 1045556.36 | 979209.27 | 898276.4 | 818802.23 | 468448.05 | 438064 |
| 总资产(万) | 1349925.83 | 1348381.9 | 1283989.38 | 1382837.86 | 1261052.81 | 1175202.27 | 1094291.66 | 979223.78 | 673378.71 | 603495.14 |
| 营业收入(万) | 427750.04 | 553462.12 | 603498.21 | 771340.17 | 704666.3 | 689070.24 | 663034.25 | 456408.25 | 362916.65 | 383374.68 |
| 营业收入增长率(%) | -22.71 | -8.29 | -21.76 | 9.46 | 2.26 | 3.93 | 45.27 | 25.76 | -5.34 | -13.98 |
| 营业成本(万) | 333030.26 | 408036.54 | 500891.12 | 484264.96 | 425200.32 | 429475.68 | 395528.49 | 321687.06 | 268187.47 | 293977.81 |
| 营业成本增长率(%) | -18.38 | -18.54 | 3.43 | 13.89 | -1 | 8.58 | 22.95 | 19.95 | -8.77 | -6.42 |
| 毛利率(%) | 22.14 | 26.28 | 17 | 37.22 | 39.66 | 37.67 | 40.35 | 29.52 | 26.1 | 23.32 |
| 三项费用(万) | 48234.51 | 51231.95 | 48225.5 | 65729.37 | 54099.37 | 53076.79 | 43035.73 | 35629.49 | 31903.12 | 36847.24 |
| 费用增长率(%) | -5.85 | 6.23 | -26.63 | 21.5 | 1.93 | 23.33 | 20.79 | 11.68 | -13.42 | -14.27 |
| 费用率(%) | 50.92 | 35.23 | 47 | 22.9 | 19.36 | 20.45 | 16.09 | 26.45 | 33.68 | 41.22 |
| 净利润(万) | 55294.23 | 74930.12 | 27022.96 | 183748.33 | 178315.71 | 173438.65 | 172400.14 | 72170.35 | 45467.34 | 38046.57 |
| 净利润增长率(%) | -26.21 | 177.28 | -85.29 | 3.05 | 2.81 | 0.6 | 138.88 | 58.73 | 19.5 | -37.38 |
| 经营现金流(万) | 84976.81 | 119138.08 | 53346.09 | 219728.89 | 241913.72 | 207772.46 | 261563.56 | 95146.85 | 97105.7 | 104858.91 |
| 现金流增长率(%) | -28.67 | 123.33 | -75.72 | -9.17 | 16.43 | -20.57 | 174.91 | -2.02 | -7.39 | -8.99 |
| 净利润现金比(-) | 1.54 | 1.59 | 1.97 | 1.2 | 1.36 | 1.2 | 1.52 | 1.32 | 2.14 | 2.76 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.61 | 6.43 | 2.34 | 16.55 | 17.61 | 18.48 | 20.08 | 11.21 | 10.03 | 8.81 |
| 生产资本回报率(%) | 16.68 | 22.61 | 8.22 | 50.29 | 49.28 | 50.37 | 59.45 | 25.73 | 17.53 | 16.87 |
| 资本支出(万) | 52244.15 | 45202.47 | 45379.22 | 81380.8 | 78816.81 | 136992.72 | 75258.49 | 59202.68 | 65874.44 | 40351.05 |
| 折旧和摊销(万) | 53794 | 52959 | 52646 | 51067 | 46227 | 40949 | 42385 | 34008 | 35628 | 37766 |
| 归属股东权益(万) | 1195411.66 | 1195218.8 | 1129510.07 | 1171960.73 | 1044606.29 | 978262.25 | 897567.11 | 818058.78 | 467764.55 | 437204.44 |
| 股东权益增长率(%) | 0.02 | 5.82 | -3.62 | 12.19 | 6.78 | 8.99 | 9.72 | 74.89 | 6.99 | 3.28 |
| 自由现金流(万) | 55341 | 81908 | 33887 | 153319 | 145626 | 77304 | 139438 | 46903 | 15177 | 35514 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 209.04 | -57.26 | -48.89 |
| 每股股东权益(元) | 10.03 | 10.02 | 9.47 | 9.83 | 8.76 | 8.21 | 7.53 | 6.86 | 5.23 | 4.89 |
| 每股股东收益(元) | 0.45 | 0.62 | 0.22 | 1.54 | 1.49 | 1.45 | 1.45 | 0.6 | 0.51 | 0.43 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBABA | CBACA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | AAAAA | BAABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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