协鑫能科002015核心经营数据 |
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当前股价：7.73，市值：125
亿，动态市盈率PE：22.34，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.19%。 其中，历史营业增长率：19.21%，净利增长率：23.05%； 未来三年预估净利增长率：13.51% （24E:9.04%, 25E:17.98%, 26E:13.68%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 162332.46 | 162332.46 | 135246.13 | 135246.13 | 135246.13 | 40070.38 | 40070.38 | 40070.38 | 40070.38 | 23994.24 |
| 净资产(万) | 1286566.83 | 1218415.37 | 801729.89 | 837144.8 | 768396.4 | 60705.28 | 31338.32 | 28953.18 | 32943.62 | -65703.62 |
| 总资产(万) | 3189310.19 | 2993672.2 | 2750165.78 | 2820259.54 | 2408088.39 | 64399.07 | 33598.98 | 30976.74 | 35717.15 | 47133.09 |
| 营业收入(万) | 1014369.36 | 1068285.34 | 1131432.46 | 1130593.17 | 1089825.76 | 47181.36 | 40989.9 | 37974.14 | 39318.16 | 115556.7 |
| 营业收入增长率(%) | -5.05 | -5.58 | 0.07 | 3.74 | 2209.87 | 15.1 | 7.94 | -3.42 | -65.98 | -44.41 |
| 营业成本(万) | 793767.47 | 906438.32 | 872950.21 | 852022.21 | 867033.21 | 43846.86 | 37582.16 | 37447.82 | 36147.03 | 151045.39 |
| 营业成本增长率(%) | -12.43 | 3.84 | 2.46 | -1.73 | 1877.41 | 16.67 | 0.36 | 3.6 | -76.07 | -33.83 |
| 毛利率(%) | 21.75 | 15.15 | 22.85 | 24.64 | 20.44 | 7.07 | 8.31 | 1.39 | 8.07 | -30.71 |
| 三项费用(万) | 168385.74 | 158447.43 | 157361.25 | 118685.33 | 122576.29 | 2406.09 | 2096.81 | 3731.73 | 2818.1 | 22964.66 |
| 费用增长率(%) | 6.27 | 0.69 | 32.59 | -3.17 | 4994.42 | 14.75 | -43.81 | 32.42 | -87.73 | 34.2 |
| 费用率(%) | 76.33 | 97.9 | 60.88 | 42.61 | 55.02 | 72.16 | 61.53 | 709.02 | 88.87 | -64.71 |
| 净利润(万) | 96247.86 | 65568.06 | 127155.69 | 103347.24 | 83642.35 | 593.26 | 865.13 | -4124.19 | 10874.22 | -120427.98 |
| 净利润增长率(%) | 46.79 | -48.43 | 23.04 | 23.56 | 13998.77 | -31.43 | -120.98 | -137.93 | -109.03 | 201.13 |
| 经营现金流(万) | 227891.37 | 92869.66 | 209880.47 | 228340.18 | 163102.64 | -5530.23 | 2050.89 | -4776.22 | -7455.9 | -35902.6 |
| 现金流增长率(%) | 145.39 | -55.75 | -8.08 | 40 | -3049.29 | -369.65 | -142.94 | -35.94 | -79.23 | 30.02 |
| 净利润现金比(-) | 2.37 | 1.42 | 1.65 | 2.21 | 1.95 | -9.32 | 2.37 | 1.16 | -0.69 | 0.3 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.68 | 6.49 | 15.52 | 12.87 | 20.18 | 1.29 | 2.87 | -13.33 | -66.39 | 939.69 |
| 生产资本回报率(%) | 7.43 | 4.69 | 10.35 | 8.13 | 8.48 | 6.58 | 9.96 | -44.04 | 107.74 | -409.79 |
| 资本支出(万) | 325956.09 | 142560.24 | 167381.44 | 364094.61 | 195580.09 | 213.58 | 1264.27 | 520.54 | 808.51 | 1933.4 |
| 折旧和摊销(万) | 89272 | 88314 | 88039 | 75681 | 66696 | 951 | 995 | 913 | 1738 | 7429 |
| 归属股东权益(万) | 1097513.27 | 1033451.95 | 621631.37 | 572784.5 | 483160.98 | 53414.64 | 29731.59 | 28953.18 | 32943.62 | -65703.62 |
| 股东权益增长率(%) | 6.2 | 66.25 | 8.53 | 18.55 | 804.55 | 79.66 | 2.69 | -12.11 | -150.14 | -266.87 |
| 自由现金流(万) | -145785 | 13737 | 21075 | -208237 | -73524 | 1275 | 479 | -3732 | 11818 | -98189 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -131.58 | -112.04 | 217.78 |
| 每股股东权益(元) | 6.76 | 6.37 | 4.6 | 4.24 | 3.57 | 1.33 | 0.74 | 0.72 | 0.82 | -2.74 |
| 每股股东收益(元) | 0.56 | 0.42 | 0.74 | 0.59 | 0.41 | 0.01 | 0.02 | -0.1 | 0.27 | -4.32 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABA | CCABB | BBAAA | BBABA | BBAAA | CCCCA | CBACA | CCACB | CCCCA | CABAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | ++- | +-+ | +-- | --+ | ++- | --- | --+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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