智明达688636核心经营数据 |
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当前股价：29.6，市值：33
亿，动态市盈率PE：130.88，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：29.3%。 其中，历史营业增长率：25.36%，净利增长率：26.22%； 未来三年预估净利增长率：18.6% （24E:-22.10%, 25E:68.41%, 26E:27.15%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 7524.25 | 5049.83 | 5033.56 | 3750 | 3750 | 3750 | 3750 | - | - | - |
| 净资产(万) | 108634.96 | 98242.19 | 88660 | 37105.92 | 28823.42 | 23350.01 | 17417.33 | - | - | - |
| 总资产(万) | 153362.7 | 150683.45 | 130024.81 | 60177.51 | 45793.6 | 39268.77 | 30174.27 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 66300.03 | 54086.64 | 44942.48 | 32466.57 | 26065.95 | 23473.23 | 17081.12 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 22.58 | 20.35 | 38.43 | 24.56 | 11.05 | 37.42 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 37420.02 | 25991.03 | 17493.59 | 12076.71 | 10267.21 | 7333.95 | 6147.9 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 43.97 | 48.57 | 44.85 | 17.62 | 40 | 19.29 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 43.56 | 51.95 | 61.08 | 62.8 | 60.61 | 68.76 | 64.01 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 8972.62 | 7486.11 | 7987.36 | 5516.1 | 4889.85 | 4931.04 | 4545.42 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 19.86 | -6.28 | 44.8 | 12.81 | -0.84 | 8.48 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 31.07 | 26.65 | 29.1 | 27.05 | 30.95 | 30.55 | 41.57 | - | - | - |
| 净利润(万) | 9625.6 | 7538.27 | 11151.4 | 8558.4 | 5946.01 | 6246.79 | 2379.99 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 27.69 | -32.4 | 30.3 | 43.94 | -4.81 | 162.47 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 588.84 | -10625.42 | 6744.11 | 2868.19 | 2923.47 | 3465.7 | 371.75 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -105.54 | -257.55 | 135.13 | -1.89 | -15.65 | 832.27 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.06 | -1.41 | 0.6 | 0.34 | 0.49 | 0.55 | 0.16 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.31 | 8.07 | 17.73 | 25.96 | 22.79 | 30.65 | 27.33 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 53.78 | 37.1 | 71.07 | 378.97 | 323.71 | 360.61 | 133.05 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 8412.6 | 3832.6 | 16007.62 | 769.36 | 807.31 | 448.08 | 1193.01 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 1916 | 1200 | 751 | 505 | 493 | 505 | 383 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 108634.96 | 98242.19 | 88660 | 37105.92 | 28823.42 | 23350.01 | 17417.33 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 10.58 | 10.81 | 138.94 | 28.74 | 23.44 | 34.06 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 3129 | 4906 | -4105 | 8294 | 5632 | 6304 | 1570 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 47.27 | -10.66 | 301.53 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 14.44 | 19.45 | 17.61 | 9.89 | 7.69 | 6.23 | 4.64 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.28 | 1.49 | 2.22 | 2.28 | 1.59 | 1.67 | 0.63 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | AACBA | AABAA | AABAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | -+- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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