兴业银锡000426核心经营数据 |
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当前股价：50.07，市值：889
亿，动态市盈率PE：33.33，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：88.13%。 其中，历史营业增长率：14.89%，净利增长率：13.94%； 未来三年预估净利增长率：46.88% （26E:114.99%, 27E:10.75%, 28E:33.10%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 177563.57 | 183719.22 | 183719.22 | 183719.22 | 183719.22 | 183719.22 | 186850.06 | 186850.06 | 186850.06 |
| 净资产(万) | - | 798218.02 | 658587.54 | 555633.57 | 537036.82 | 515630.05 | 537486.65 | 511195.41 | 537534.78 | 486686.08 |
| 总资产(万) | - | 1216525.44 | 1108343.72 | 962398.21 | 905362.78 | 931533.86 | 926938.53 | 893349.78 | 933135.97 | 976277.61 |
| 营业收入(万) | - | 427038.72 | 370600.5 | 208588.87 | 200880.44 | 94021.25 | 87366.14 | 243900.02 | 211143.91 | 86570.96 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 15.23 | 77.67 | 3.84 | 113.65 | 7.62 | -64.18 | 15.51 | 143.9 | 4.34 |
| 营业成本(万) | - | 158210.47 | 174640 | 115835.42 | 101961.27 | 48118.72 | 44698.93 | 92462.86 | 76985.09 | 47882.18 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -9.41 | 50.77 | 13.61 | 111.9 | 7.65 | -51.66 | 20.1 | 60.78 | -15.4 |
| 毛利率(%) | - | 62.95 | 52.88 | 44.47 | 49.24 | 48.82 | 48.84 | 62.09 | 63.54 | 44.69 |
| 三项费用(万) | - | 49871.39 | 45785.61 | 40908.96 | 50060.21 | 41936.44 | 42581.95 | 40965.41 | 41232.7 | 25798.19 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.92 | 11.92 | -18.28 | 19.37 | -1.52 | 3.95 | -0.65 | 59.83 | 15.12 |
| 费用率(%) | - | 18.55 | 23.36 | 44.11 | 50.61 | 91.36 | 99.8 | 27.05 | 30.73 | 66.68 |
| 净利润(万) | - | 150190.36 | 95333.15 | 17388.58 | 24647.22 | -18386.74 | 10220.18 | -17064.05 | 55355.77 | 8920.23 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 57.54 | 448.25 | -29.45 | -234.05 | -279.91 | -159.89 | -130.83 | 520.56 | -458.97 |
| 经营现金流(万) | - | 181520.27 | 174964.33 | 77672.05 | 68804.37 | 41739.73 | 44260.6 | 114755.27 | 116691.73 | 19637.99 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 3.75 | 125.26 | 12.89 | 64.84 | -5.7 | -61.43 | -1.66 | 494.21 | -518.85 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.21 | 1.84 | 4.47 | 2.79 | -2.27 | 4.33 | -6.72 | 2.11 | 2.2 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 20.62 | 15.7 | 3.18 | 4.68 | -3.49 | 1.95 | -3.25 | 10.81 | 2.36 |
| 生产资本回报率(%) | - | 19.73 | 12.55 | 2.42 | 5.01 | -2.79 | 1.89 | 1.79 | 9.79 | 1.99 |
| 资本支出(万) | - | 66319.98 | 65779.2 | 46900.68 | 36962.44 | 34339.07 | 20239.3 | 56066.2 | 74190.03 | 36726.11 |
| 折旧和摊销(万) | - | 54106 | 48598 | 34056 | 30280 | 30936 | 19724 | 30189 | 33454 | 15170 |
| 归属股东权益(万) | - | 790053.75 | 647627.77 | 555072.47 | 536474.25 | 515068.14 | 536923.93 | 512101.85 | 538440.68 | 486449.22 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 21.99 | 16.67 | 3.47 | 4.16 | -4.07 | 4.85 | -4.89 | 10.69 | 80.3 |
| 自由现金流(万) | - | 140772 | 79753 | 4545 | 17964 | -21789 | 9707 | -42941 | 15763 | -12610 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -280.5 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.45 | 3.53 | 3.02 | 2.92 | 2.8 | 2.92 | 2.74 | 2.88 | 2.6 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.86 | 0.53 | 0.09 | 0.13 | -0.1 | 0.06 | -0.09 | 0.3 | 0.05 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | AAAAA | AAAAA | ABACB | ABACB | ACCCB | ACACB | AACCB | ABABA | ABACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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