粤电力A000539核心经营数据 |
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当前股价：4.64，市值：244
亿，动态市盈率PE：34.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：45.15%。 其中，历史营业增长率：13.2%，净利增长率：1.87%； 未来三年预估净利增长率：37.01% （24E:60.23%, 25E:31.33%, 26E:22.21%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 525028.4 | 437523.67 |
| 净资产(万) | 3391085.77 | 2872253.08 | 3274587.04 | 3574341.48 | 3418968.54 | 3151782.16 | 2970286 | 2933656.48 | 3022219.54 | 2778421.97 |
| 总资产(万) | 16120728.31 | 13150427.49 | 11427145.15 | 8597081.82 | 7547202.71 | 7332966.23 | 7100741.53 | 7067700.38 | 7191993.41 | 6908482.59 |
| 营业收入(万) | 5970839.77 | 5266108.84 | 4416722.39 | 2832906.54 | 2936015.52 | 2740851.42 | 2664379.21 | 2268112 | 2572381.08 | 2904656.87 |
| 营业收入增长率(%) | 13.38 | 19.23 | 55.91 | -3.51 | 7.12 | 2.87 | 17.47 | -11.83 | -11.44 | -5.79 |
| 营业成本(万) | 5097099.77 | 5285231.02 | 4681480.07 | 2247227.65 | 2448070.39 | 2424671.66 | 2329228.87 | 1779362.64 | 1805375.48 | 2094010.02 |
| 营业成本增长率(%) | -3.56 | 12.9 | 108.32 | -8.2 | 0.97 | 4.1 | 30.9 | -1.44 | -13.78 | -7.69 |
| 毛利率(%) | 14.63 | -0.36 | -5.99 | 20.67 | 16.62 | 11.54 | 12.58 | 21.55 | 29.82 | 27.91 |
| 三项费用(万) | 397316.6 | 339751.55 | 253789.62 | 199366.4 | 214874.55 | 206421.91 | 194247.76 | 214838.54 | 250511.51 | 271227.78 |
| 费用增长率(%) | 16.94 | 33.87 | 27.3 | -7.22 | 4.09 | 6.27 | -9.58 | -14.24 | -7.64 | -4.53 |
| 费用率(%) | 45.47 | -1776.74 | -95.86 | 34.04 | 44.04 | 65.29 | 57.96 | 43.96 | 32.66 | 33.46 |
| 净利润(万) | 162594.37 | -451498.91 | -447269.53 | 263526.15 | 180717.49 | 91009.74 | 113772.12 | 128606.23 | 463014.34 | 432875 |
| 净利润增长率(%) | -136.01 | 0.95 | -269.72 | 45.82 | 98.57 | -20.01 | -11.53 | -72.22 | 6.96 | -0.33 |
| 经营现金流(万) | 846564.23 | 147986.48 | -4030.4 | 628078.12 | 827268.31 | 599993.64 | 367603.45 | 870477.58 | 1044243.71 | 839279.46 |
| 现金流增长率(%) | 472.06 | -3771.76 | -100.64 | -24.08 | 37.88 | 63.22 | -57.77 | -16.64 | 24.42 | -13.56 |
| 净利润现金比(-) | 5.21 | -0.33 | 0.01 | 2.38 | 4.58 | 6.59 | 3.23 | 6.77 | 2.26 | 1.94 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.19 | -14.69 | -13.06 | 7.54 | 5.5 | 2.97 | 3.85 | 4.32 | 15.96 | 16.22 |
| 生产资本回报率(%) | 2.51 | -5.66 | -7.42 | 6.03 | 4.97 | 2.9 | 3.04 | 3.82 | 11.23 | 11.86 |
| 资本支出(万) | 2171569.78 | 1459935.54 | 1073232.66 | 797845.12 | 481861.01 | 369986.81 | 340816.37 | 331590.35 | 536387.8 | 665792.24 |
| 折旧和摊销(万) | 497923 | 473246 | 410800 | 341740 | 378168 | 341842 | 357280 | 399477 | 370162 | 363599 |
| 归属股东权益(万) | 2214173.55 | 2024187.25 | 2318507.98 | 2736999.54 | 2617824.11 | 2422730.23 | 2369519.07 | 2337884.72 | 2375459.7 | 2131005.46 |
| 股东权益增长率(%) | 9.39 | -12.69 | -15.29 | 4.55 | 8.05 | 2.25 | 1.35 | -1.58 | 11.47 | 11.83 |
| 自由现金流(万) | -1576181 | -1287081 | -977208 | -281477 | 10984 | 19301 | 90782 | 161540 | 157548 | -1796 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 2.54 | -8876.99 | -100.82 |
| 每股股东权益(元) | 4.22 | 3.86 | 4.42 | 5.21 | 4.99 | 4.61 | 4.51 | 4.45 | 4.52 | 4.87 |
| 每股股东收益(元) | 0.19 | -0.57 | -0.6 | 0.33 | 0.22 | 0.09 | 0.14 | 0.18 | 0.62 | 0.69 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | CACCB | CABCB | BBABA | CBACB | CBACB | CBACB | BBACB | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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