美的集团000333核心经营数据 |
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当前股价：68.31，市值：4760
亿，动态市盈率PE：14.12，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.02%。 其中，历史营业增长率：16.54%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：10.49% （24E:11.18%, 25E:10.37%, 26E:9.91%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 702576.9 | 699727.3 | 698656.4 | 702997.6 | 697190 | 666303.1 | 656105.3 | 645876.7 | 426683.9 | 421580.85 |
| 净资产(万) | 17429964.9 | 15192380.2 | 13482507.6 | 12423710 | 10749609.7 | 9245451.7 | 8292517.1 | 6897669.6 | 5603162.2 | 4573145.52 |
| 总资产(万) | 48603818.4 | 42255526.7 | 38794610.4 | 36038260.3 | 30195541.9 | 26370114.8 | 24810685.8 | 17060071.1 | 12884193.5 | 12029208.82 |
| 营业收入(万) | 37203728 | 34391753.1 | 34123320.8 | 28422124.9 | 27821601.7 | 25966482 | 24071230.1 | 15904404.1 | 13844122.6 | 14166817.52 |
| 营业收入增长率(%) | 8.18 | 0.79 | 20.06 | 2.16 | 7.14 | 7.87 | 51.35 | 14.88 | -2.28 | 17.11 |
| 营业成本(万) | 27348137.3 | 26053870.1 | 26452599.9 | 21283959.2 | 19791392.8 | 18816455.7 | 18046055.2 | 11561543.7 | 10266281.8 | 10566968.65 |
| 营业成本增长率(%) | 4.97 | -1.51 | 24.28 | 7.54 | 5.18 | 4.27 | 56.09 | 12.62 | -2.85 | 13.85 |
| 毛利率(%) | 26.49 | 24.24 | 22.48 | 25.11 | 28.86 | 27.54 | 25.03 | 27.31 | 25.84 | 25.41 |
| 三项费用(万) | 4835778.3 | 4029878.5 | 3891362.7 | 3678642.4 | 4414259.2 | 4065751.8 | 4233485.8 | 2729922.8 | 2238045.6 | 2248349.94 |
| 费用增长率(%) | 20 | 3.56 | 5.78 | -16.66 | 8.57 | -3.96 | 55.08 | 21.98 | -0.46 | 13.96 |
| 费用率(%) | 49.07 | 48.33 | 50.73 | 51.53 | 54.97 | 56.86 | 70.26 | 62.86 | 62.55 | 62.46 |
| 净利润(万) | 3374535.2 | 2981023.1 | 2901537.6 | 2750654.2 | 2527714.4 | 2165041.9 | 1861119 | 1586191.2 | 1362465.5 | 1164632.87 |
| 净利润增长率(%) | 13.2 | 2.74 | 5.49 | 8.82 | 16.75 | 16.33 | 17.33 | 16.42 | 16.99 | 40.36 |
| 经营现金流(万) | 5790261.1 | 3465782.8 | 3509170.4 | 2955711.7 | 3859040.4 | 2786108 | 2444262.3 | 2669500.9 | 2676425.4 | 2478851.11 |
| 现金流增长率(%) | 67.07 | -1.24 | 18.73 | -23.41 | 38.51 | 13.99 | -8.44 | -0.26 | 7.97 | 146.55 |
| 净利润现金比(-) | 1.72 | 1.16 | 1.21 | 1.07 | 1.53 | 1.29 | 1.31 | 1.68 | 1.96 | 2.13 |
| 净资产收益率ROE(%) | 20.69 | 20.79 | 22.4 | 23.74 | 25.28 | 24.69 | 24.5 | 25.38 | 26.78 | 27.46 |
| 生产资本回报率(%) | 81.54 | 81.31 | 84.24 | 84.07 | 80.57 | 66.73 | 56.55 | 66.35 | 69.56 | 59.24 |
| 资本支出(万) | 631405.1 | 735211.5 | 682535.7 | 465658.2 | 345185.6 | 561185.1 | 321840.2 | 232343 | 313093.2 | 267817.91 |
| 折旧和摊销(万) | 734892 | 650792 | 618285 | 502026 | 516826 | 481746 | 669588 | 357800 | 285202 | 332041 |
| 归属股东权益(万) | 16287882.5 | 14293523.6 | 12486812.4 | 11751626 | 10166916.3 | 8307211.6 | 7373743.7 | 6112692.3 | 4920185.2 | 3947049.98 |
| 股东权益增长率(%) | 13.95 | 14.47 | 6.26 | 15.59 | 22.39 | 12.66 | 20.63 | 24.24 | 24.65 | 20.16 |
| 自由现金流(万) | 3475480 | 2870931 | 2793114 | 2758665 | 2592763 | 1943639 | 2076117 | 1593893 | 1242781 | 1114445 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 28.25 | 11.52 | 78.4 |
| 每股股东权益(元) | 23.18 | 20.43 | 17.87 | 16.72 | 14.58 | 12.47 | 11.24 | 9.46 | 11.53 | 9.36 |
| 每股股东收益(元) | 4.8 | 4.22 | 4.09 | 3.87 | 3.47 | 3.04 | 2.63 | 2.27 | 2.98 | 2.49 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BCAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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