景兴纸业002067核心经营数据 |
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当前股价：3.7，市值：44
亿，动态市盈率PE：47.89，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-62.73%。 其中，历史营业增长率：10.48%，净利增长率：3.91%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 119397.49 | 119394.54 | 119392.88 | 111120.1 | 111120.1 | 111120.1 | 112845.1 | 109395.1 | 109395.1 | 109395.1 |
| 净资产(万) | 557902.19 | 553461.19 | 561537.49 | 491598.72 | 452780.93 | 435765.48 | 397897.55 | 335620.19 | 301009.6 | 300793.97 |
| 总资产(万) | 818288.45 | 795686.59 | 794028.32 | 729173.42 | 566015.59 | 637867.77 | 629880.59 | 569045.65 | 571828.51 | 581023.16 |
| 营业收入(万) | 545689.61 | 622721.85 | 622461.46 | 487455.07 | 525110.5 | 593813.09 | 535961.61 | 368096.98 | 295410.56 | 288821.44 |
| 营业收入增长率(%) | -12.37 | 0.04 | 27.7 | -7.17 | -11.57 | 10.79 | 45.6 | 24.61 | 2.28 | -4.41 |
| 营业成本(万) | 512962.06 | 589836.79 | 529637.87 | 425142.16 | 467482.49 | 518950.19 | 429050.46 | 317098.54 | 256953.94 | 252808.66 |
| 营业成本增长率(%) | -13.03 | 11.37 | 24.58 | -9.06 | -9.92 | 20.95 | 35.31 | 23.41 | 1.64 | -5.13 |
| 毛利率(%) | 6 | 5.28 | 14.91 | 12.78 | 10.97 | 12.61 | 19.95 | 13.85 | 13.02 | 12.47 |
| 三项费用(万) | 19118.49 | 19702.71 | 20352.57 | 22911.25 | 34758.36 | 37032.26 | 51873.96 | 46441.34 | 44229.42 | 38014.58 |
| 费用增长率(%) | -2.97 | -3.19 | -11.17 | -34.08 | -6.14 | -28.61 | 11.7 | 5 | 16.35 | 6.64 |
| 费用率(%) | 58.42 | 59.91 | 21.93 | 36.77 | 60.32 | 49.47 | 48.52 | 91.06 | 115.01 | 105.56 |
| 净利润(万) | 9102.34 | 12295.41 | 46804.21 | 33163.85 | 20329.29 | 35774.63 | 69238.99 | 31524.1 | 208.04 | 317.96 |
| 净利润增长率(%) | -25.97 | -73.73 | 41.13 | 63.13 | -43.17 | -48.33 | 119.64 | 15052.9 | -34.57 | -42.12 |
| 经营现金流(万) | -2975.15 | 92562.73 | 24916.59 | 61722.54 | 126101.37 | 42850.97 | -996.66 | 55594.32 | 21765.43 | 46095.56 |
| 现金流增长率(%) | -103.21 | 271.49 | -59.63 | -51.05 | 194.28 | -4399.46 | -101.79 | 155.42 | -52.78 | 39.58 |
| 净利润现金比(-) | -0.33 | 7.53 | 0.53 | 1.86 | 6.2 | 1.2 | -0.01 | 1.76 | 104.62 | 144.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.64 | 2.21 | 8.89 | 7.02 | 4.58 | 8.58 | 18.88 | 9.9 | 0.07 | 0.11 |
| 生产资本回报率(%) | 1.92 | 2.75 | 13.26 | 12.56 | 8.16 | 14.18 | 26.93 | 10.95 | 0.06 | 0.15 |
| 资本支出(万) | 31391.21 | 65394.41 | 51948.01 | 60076.46 | 16500.34 | 2639.84 | 3428.42 | 6068.52 | 10871.4 | 83666.49 |
| 折旧和摊销(万) | 29877 | 26314 | 25871 | 24905 | 24532 | 23982 | 23861 | 21713 | 19602 | 19100 |
| 归属股东权益(万) | 557373.02 | 553166.02 | 543418.48 | 476171.73 | 436822.81 | 421269.83 | 385509.03 | 328195.1 | 293222.6 | 292051.23 |
| 股东权益增长率(%) | 0.76 | 1.79 | 14.12 | 9.01 | 3.69 | 9.28 | 17.46 | 11.93 | 0.4 | 1.31 |
| 自由现金流(万) | 7643 | -27321 | 18035 | -3976 | 26898 | 54872 | 84242 | 47527 | 9894 | -63426 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 380.36 | -115.6 | 193.49 |
| 每股股东权益(元) | 4.67 | 4.63 | 4.55 | 4.29 | 3.93 | 3.79 | 3.42 | 3 | 2.68 | 2.67 |
| 每股股东收益(元) | 0.08 | 0.1 | 0.37 | 0.28 | 0.17 | 0.3 | 0.57 | 0.29 | 0.01 | 0.01 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCB | CBACB | CABBA | CBABA | CBACA | CBABA | CBCAA | CCABA | CCACB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | -+- | ++- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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