太阳纸业002078核心经营数据 |
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当前股价：14.44，市值：404
亿，动态市盈率PE：11.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：49.48%。 其中，历史营业增长率：14.54%，净利增长率：15.59%； 未来三年预估净利增长率：10.96% （24E:8.65%, 25E:12.85%, 26E:11.42%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 279457.31 | 279468.41 | 268700.28 | 262462.64 | 259140.57 | 259155.05 | 259258.52 | 253585.52 | 253663.52 | 229854 |
| 净资产(万) | 2615531.35 | 2317369.44 | 1881392.81 | 1623859.22 | 1469987.62 | 1262834.88 | 1082408.71 | 833992.88 | 739367.54 | 582488.87 |
| 总资产(万) | 5055075.3 | 4801396.23 | 4273747.23 | 3586634.01 | 3229517.24 | 2952313.87 | 2605627.84 | 2019419.02 | 1971785.35 | 1629325.52 |
| 营业收入(万) | 3954434.32 | 3976692.58 | 3199664.32 | 2158864.84 | 2276270.45 | 2176839.85 | 1889428.79 | 1445549.11 | 1082512.39 | 1045788.2 |
| 营业收入增长率(%) | -0.56 | 24.28 | 48.21 | -5.16 | 4.57 | 15.21 | 30.71 | 33.54 | 3.51 | -4.01 |
| 营业成本(万) | 3326052.12 | 3373539.75 | 2643807.59 | 1739232.2 | 1763132.15 | 1666331.33 | 1397570.23 | 1128739.17 | 829275 | 836089.33 |
| 营业成本增长率(%) | -1.41 | 27.6 | 52.01 | -1.36 | 5.81 | 19.23 | 23.82 | 36.11 | -0.82 | -7.61 |
| 毛利率(%) | 15.89 | 15.17 | 17.37 | 19.44 | 22.54 | 23.45 | 26.03 | 21.92 | 23.39 | 20.05 |
| 三项费用(万) | 187132.57 | 201883.85 | 151526.98 | 128892.15 | 207823.04 | 202618.14 | 181403.55 | 157089.86 | 146235.09 | 132685.75 |
| 费用增长率(%) | -7.31 | 33.23 | 17.56 | -37.98 | 2.57 | 11.69 | 15.48 | 7.42 | 10.21 | 0.98 |
| 费用率(%) | 29.78 | 33.47 | 27.26 | 30.72 | 40.5 | 39.69 | 36.88 | 49.58 | 57.75 | 63.27 |
| 净利润(万) | 310103.82 | 281713.1 | 296667.59 | 196785.45 | 219755.96 | 224219.41 | 225012.78 | 115820.34 | 75510.19 | 54694.93 |
| 净利润增长率(%) | 10.08 | -5.04 | 50.76 | -10.45 | -1.99 | -0.35 | 94.28 | 53.38 | 38.06 | 72.02 |
| 经营现金流(万) | 661749.71 | 382356.33 | 492937.58 | 661590.62 | 468593.59 | 447785.18 | 376676.54 | 281580.34 | 68542.93 | 260808.76 |
| 现金流增长率(%) | 73.07 | -22.43 | -25.49 | 41.19 | 4.65 | 18.88 | 33.77 | 310.81 | -73.72 | 81.63 |
| 净利润现金比(-) | 2.13 | 1.36 | 1.66 | 3.36 | 2.13 | 2 | 1.67 | 2.43 | 0.91 | 4.77 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.57 | 13.42 | 16.93 | 12.72 | 16.08 | 19.12 | 23.48 | 14.72 | 11.42 | 9.64 |
| 生产资本回报率(%) | 9.11 | 9.05 | 11.46 | 9.74 | 12.9 | 15.01 | 19.54 | 12.09 | 8.75 | 6.86 |
| 资本支出(万) | 477425.16 | 471238.29 | 724902.95 | 630869.08 | 409138.21 | 303508.51 | 397959.12 | 167339.28 | 262700.45 | 194737.58 |
| 折旧和摊销(万) | 218094 | 210925 | 176901 | 143546 | 145335 | 115120 | 99284 | 89491 | 74734 | 75415 |
| 归属股东权益(万) | 2605120.81 | 2308402.25 | 1873308.69 | 1611163.05 | 1459139.06 | 1257272.32 | 1032467.53 | 796335.26 | 698596.1 | 542129.88 |
| 股东权益增长率(%) | 12.85 | 23.23 | 16.27 | 10.42 | 16.06 | 21.77 | 29.65 | 13.99 | 28.86 | 6.48 |
| 自由现金流(万) | 49237 | 20563 | -252318 | -292012 | -45991 | 35373 | -96252 | 27828 | -121301 | -72441 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -122.94 | 67.45 | -1049.44 |
| 每股股东权益(元) | 9.32 | 8.26 | 6.97 | 6.14 | 5.63 | 4.85 | 3.98 | 3.14 | 2.75 | 2.36 |
| 每股股东收益(元) | 1.1 | 1.01 | 1.1 | 0.74 | 0.84 | 0.86 | 0.78 | 0.42 | 0.26 | 0.2 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CBABA | CAAAA | CBABA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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