登海种业002041核心经营数据 |
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当前股价：10，市值：88
亿，动态市盈率PE：87.31，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-1.1%。 其中，历史营业增长率：8.03%，净利增长率：1.35%； 未来三年预估净利增长率：29.88% （26E:65.38%, 27E:20.79%, 28E:9.67%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 | 88000 |
| 净资产(万) | - | 394676.71 | 388453.77 | 358687.78 | 335059.23 | 313504.8 | 314326.08 | 326468.14 | 375940.44 | 366123.62 |
| 总资产(万) | - | 487807.1 | 480216.83 | 462768.22 | 421022.54 | 376050.86 | 368815.47 | 375847.72 | 444598.87 | 446748.27 |
| 营业收入(万) | - | 124566.45 | 155197.5 | 132579.4 | 110072.7 | 90074.4 | 82317.7 | 76106.57 | 80382.1 | 160263.07 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -19.74 | 17.06 | 20.45 | 22.2 | 9.42 | 8.16 | -5.32 | -49.84 | 4.69 |
| 营业成本(万) | - | 89519.99 | 110545.11 | 90305.32 | 70102.27 | 64126.94 | 55734.64 | 50541.57 | 47347.75 | 75312.31 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -19.02 | 22.41 | 28.82 | 9.32 | 15.06 | 10.27 | 6.75 | -37.13 | 4.88 |
| 毛利率(%) | - | 28.13 | 28.77 | 31.89 | 36.31 | 28.81 | 32.29 | 33.59 | 41.1 | 53.01 |
| 三项费用(万) | - | 18602.87 | 18017.76 | 15962.9 | 17652.94 | 15751.29 | 19767.06 | 22425.81 | 27248.06 | 34521.24 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.25 | 12.87 | -9.57 | 12.07 | -20.32 | -11.86 | -17.7 | -21.07 | 5.49 |
| 费用率(%) | - | 53.08 | 40.35 | 37.76 | 44.16 | 60.7 | 74.36 | 87.72 | 82.48 | 40.64 |
| 净利润(万) | - | 8365.81 | 29920.21 | 28894.77 | 23866.46 | 4889.09 | -4022.97 | -2468.83 | 13642.46 | 52259.61 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -72.04 | 3.55 | 21.07 | 388.16 | -221.53 | 62.95 | -118.1 | -73.89 | 6.34 |
| 经营现金流(万) | - | 12813.64 | 17888.65 | 3886.83 | 36548.71 | 36944.16 | 20635.29 | -2870.09 | -18356.48 | 10498.27 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -28.37 | 360.24 | -89.37 | -1.07 | 79.03 | -818.98 | -84.36 | -274.85 | -81.38 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.53 | 0.6 | 0.13 | 1.53 | 7.56 | -5.13 | 1.16 | -1.35 | 0.2 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.14 | 8.01 | 8.33 | 7.36 | 1.56 | -1.26 | -0.7 | 3.68 | 15.27 |
| 生产资本回报率(%) | - | 8.25 | 42.17 | 43.43 | 34.4 | 9.79 | -3.98 | -0.15 | 17.35 | 86.21 |
| 资本支出(万) | - | 13478.64 | 11905.55 | 7985.62 | 6758.39 | 3331.9 | 4985.93 | 7811.91 | 13550.48 | 10290.83 |
| 折旧和摊销(万) | - | 6744 | 6210 | 6595 | 6600 | 7408 | 7729 | 7728 | 7242 | 7169 |
| 归属股东权益(万) | - | 359466.63 | 356955.39 | 331377.09 | 309106.4 | 288906.52 | 283990.97 | 279212.9 | 280535.81 | 268793.5 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.7 | 7.72 | 7.2 | 6.99 | 1.73 | 1.71 | -0.47 | 4.37 | 19.69 |
| 自由现金流(万) | - | -1072 | 19883 | 23931 | 23121 | 14272 | 6901 | 3169 | 10362 | 41098 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.1 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.08 | 4.06 | 3.77 | 3.51 | 3.28 | 3.23 | 3.17 | 3.19 | 3.05 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.06 | 0.29 | 0.29 | 0.26 | 0.12 | 0.05 | 0.04 | 0.19 | 0.5 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACA | BBBBA | BBBBA | BBABA | BBACA | BCCCB | BCACB | ACCCA | ABBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-- | -+- | -+- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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